韩国政府于6月29日在青瓦台国家简报会上宣布了一项4,700万亿韩元的半导体和AI超级项目，三星集团承诺投资2,655万亿韩元，SK集团承诺投资2,100万亿韩元。该公告旨在将韩国半导体产业从存储芯片制造多元化扩展到机器人、AI数据中心和先进封装，解决当前市场集中在三星电子和SK海力士股票的问题。分析师预计该项目将把韩国股市投资主题扩展到建筑、电力基础设施、机器人和半导体组件领域。
政府于6月29日宣布4,700万亿韩元半导体超级项目
在6月29日于青瓦台举行的"韩国三大飞跃项目国家简报会"上，政府公布了以新建半导体晶圆厂、物理AI和AI数据中心为核心的4,700万亿韩元投资计划。三星集团将投资2,655万亿韩元，建设湖南半导体集群、位于忠清南道的大型高带宽内存（HBM）封装厂，以及在岭南地区建设人形机器人和智能制造基地。SK集团将在2035年前投资2,100万亿韩元，建立连接龙仁、清州和湖南的AI内存生产带，以及AI数据中心和半导体业务。
两家公司合计投资4,755万亿韩元，相当于政府预算（约728万亿韩元）的6.5倍，创历史最大企业投资计划。证券行业分析师认为这不仅是产业政策，更是可能重塑韩国股市投资流向的催化剂。
三星和SK集团承诺合计投资4,755万亿韩元
三星电子会长Lee Jae-yong在国家简报会上表示："机器人需求将从工厂扩展到工业现场、家庭、医院、餐厅以及整个社会。三星集团将把机器人投资集中在Gumi（龟尾，北庆尚道）以及内部数据中心。"自2024年收购Rainbow Robotics in 2024以来，三星电子一直将人形机器人和工业机器人开发培育为未来增长引擎。
SK集团2,100万亿韩元的投资将重点用于到2035年建设AI内存生产带和AI数据中心基础设施。分阶段开发将连接Yongin（龙仁）、Cheongju（清州）和Honam（湖南）地区，形成一个集成的半导体制造网络。
Minister of Trade, Industry and Energy Kim Jung-kwan表示："我们将培育Chungcheong region（忠清地区）的先进封装枢纽。Southeast（东南）地区和Daegu（大邱）地区将被开发为半导体组件供应链枢纽和下一代功率半导体创新基地。"
韩国股票预计将多元化，超越三星电子和SK海力士
今年韩国股市由三星电子和SK海力士领涨，由于对HBM和AI服务器投资扩张推动存储行业改善的预期，资金集中在大盘半导体股票。这导致了一个"K型市场"，整个市场随半导体行业状况波动。批评者指出，随着半导体大盘股上涨而许多板块相对被忽视，市场两极分化加剧。
证券行业分析师预计政府的超级项目将部分缓解这种投资集中。随着半导体生产设施增加，投资惠益将扩展到整个工业生态系统，包括材料和设备、后端工艺、电力基础设施和建筑——而不仅仅是存储公司。
随着物理AI成为核心项目支柱，机器人行业受到关注
随着物理AI被列为该项目的核心支柱之一，对机器人行业的预期再次上升。物理AI是指将生成式AI集成到实际工业现场、制造工厂、物流、医疗和服务中的技术。由于AI超越单纯分析数据，直接控制现实世界中的机器人和自动化设备，它被认为是下一代产业的核心领域。产业通商资源部也表示致力于培育相关产业，提出了韩国必须从"善于使用机器人的国家"转型为"善于制造机器人的国家"的方向。
关注焦点是现代汽车，因为政府已将物理AI指定为未来增长引擎。Hyundai Motor计划从明年开始分阶段投资9万亿韩元，在Saemangeum（新万金）一块112万平方米（约34万坪）的土地上建设AI数据中心和机器人制造及零部件集群。
建筑和电力基础设施股票在公告日大涨
政府公告发布后，市场开始积极寻找半导体公司和机器人相关板块以外的各种受益股。建筑股率先异动。当西南地区半导体集群开发计划公布时，位于Gwangju（光州）和South Jeolla（全罗南道）的建筑公司Kumho Construction和Namhwa Engineering & Construction触及涨停。包括Hyundai Engineering & Construction和GS Engineering & Construction在内的主要建筑股在公告日也录得两位数涨幅。
这反映出预期半导体工厂建设将不仅对工厂本身，还对道路、供水、输电网络、住宅和各种基础设施产生需求。
对AI数据中心扩张带来电力基础设施受益的预期也在增长。由于AI数据中心消耗大量电力——因此被称为"电老虎"——对变压器、超高压电缆和输配电设施的投资必不可少。因此，包括三大电力设备公司LS Electric、Hyosung Heavy Industries和HD Hyundai Electric在内的电力设备企业在政府公告后吸引了投资者关注。
随着Minister Kim Jung-kwan（金正宽部长）表示Chungcheong region（忠清地区）将被开发为先进封装枢纽，Southeast（东南）地区和Daegu（大邱）地区成为半导体组件供应链枢纽和下一代功率半导体创新基地，预期投资惠益将扩大到先进封装设备、材料和功率半导体领域的公司。
Mirae Asset Securities（未来资产证券）研究员Park Sun-young（朴善英）表示："投资领域需要优先考虑与政府战略直接相关的AI机器人成品和核心组件，以及物理AI开发公司。中长期来看，差异化可能集中在制造示范项目中的供需企业，以及基于政府支持获得量产能力、客户参考和重复订单的公司。"
FAQ
韩国政府于6月29日宣布了什么？
South Korean government（韩国政府）于6月29日在Blue House national briefing（青瓦台国家简报会）上宣布了一项以半导体晶圆厂建设、physical AI（物理AI）和AI data centers（AI数据中心）为核心的4,700万亿韩元超级项目。三星集团承诺投资2,655万亿韩元，SK集团承诺投资2,100万亿韩元，合计投资4,755万亿韩元。
为什么韩国股票预计将多元化，超越三星电子和SK海力士？
证券分析师预计，随着半导体生产设施扩大，超级项目将把投资惠益扩展到construction（建筑）、power infrastructure（电力基础设施）、robotics（机器人）和semiconductor components（半导体组件）领域，从而降低当前市场在三星电子和SK海力士股票上的集中度。
建筑和电力基础设施股票对公告有何反应？
包括Kumho Construction和Namhwa Engineering & Construction在内的建筑股在公告日触及涨停，而Hyundai Engineering & Construction和GS Engineering & Construction录得两位数涨幅。电力设备公司LS Electric、Hyosung Heavy Industries和HD Hyundai Electric也吸引了投资者关注。
