ارتفعت أسهم سامسونغ إلكترونيكس وإس كيه هاينكس بشكل حاد في 3 يوليو بعد انخفاض اليوم السابق الناجم عن مخاوف الطلب على أشباه الموصلات. أغلقت سامسونغ عند 309,500 وون، بارتفاع 8.22%، بينما قفزت إس كيه هاينكس 10.88% إلى 2,425,000 وون، متعافية من انخفاضات 2 يوليو البالغة 9% وأكثر من 14% على التوالي. جاء الانتعاش بعد إعادة تقييم السوق لاستراتيجية البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لشركة ميتا، والتي وصفها الوسطاء بأنها تحقيق عائدات من السعة الاستيعابية وليس تخفيضاً في الاستثمارات. من المقرر أن تعلن سامسونغ عن النتائج الأولية للربع الثاني في 7 يوليو، مع توقعات المحللين بأرباح تشغيلية قدرها 85.1 تريليون وون. تواجه كلا السهمين محفزات رئيسية هذا الشهر: إفصاح سامسونغ عن الأرباح وإدراج إس كيه هاينكس في ناسداك كإيصالات إيداع أمريكية في 10 يوليو (بالتوقيت المحلي).
سامسونغ إلكترونيكس وإس كيه هاينكس تحققان مكاسب مضاعفة الرقم في 3 يوليو
وفقاً لبيانات هانكيونغ إيبي آيه آي في 4 يوليو، أنهت سامسونغ إلكترونيكس التداول عند 309,500 وون في 3 يوليو، بزيادة 8.22% عن الجلسة السابقة. أغلقت إس كيه هاينكس عند 2,425,000 وون، قافزة 10.88%. في 2 يوليو، انهار كلا السهمين وسط مخاوف بلوغ الذروة ومخاوف فقاعة الذكاء الاصطناعي — هبطت سامسونغ 9% وانخفضت إس كيه هاينكس أكثر من 14% في يوم واحد.
تحولت معنويات السوق بعد إعادة تفسير المحللين لاستراتيجية سعة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لشركة ميتا. صرح الوسطاء بأن نهج ميتا يمثل إعادة استثمار في إيرادات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وليس تخفيضاً في الاستثمارات، مما يعارض مخاوف تخمة العرض. كما انتعشت شركة كيوكسيا اليابانية، المصنعة لذاكرة الفلاش ناند، بشكل حاد بعد خسائر فاقت 11% خلال الجلسة، مما دعم تعافي قطاع أشباه الموصلات.
بلغ أدنى مستوى أسبوعي لسامسونغ 281,500 وون بين أواخر الشهر الماضي و3 يوليو، مسجلة انخفاضاً 8.84%. استعاد السهم مستوى 300,000 وون مع طفرة 3 يوليو. ارتفعت إس كيه هاينكس إلى أعلى مستوى أسبوعي عند 2,764,000 وون في التاسع عشر من الشهر الماضي لكنها صححت إلى 2,045,000 وون بحلول إغلاق الأسبوع في 3 يوليو قبل الانتعاش في يوم واحد.
إجماع أرباح سامسونغ التشغيلية للربع الثاني يصل إلى 85.1 تريليون وون
ستعلن سامسونغ إلكترونيكس عن النتائج الأولية للربع الثاني في 7 يوليو. يقف إجماع الوسطاء على أرباح الربع الثاني التشغيلية عند 85.1 تريليون وون، بارتفاع 1,720.3% على أساس سنوي. إجماع الإيرادات هو 172.1 تريليون وون، بزيادة 130.8% عن الفترة المماثلة من العام السابق.
تتراوح تقديرات أرباح الربع الثاني التشغيلية من حوالي 80 تريليون وون إلى أكثر من 90 تريليون وون اعتماداً على معالجة المخصصات. يتفق الوسطاء على أن التغيرات قصيرة الأجل في الأرقام لا تشير إلى تدهور سوق الذاكرة. أداء كل من DRAM و NAND مدفوع بزيادات في متوسط سعر البيع بدلاً من نمو حجم الشحنات، مما يشير إلى أن اتجاهات الأسعار الصاعدة قد تستمر في النصف الثاني.
تتوقّع إن إتش إنفستمنت آند سيكيوريتيز إيرادات إس كيه هاينكس للربع الثاني عند 85.3 تريليون وون وأرباحاً تشغيلية قدرها 66.2 تريليون وون. من المقرر أن تصدر إس كيه هاينكس النتائج الأولية للربع الثاني في التاسع والعشرين. إدراج الشركة في ناسداك كإيصالات إيداع أمريكية مقرر في 10 يوليو (بالتوقيت المحلي)، وهو ما يعتبره المحللون عاملاً لتوسيع وصول المستثمرين الأجانب.
انخفضت أرصدة ودائع المستثمرين، وهي مؤشر لسيولة السوق، إلى أقل من 120 تريليون وون لأول مرة منذ حوالي شهرين ونصف. قام المستثمرون الأفراد بشراء الانخفاض بنشاط باستخدام منتجات ذات رافعة مالية خلال الانخفاضات الأخيرة، لكن القوة الشرائية المتراجعة قد تحد من زخم الانتعاش لأسهم أشباه الموصلات كبيرة الحجم.
الوسطاء يرفعون الأسعار المستهدفة إلى 590,000 وون و4.2 مليون وون
رفعت كوريا إنفستمنت آند سيكيوريتيز السعر المستهدف لسامسونغ إلكترونيكس إلى 590,000 وون، مستشهدة بقدرتها التنافسية المستدامة في ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) ومزايا متوسط سعر البيع. تتوقع الشركة أن يؤدي توسع حصة سوق HBM إلى دفع نمو الإيرادات إلى جانب ارتفاع متوسطات سعر البيع مقارنة بالمنافسين.
رفعت كي بي سيكيوريتيز السعر المستهدف لإس كيه هاينكس من 3.8 مليون وون إلى 4.2 مليون وون، مما يعكس تقديرات أعلى لارتفاع أسعار الذاكرة. رفع الوسيط تقديرات أرباح 2024 و2025 التشغيلية إلى 290 تريليون وون و468 تريليون وون على التوالي.
صرح لي تشانغ مين، باحث في كي بي سيكيوريتيز: "زاد الطلب على الذاكرة 100 ضعف منذ 2022 ومن المتوقع أن ينمو 100 ضعف أخرى خلال السنوات الخمس المقبلة. من المقدر أن تقفز حصة أشباه موصلات الذاكرة من استثمارات الذكاء الاصطناعي من 14% في العام الماضي إلى 50% بحلول عام 2027، مما يشير إلى أن اتجاه صعود أرباح وسعر سهم إس كيه هاينكس لم ينتهِ بعد."
قال لي جاي وون، باحث في يوانتا سيكيوريتيز: "يعكس هذا التصحيح انخفاضاً في التقييم ناتجاً عن ضوضاء وليس تدهوراً أساسياً. لا تزال استراتيجية شراء عند الأسعار المنخفضة التي تركز على أشباه الموصلات، وأجهزة تكنولوجيا المعلومات، والمالية فعالة مع مراقبة النتائج الأولية لسامسونغ في 7 يوليو وإدراج إس كيه هاينكس في ناسداك في 10 يوليو."
ينصب تركيز السوق لسامسونغ على ما إذا كان السهم يمكن أن يستقر فوق 300,000 وون. بالنسبة لإس كيه هاينكس، الحفاظ على مستوى 2.4 مليون وون هو المفتاح. قد يشارك المستثمرون المؤسسيون والأجانب في مبيعات إعادة توازن المحفظة عندما ترتفع الأسعار للحفاظ على حدود المراكز.
الأسئلة الشائعة
ما الذي تسبب في ارتداد أسهم سامسونغ إلكترونيكس وإس كيه هاينكس في 3 يوليو؟
ارتد كلا السهمين بعد أن أعاد الوسطاء تفسير استراتيجية البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لشركة ميتا على أنها تحقيق عائدات من السعة الاستيعابية وليس تخفيضاً في الاستثمارات، مما خفف مخاوف تخمة المعروض من أشباه الموصلات. ارتفعت سامسونغ 8.22% إلى 309,500 وون وزادت إس كيه هاينكس 10.88% إلى 2,425,000 وون، متعافية من انخفاضات 2 يوليو البالغة 9% وأكثر من 14% على التوالي.
متى ستعلن سامسونغ إلكترونيكس عن أرباح الربع الثاني؟
من المقرر أن تصدر سامسونغ النتائج الأولية للربع الثاني في 7 يوليو. يتوقع إجماع المحللين أرباحاً تشغيلية قدرها 85.1 تريليون وون، بزيادة 1,720.3% على أساس سنوي، مع إجماع الإيرادات عند 172.1 تريليون وون.
ما هي الأسعار المستهدفة التي حددها الوسطاء لسامسونغ وإس كيه هاينكس؟
رفعت كوريا إنفستمنت آند سيكيوريتيز هدف سامسونغ إلى 590,000 وون بناءً على القدرة التنافسية في HBM. رفعت كي بي سيكيوريتيز هدف إس كيه هاينكس من 3.8 مليون وون إلى 4.2 مليون وون، مستشهدة بزيادات أسعار الذاكرة ورفع تقديرات أرباح 2024-2025 التشغيلية إلى 290 تريليون وون و468 تريليون وون.
