أتمت مجموعة Lloyds المصرفية، ومدير الأصول Aberdeen، وبورصة الأصول الرقمية Archax أول معاملات صرف أجنبي في المملكة المتحدة باستخدام أصول حقيقية مُرمّزة كضمان. أُجري الاختبار التجريبي على شبكة Hedera ضمن إطار تنظيمي للأصول الرقمية، بما يشير إلى خطوة نحو دمج تقنية البلوك تشين في الأسواق المالية المؤسسية وتحديث إدارة الضمانات. هدفت المبادرة إلى إظهار تسوية أسرع وتحسين إدارة الضمانات عبر استخدام حصص مُرمّزة من صندوق سوق المال لدى Aberdeen وسندات حكومية بريطانية مُرقمنة كضمان. غالباً ما تعتمد أنظمة إدارة الضمانات التقليدية على عمليات تحقق يدوية وتسويات متأخرة، ما يخلق اختناقات تشغيلية خلال فترات تزايد تقلبات السوق. تعالج المملكة المتحدة نحو 5.4 تريليون دولار يومياً من معاملات الصرف الأجنبي ومشتقات أسعار الفائدة، وما زالت المؤسسات المالية تستكشف تقنيات يمكنها تحسين قابلية حركة الضمانات وتقليل تأخيرات التسوية.
يثبت الاختبار التجريبي تسوية أسرع باستخدام صناديق سوق المال المُرمّزة وسندات حكومية مُرقمنة
أكمل الاختبار التجريبي أول صفقات صرف أجنبي في المملكة المتحدة مدعومة بأصول حقيقية مُرمّزة كضمان، ما أظهر كيف يمكن للبنية التحتية التنظيمية القائمة على البلوك تشين دعم المعاملات المالية المؤسسية. استخدمت المبادرة حصصاً مُرمّزة من صندوق سوق المال لدى Aberdeen إلى جانب سندات حكومية بريطانية مُرقمنة، والمعروفة عادةً باسم gilts، كضمان لعمليات الصرف الأجنبي بين مجموعة Lloyds المصرفية وAberdeen. تم إصدار فئتي الأصول بصيغة رقمية وإدارتها مباشرةً على البلوك تشين، لتوضيح نهج بديل للتعامل مع ضمانات المعاملات في الأسواق المالية بالجملة.
سعى الاختبار التجريبي المعتمد على البلوك تشين إلى معالجة تحديات قائمة منذ زمن عبر تمكين الضمانات المُرمّزة من الانتقال بين الأطراف المقابلة في شبه الوقت الفعلي. يمكن أن تؤدي التحويلات الأسرع إلى تحسين إدارة السيولة وتقليل التعقيد التشغيلي المرتبط بإجراءات التسوية والاحتساب (الهامشي) التقليدية. عندما تتقلب أسعار السوق بسرعة، غالباً ما يُطلب من المؤسسات نقل الضمانات ضمن فترات زمنية قصيرة. قد يؤدي التأخير في ذلك إلى زيادة ضغوط السيولة، وأحياناً دفع إلى بيع الأصول لاستيفاء متطلبات الهامش. أتاحت المنظومة للمشاركين برمجة وتحويل الأصول المُرمّزة بسرعة شبه فورية عبر البنية التحتية للبلوك تشين، بما يسهل تدفقات عمل التسوية ويقلل الأعباء الإدارية المرتبطة بحركة الضمانات.
يقدم Archax بنية تنظيمية مرخّصة من FCA على شبكة Hedera
اضطلع Archax، أول بورصة أصول رقمية مُنظّمة من هيئة السلوك المالي Financial Conduct Authority (FCA) في المملكة المتحدة، ومنصة الترميز، بدور محوري في المبادرة. كانت الشركة مسؤولة عن إصدار وحدات صندوق سوق المال المُرمّزة وحفظها ونقلها، وكذلك عن إصدار gilts الحكومية المُرقمنة على شبكة Hedera، بما يربط الإشراف المالي المنظم بإدارة الأصول القائمة على البلوك تشين.
كما استخدم الاختبار التجريبي شبكة تحويل ضمانات التمويل اللامركزي DeFi المرخّصة من Archax (Nest). على عكس بيئات DeFi العامة، يقتصر DeFi المرخّص على الكيانات المصرح لها، ما يتيح للبنوك ومديري الأصول وشركات التداول الاستفادة من تقنية البلوك تشين مع الحفاظ على الامتثال التنظيمي ومعايير الأمان المؤسسي. ومن خلال استخدام وحدات صندوق سوق المال المُرمّزة وسندات حكومية بريطانية مُرقمنة، أظهر المشروع تحويلات ضمانات شبه آنية يمكن أن تعزز إدارة السيولة وتخفض تعقيد التسوية بالنسبة للمؤسسات المالية.
تقرير مدعوم من HM Treasury يقرّ المبادرة بوصفها ابتكاراً رائداً في السوق الرقمية
حصل الاختبار التجريبي على اعتراف من تقرير Wholesale Digital Markets Champion المدعوم من HM Treasury، والذي حدد المبادرة بوصفها مثالاً رائداً على ابتكار الأسواق الرقمية بالجملة. درس التقرير مسارات توسيع تبنّي البلوك تشين في الأسواق المالية في المملكة المتحدة، وأبرز أن الضمانات المُرمّزة مجال مهم للتطوير في المستقبل.
أفادت Aberdeen بأن اختيارها لشبكة Hedera تأثر بدرجة شفافية الشبكة ونموذج الحوكمة وتصميمها الموفّر للطاقة. كما رأت الشركة أن البنية التحتية المصنّفة للمؤسسات على Hedera مناسبة تماماً للتطبيقات المالية المنظمة التي تتطلب كلاً من قابلية التوسع والأمان. يوفر هيكل حوكمة Hedera، الذي يشرف عليه مجلس من كبرى المنظمات العالمية، طبقة إضافية من الإشراف المؤسسي مع دعم عمليات البلوك تشين عالية الأداء. ساهمت هذه الخصائص في ملاءمة الشبكة للاختبار التجريبي لضمانات الصرف الأجنبي.
الأسئلة الشائعة
ماذا أنجزت Lloyds وAberdeen وArchax في الاختبار التجريبي؟
أتمت مجموعة Lloyds المصرفية وAberdeen وArchax أول معاملات صرف أجنبي في المملكة المتحدة باستخدام أصول حقيقية مُرمّزة كضمان. أُجري الاختبار التجريبي على شبكة Hedera واستخدم حصصاً مُرمّزة من صندوق سوق المال لدى Aberdeen وسندات حكومية بريطانية مُرقمنة كضمان لعمليات الصرف الأجنبي.
لماذا استخدم الاختبار التجريبي البلوك تشين لإدارة الضمانات؟
سعى الاختبار التجريبي المعتمد على البلوك تشين إلى معالجة تحديات في أنظمة إدارة الضمانات التقليدية، والتي غالباً ما تعتمد على عمليات تحقق يدوية وتسويات متأخرة. مكّنت المبادرة الضمانات المُرمّزة من الانتقال بين الأطراف المقابلة في شبه الوقت الفعلي، ما يحسن إدارة السيولة ويقلل التعقيد التشغيلي المرتبط بإجراءات التسوية والاحتساب (الهامشي) التقليدية.
ما الدور الذي قام به Archax في المبادرة؟
اضطلع Archax، أول بورصة أصول رقمية مُنظّمة من هيئة السلوك المالي Financial Conduct Authority (FCA) في المملكة المتحدة، ومنصة الترميز، بالمسؤولية عن إصدار وحدات صندوق سوق المال المُرمّزة وحفظها ونقلها، وكذلك عن gilts الحكومية المُرقمنة على شبكة Hedera. كما استخدم الاختبار التجريبي شبكة تحويل ضمانات التمويل اللامركزي DeFi المرخّصة من Archax (Nest)، والتي تحد من المشاركة على الكيانات المصرح لها مع الحفاظ على الامتثال التنظيمي ومعايير الأمان المؤسسي.
