Korea Investment & Securities خفضت السعر المستهدف لـ Hotel Shilla إلى 85,000 وون من 100,000 وون مع الإبقاء على رأيها الاستثماري 'شراء'، مستشهدة بأداء الربع الثاني الملائم وتوقعات إيجابية للقطاع. صرّح المحلل Kim Myung-joo أنه على الرغم من خفض السعر المستهدف بنسبة 15%، فإن التعديل الأخير في سعر السهم يمثل فرصة شراء، حيث من المتوقع أن تتفوق نتائج الربع الثاني على الربع الأول، ومن المتوقع أن تتجاوز بيئة الأعمال في النصف الثاني توقعات السوق. يعكس التقييم تحسن استقرار أرباح Hotel Shilla في عمليات السوق الحرة والفنادق مقارنة بالفترة المتقلبة بعد كوفيد-19، عندما كان الأداء متأثرًا بشدة بالظروف الاقتصادية الصينية وهياكل عمولات السوق الحرة. يتم تداول سعر السهم الحالي حول 50,000 وون، مما يعني احتمالية صعود بنحو 70% مقارنة بالسعر المستهدف المعدل.
Korea Investment & Securities تتوقع أن يتجاوز أرباح التشغيل لـ Hotel Shilla في الربع الثاني توقعات السوق بنسبة 12.5%
عزا Kim Myung-joo انخفاض السهم بعد نتائج الربع الأول القوية إلى ظروف العرض والطلب غير المواتية وجني الأرباح من المستثمرين الناتج عن تقلبات أرباح Hotel Shilla التاريخية على مدى السنوات الخمس الماضية. أشار المحلل إلى أن استقرار أرباح الشركة قد تحسن بشكل ملحوظ مقارنة بالماضي، مع تقييم بيئة صناعة السوق الحرة والفنادق بأنها مواتية الآن. تتوقع Korea Investment & Securities أن يتجاوز أرباح التشغيل لـ Hotel Shilla في الربع الثاني توقعات السوق بنسبة 12.5%. صرح Kim أن مبيعات صناعة السوق الحرة في الربع الثاني من المتوقع أن تزيد قليلاً عن الربع الأول، مع بقاء عمولات الدايقو عند مستويات مماثلة للربع الأول. أكد المحلل أن تدفقات السياحة الوافدة في الربع الثاني كانت مواتية للغاية، ونظرًا للزيادة المحدودة قصيرة الأجل في المعروض الفندقي المحلي، فمن المرجح أن تكون الزيادة في متوسط السعر اليومي (ADR) لـ Hotel Shilla في الربع الثاني أكبر مما كانت عليه في الربع الأول.
المحلل يستشهد بلوائح السياحة المفرطة في اليابان كمحفز للسياحة الوافدة في النصف الثاني
توقع Kim Myung-joo أن تتجاوز السياحة الوافدة في النصف الثاني توقعات السوق، مشيرًا إلى أن بعض السياح الذين كانوا سيزورون اليابان من المرجح أن يزوروا كوريا بدلاً من ذلك خلال النصف الثاني. أرجع المحلل هذا التحول إلى سياسات تنظيمية مشددة في اليابان بعد مشاكل السياحة المفرطة، مما قد يخلق فوائد غير مباشرة لصناعة السياحة في كوريا. قدر Kim أن تدفقات السياح الوافدين ستكون أكثر ملاءمة من توقعات السوق بناءً على هذه العوامل.
Kim Myung-joo يوصي باستخدام تعديل سعر السهم كفرصة شراء
صرح المحلل أن جاذبية تقييم Hotel Shilla قد زادت بعد تعديل سعر السهم عقب أرباح الربع الأول. أوصى Kim باستخدام تصحيح السعر كفرصة شراء، بالنظر إلى أداء الربع الثاني الذي من المتوقع أن يكون أفضل من الربع الأول وبيئة القطاع المواتية. تم الإبقاء على الرأي الاستثماري 'شراء' على الرغم من خفض السعر المستهدف.
الأسئلة الشائعة
لماذا خفضت Korea Investment & Securities السعر المستهدف لـ Hotel Shilla مع الإبقاء على تصنيف الشراء؟
خفضت Korea Investment & Securities السعر المستهدف لـ Hotel Shilla بنسبة 15% إلى 85,000 وون من 100,000 وون مع الإبقاء على رأيها 'شراء' لأن المحلل Kim Myung-joo قدر أن أداء الربع الثاني من المتوقع أن يتجاوز نتائج الربع الأول وبيئة القطاع في النصف الثاني لا تزال مواتية. تتوقع الشركة أن يتجاوز أرباح التشغيل في الربع الثاني توقعات السوق بنسبة 12.5%، مدفوعة بتحسن متوسط السعر اليومي للفنادق واستقرار عمليات السوق الحرة.
ما العوامل التي يستشهد بها المحلل لتحسن توقعات النصف الثاني لـ Hotel Shilla؟
صرح Kim Myung-joo أن السياحة الوافدة في النصف الثاني من المتوقع أن تتفوق على توقعات السوق لأن بعض السياح الذين كانوا سيزورون اليابان من المرجح أن يختاروا كوريا بدلاً من ذلك، حيث عززت اليابان السياسات التنظيمية بعد مشاكل السياحة المفرطة. أشار المحلل أيضًا إلى أن استقرار أرباح Hotel Shilla قد تحسن بشكل ملحوظ مقارنة بالفترة المتقلبة بعد كوفيد-19، مع تقييم بيئة صناعة السوق الحرة والفنادق بأنها مواتية الآن.
