قدمت مؤسسة معهد السياسة المصرفية ومجموعة المقاصة (The Clearing House) يوم الأربعاء خطابات تعليق مشتركة بحجة أن قواعد مكافحة غسل الأموال المتعلقة بالعملات المستقرة ينبغي أن تغطي النشاط بعد خروج الرموز من الجهات المُصدِرة. وذكرت مجموعات التجارة أن المتطلبات الحالية لا تفرض التزامات كافية على شركات التمويل اللامركزي، وبعض أمناء حفظ الأصول الرقمية، والبورصات، مع وقوع معظم الأنشطة غير المشروعة بعد الإصدار. وتأتي الخطابات عقب تحذيرات في وقت سابق من هذا الأسبوع من شركة استثمار العملات المشفرة Paradigm ومركز سياسة Hyperliquid بأن قواعد AML الشاملة قد تدفع الرموز الدولارية الخاضعة للتنظيم إلى الخروج من التمويل اللامركزي.
مجموعات التجارة المصرفية تدعو إلى إشراف AML في السوق الثانوية
في خطابات التعليق المشتركة التي نُشرت يوم الأربعاء، قالت مؤسسة معهد السياسة المصرفية ومجموعة المقاصة إن على الجهات التنظيمية أن تضع "المرونة أولاً"، بما يسمح للبنوك بتوجيه الموارد نحو "أشد التهديدات إلحاحاً"، مع الابتعاد عن "الامتثال الميكانيكي" ومعالجة الثغرات في أسواق العملات المستقرة الثانوية.
وقالت مجموعات التجارة إن شبكة إنفاذ الجرائم المالية (Financial Crimes Enforcement Network) ومكتب مراقبة الأصول الأجنبية (Office of Foreign Assets Control) "تُقرّ بشكل صحيح" بأن "غالبية التمويل غير المشروع المتعلق بالعملات المستقرة للدفع تحدث في السوق الثانوية"، وأن الجهات المُصدرة المسموح لها بالعملات المستقرة للدفع "قد تتوافر لديها معلومات أقل عن معاملات السوق الثانوية مقارنة بمعاملات السوق الأولية".
العملات المستقرة هي رموز مشفرة صُممت لتتبع قيمة أصل آخر، عادةً عملة ورقية مثل الدولار الأمريكي. يقوم المُصدرون بإنشاء تلك الرموز واستردادها، ويديرون الاحتياطيات الداعمة لها، ووفقاً لقانون GENIUS يمكنهم التأهل بوصفهم جهات مُصدِرة للعملات المستقرة للدفع المسموح بها، ما يعني أنها مُخوّلة لإصدار العملات المستقرة للدفع في الولايات المتحدة.
شركات العملات المشفرة حذّرت من قواعد AML الشاملة في وقت سابق من هذا الأسبوع
في وقت سابق من هذا الأسبوع، حذرت شركة استثمار العملات المشفرة Paradigm ومركز سياسة Hyperliquid من أن قواعد مكافحة غسل الأموال الشاملة قد تدفع الرموز الدولارية الخاضعة للتنظيم إلى الخروج من التمويل اللامركزي. وادعت الشركتان أنه لا ينبغي تحميل جهات إصدار العملات المستقرة مسؤولية النشاط الذي لا يمكنها مراقبته أو التحكم فيه بعد انتقال الرموز إلى أسواق ثانوية.
الرئيس التنفيذي لمؤسسة dYdX يشير إلى أدوات الامتثال القائمة في العملات المستقرة
قال Charles d'Haussy، الرئيس التنفيذي لمؤسسة dYdX، إن الخطابين كليهما يغفلان أدوات الامتثال التي جرى بالفعل بناؤها ضمن العملات المستقرة الرئيسية ويستخدمها تطبيقات التمويل اللامركزي.
"ما ينقص في كلتا المساهمتين هو حقيقة تقنية أساسية: مراقبة AML في العملات المستقرة لا تتوقف عند لحظة الإصدار"، قال d'Haussy لـ Decrypt.
وأوضح أن كل تحويل من USDC أو USDT يمر عبر العقد الذكي الرئيسي للمُصدر، حيث تتولى ضوابط التجميد والقائمة السوداء "التنفيذ في الوقت الفعلي"، مضيفاً أن معظم منصات التمويل اللامركزي الرائدة أيضاً تفحص الصفقات على السلسلة. ومن وجهة نظره، يجعل ذلك فجوة التنظيم "أضيق مما يقرّ به أي من الخطابين".
"مشكلة الإنفاذ الفعلية تتمثل في البورصات الخارجية والمحافظ غير المستضافة التي تعمل خارج إطار قاعدة السفر التابعة لـ FATF، وليس البنية التحتية للتمويل اللامركزي الممتثلة التي تقوم بالفعل بالعمل"، قال d'Haussy.
محلل Zeus Research يقول إن الإشراف الأوسع قد يضيّق الفجوة مع التمويل التقليدي
قال Dominick John، محلل في Zeus Research، لـ Decrypt إن الإشراف الأوسع يمكن أن يساعد أسواق العملات المستقرة على التوسع من خلال "تضييق الفجوة" بين أسواق العملات المشفرة والتمويل التقليدي.
بالنسبة لشركات التمويل اللامركزي وأمناء الحفظ والبورصات، يمكن أن يعني الإشراف الأوسع فحوصاً أقوى لـ KYC وضوابط معاملات، على أن تكون مكاسب ذلك "قواعد أوضح، وثقة أقوى، وتدفقات مؤسساتية أكبر"، على حد قوله.
الأسئلة الشائعة
ماذا قالت مؤسسة معهد السياسة المصرفية ومجموعة المقاصة بشأن قواعد AML للعملات المستقرة؟
قدمت مؤسسة معهد السياسة المصرفية ومجموعة المقاصة خطابات تعليق مشتركة يوم الأربعاء بحجة أن قواعد مكافحة غسل الأموال المتعلقة بالعملات المستقرة ينبغي أن تغطي النشاط بعد خروج الرموز من الجهات المُصدِرة. وذكرت مجموعات التجارة أن المتطلبات الحالية لا تفرض التزامات كافية على شركات التمويل اللامركزي، وبعض أمناء حفظ الأصول الرقمية، والبورصات، مع وقوع معظم الأنشطة غير المشروعة بعد الإصدار.
لماذا حذرت شركات العملات المشفرة من قواعد AML الشاملة في وقت سابق من هذا الأسبوع؟
في وقت سابق من هذا الأسبوع، حذرت شركة استثمار العملات المشفرة Paradigm ومركز سياسة Hyperliquid من أن قواعد مكافحة غسل الأموال الشاملة قد تدفع الرموز الدولارية الخاضعة للتنظيم إلى الخروج من التمويل اللامركزي. وادعت الشركتان أنه لا ينبغي تحميل جهات إصدار العملات المستقرة مسؤولية النشاط الذي لا يمكنها مراقبته أو التحكم فيه بعد انتقال الرموز إلى أسواق ثانوية.
ما أدوات الامتثال الموجودة في العملات المستقرة الرئيسية وفقاً لمؤسسة dYdX؟
قال Charles d'Haussy، الرئيس التنفيذي لمؤسسة dYdX، إن كل تحويل من USDC أو USDT يمر عبر العقد الذكي الرئيسي للمُصدر، حيث تتولى ضوابط التجميد والقائمة السوداء "التنفيذ في الوقت الفعلي". وأضاف أن معظم منصات التمويل اللامركزي الرائدة أيضاً تفحص الصفقات على السلسلة، ما يجعل فجوة التنظيم "أضيق مما يقرّ به أي من الخطابين".
