لماذا ارتد بيتكوين اليوم؟ ترامب وفرض الرسوم، الطائر الأسود، وتوقعات الوظائف غير الزراعية تثير موجة الملاذ الآمن

البيتكوين يرتد فوق 91,000 دولار. الطلب على التحوط الجيوسياسي يدفع الذهب للارتفاع بمقدار 20 دولارًا ليصل إلى 4477 دولارًا، مستفيدًا من تأثير تدفق التحوط على البيتكوين؛ من المتوقع أن تصدر المحكمة العليا الأمريكية حكمها بسرعة يوم الجمعة بشأن شرعية رسوم ترامب، وإذا حكمت بعدم شرعيتها ستؤدي إلى تدمير سياساته الاقتصادية وإثارة نزاعات استرداد ضرائب بمليارات الدولارات؛ وسيتم الإعلان عن تقرير التوظيف غير الزراعي يوم الجمعة، مع توقع إضافة 60,000 وظيفة، وتوقع السوق أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة مرتين هذا العام، مما يعزز بيئة انخفاض الفائدة التي تدعم البيتكوين.

تأثير تدفق الطلب على التحوط الجيوسياسي

(المصدر: Trading View)

تأثير الطلب على التحوط الناتج عن التوترات الجيوسياسية أدى إلى ارتفاع البيتكوين بشكل مؤقت فوق 91,000 دولار. لا تزال المخاطر الجيوسياسية توفر دعمًا للسوق، حيث أن اعتقال رئيس فنزويلا مادورو وتهديد ترامب بتوسيع هذه الإجراءات إلى دول أمريكية لاتينية أخرى يثير قلق المستثمرين، مما يدفعهم نحو الطلب على المعادن الثمينة كملاذ آمن.

في الآونة الأخيرة، تم احتجاز ناقلتي نفط مرتبطتين بفنزويلا في منطقة الأطلنطي، مما يعمق الشكوك حول الطاقة والأوضاع الإقليمية. بالإضافة إلى ذلك، ذكرت وسائل إعلام أن مسؤولين أمريكيين ناقشوا تقديم تعويض مالي لمواطني جرينلاند لتحفيزهم على الانفصال عن الدنمارك والتحالف مع الولايات المتحدة. يوم الخميس، قال ترامب إن الولايات المتحدة “يجب أن تسيطر” على كامل جرينلاند، وليس فقط بموجب معاهدة حالية لممارسة حقوقها العسكرية والدفاعية هناك.

قال منسق السياسة الخارجية والأمنية في الاتحاد الأوروبي، كراس، يوم الخميس، إن تهديدات الولايات المتحدة لجزيرة جرينلاند “مقلقة للغاية”، ودعا الولايات المتحدة إلى احترام القانون الدولي. وقالت السكرتيرة الصحفية للبيت الأبيض، ليفيت، إن الرئيس وفريقه يناقشون “خيارات متعددة” لتحقيق هدف السيطرة على جرينلاند، بما في ذلك “استخدام القوات الأمريكية”. يدفع هذا التوتر الجيوسياسي الطلب على الذهب كملاذ آمن، كما تتدفق بعض الأموال أيضًا إلى البيتكوين كبديل للذهب الرقمي.

أشار كبير محللي شركة Kitco Metals إلى أن مستوى المخاطر الذي يشعر به متداولو المعادن الثمينة الآن أعلى من متداولي الأسهم والسندات، حيث أن عملية الهجوم على فنزويلا الأسبوع الماضي استمرت في دفع عمليات شراء الذهب والفضة كملاذات آمنة. وأشارت بنك HSBC إلى أنه مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية والعوامل المرتبطة، من المتوقع أن يصل سعر الذهب إلى 5000 دولار للأونصة في النصف الأول من عام 2026. كأصل تقليدي ملاذ آمن، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 64.4% خلال العام الماضي، مسجلة أفضل أداء سنوي منذ عام 1979.

ثلاثة محركات رئيسية لانتعاش البيتكوين اليوم

تدفق التحوط الجيوسياسي: ارتفاع الذهب بمقدار 20 دولارًا، واستفادة البيتكوين من الطلب على الذهب الرقمي كملاذ آمن

توقعات حكم الرسوم الجمركية: المحكمة العليا قد تصدر حكمها يوم الجمعة، وعدم اليقين السياسي يدفع الأموال نحو الملاذات الآمنة

قبل بيانات التوظيف غير الزراعي: توقع إضافة 60,000 وظيفة، وتوقعات خفض الفائدة تدعم بيئة انخفاض الفائدة

انتعاش تقني: اختراق نطاق 85,000-90,000، واختبار مقاومة 94,000

تأثير حكم الرسوم الجمركية لترامب على السوق

حددت المحكمة العليا الأمريكية يوم الجمعة كـ “يوم إصدار الآراء”، وتعتقد وكالة بلومبرج أن هذا يعني أن ذلك سيكون أول فرصة لاتخاذ قرار بشأن الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس ترامب على مستوى العالم. كانت المحاكم الأدنى قد حكمت العام الماضي بعدم شرعية الرسوم، لكنها وافقت على استمرار تنفيذها أثناء انتظار حكم المحكمة العليا. إذا حكم بعدم شرعيتها، فسيؤدي ذلك إلى تدمير السياسات الاقتصادية الأساسية لترامب وإثارة نزاعات استرداد ضرائب بمليارات الدولارات.

إذا اتخذت المحكمة العليا قرارًا غير مؤيد لترامب بشأن الرسوم الجمركية، فسيضعف ذلك سياساته الاقتصادية المميزة، وسيكون أكبر هزيمة قانونية له منذ عودته إلى البيت الأبيض، كما سيثير نزاعات معقدة بشأن الضرائب المستردة، حيث يتقدم أكثر من 1000 شركة بطلب استرداد الضرائب المدفوعة. يدفع عدم اليقين السياسي هذا التدفق نحو الأصول الآمنة، حيث أن البيتكوين، كأصل غير خاضع لسيطرة حكومة واحدة، يكتسب طلبًا إضافيًا في هذا البيئة.

بيانات التوظيف غير الزراعي وتوقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

سيركز السوق على تقرير التوظيف غير الزراعي لشهر ديسمبر الذي سيصدر يوم الجمعة، مع توقعات خبراء الاقتصاد بإضافة 60,000 وظيفة، وهو أقل من 64,000 وظيفة في الشهر السابق، ومن المتوقع أن ينخفض معدل البطالة بشكل طفيف من 4.6% إلى 4.5%. تظهر بيانات سوق العمل الأخرى أن الزخم في التوظيف الأمريكي قد تباطأ قليلاً، حيث ارتفع عدد طلبات إعانة البطالة بشكل معتدل الأسبوع الماضي، وانخفضت فجوة الوظائف في نوفمبر بأكثر من المتوقع، ولم يحقق نمو التوظيف في القطاع الخاص في ديسمبر التوقعات.

السوق الآن يعكس توقعات بخفض الفائدة مرتين هذا العام من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ونظرًا لأن الذهب أصل غير مولد للفائدة، فإنه عادةً ما يؤدي أداءً أفضل في بيئة انخفاض الفائدة، ويستفيد البيتكوين أيضًا من انخفاض الفائدة، حيث أن خفض الفائدة يقلل من تكلفة حيازة الأصول غير المولدة للفائدة. قال مارفن لو، كبير استراتيجيي الأسواق العالمية في شركة تود فايد،: “السوق يبحث عن أدلة أكثر وضوحًا على اتجاه الاقتصاد، وما زال الإجماع السوقي يعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض الفائدة، وأن الدولار قد يضعف في المستقبل.” عادةً، ضعف الدولار يدعم الأصول المقومة بالدولار مثل البيتكوين.

تحذيرات الخبراء حول استدامة الانتعاش

على الرغم من أن البيتكوين ارتد اليوم، إلا أن العديد من المحللين يتوقعون أن يستمر التذبذب الضيق. قال جيري أشي، مدير أبحاث السوق العالمية في Hashdex،: “قد تظهر بعض المحفزات خلال الأسابيع القادمة تدعم ارتفاع الأسعار.” وأشار إلى أن السياسة النقدية الأمريكية قد تتغير، أو أن الكونغرس قد يحقق تقدمًا في تشريع العملات المشفرة، “لكن حاليًا، نحن لا زلنا في سوق يتراوح بين الارتفاع والانخفاض.”

يعتقد جيم فيراولي، مدير أبحاث العملات المشفرة في تشيس، أن البيتكوين من أدنى مستوى في نوفمبر 2022 إلى أعلى مستوى في 12 أكتوبر 2025 عند 126,000 دولار، ارتفع بمقدار 8 أضعاف خلال ثلاث سنوات، “السوق لا تزال تستهلك هذا الارتفاع.” منذ أن سجلت أعلى مستوى تاريخي في أكتوبر، انخفضت أنشطة التداول على السلسلة، وتعد التدفقات إلى الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) العامل الرئيسي في دفع السعر. “المستثمرون المؤسسيون الحقيقيون لم يدخلوا بعد هذا المجال، ولكن بمجرد إصدار التشريعات ذات الصلة، قد يكون ذلك الدافع التالي لارتفاع سعر البيتكوين.”

بشكل عام، ارتداد البيتكوين اليوم مدفوع بتدفق التحوط الجيوسياسي، وتوقعات حكم الرسوم الجمركية، وبيانات التوظيف غير الزراعي قبل صدورها، لكن الخبراء يحذرون أن هذا قد يكون مجرد انتعاش في نطاق السوق، وليس بداية اتجاه جديد.