韩国股市在 27 日对“价值 14 万亿美元”的 AI 投资伙伴关系消息反应平淡，尽管如此，KOSPI 指数收盘上涨 0.97%，报 6755.75。市场反应受限，主要源于外国投资者获利了结，以及在美国大型科技公司财报发布前的谨慎态度；同时，半导体板块的波动也加剧了这种情绪，原因是中国 DRAM 制造商 CXMT 的首次公开募股（IPO）暴涨 535%。在旧金山 AI 峰会上，韩国多家大型公司宣布巨额 AI 合作，包括三星电子与 Broadcom 的 2000 亿美元谅解备忘录，以及 SK 集团与英伟达（NVIDIA）在 AI 基础设施方面的 5000 亿美元合作；但相关股票仍承压于获利了结带来的抛售压力。分析师指出，AI 投资预期已经在很大程度上计入股价，市场参与者目前转而关注后续电话会议中实际盈利结果的验证，以及需求能否持续。
三星与 SK 公布合计 7000 亿美元 AI 合作
在旧金山 AI 峰会上，三星电子与 Broadcom 签署 2000 亿美元谅解备忘录。SK 集团宣布未来五年与英伟达（NVIDIA）开展 5000 亿美元 AI 基础设施合作。SK 集团还承诺，寻求与 Microsoft、Anthropic 和 Amazon 的价值 2500 亿美元长期供给合作。
Naver 股价因 NVIDIA 增资消息上涨 8.43%。三星电子在 27 日上涨 1.80%，SK Hynix 上涨 3.24%。
外资抛售与 CXMT IPO 限制市场涨幅
尽管有关 AI 合作的公告发布，外国投资者仍在进行获利了结式卖出。中国 DRAM 制造商 CXMT 在首个交易日较其 IPO 定价上涨 535%，成为中国市值最大的 AI 股票。CXMT 的上市进一步加剧了对记忆体市场竞争加剧的担忧。
新韩投资与证券（Shinhan Investment & Securities）资深研究员康镇赫（Kang Jin-hyuk）表示：“在合作伙伴关系公告发布后，外国投资者对相关股票进行了获利了结。”他补充称：“CXMT 从开盘价上涨 471%，跻身按市值计算的中国头号 AI 股票，这推动了国内市场的波动扩大。”
大信证券（Daesin Securities）研究员李景民（Lee Kyung-min）解释道：“由于 CXMT 上市带来的影响，本土 AI 及与半导体相关的股票上涨动能受到限制。”
美伊紧张缓和，油价趋于稳定
美国与伊朗之间的军事对抗进入了缓和阶段。两国继续进行外交谈判。国际油价趋于稳定，西德克萨斯中质油（WTI）原油期货交易价格低于每桶 85 美元。
康镇赫指出：“特朗普总统暂时暂停了对伊朗的空袭，并为谈判留出了空间；随着伊朗以及斡旋国继续协商，包含 WTI 和 Brent 在内的国际油价担忧有所缓解。”
常见问题
27 日韩国公司公布了哪些 AI 合作？
三星电子在旧金山 AI 峰会上与 Broadcom 签署 2000 亿美元谅解备忘录。SK 集团宣布在五年内与英伟达（NVIDIA）开展 5000 亿美元 AI 基础设施合作，并另有 2500 亿美元的长期供给合作，合作方包括 Microsoft、Anthropic 和 Amazon。
为什么韩国股市对 AI 合作公告的反应有限？
外国投资者进行了获利了结式卖出，且市场参与者在美国大型科技公司财报发布前保持谨慎。中国 DRAM 制造商 CXMT 在首个交易日 IPO 暴涨 535% 引发了对记忆体市场竞争加剧的担忧，从而导致半导体板块出现波动。分析师表示，AI 投资预期已经在很大程度上计入股价。
CXMT 的 IPO 如何影响 27 日的韩国半导体股票？
CXMT 在首个交易日较其 IPO 定价上涨 535%，成为中国市值最大的 AI 股票。这一进展强化了对记忆体市场竞争的担忧，并推动国内市场波动扩大。尽管 AI 合作消息偏利好，但这种影响限制了韩国 AI 及与半导体相关股票的上涨动能。
