تواجه SK Hynix توقعات أرباح مرتفعة للربع الثاني من عام 2026 بعد إعلان Samsung Electronics في السابع من الشهر الجاري عن أرباح تشغيلية أولية بلغت 89.4 تريليون وون، بزيادة سنوية قدرها 1,810%. تشير تقديرات السوق إلى أن قطاع الذاكرة في Samsung حقق أكثر من 80 تريليون وون من الأرباح التشغيلية، مما يعكس ارتفاعاً في أسعار DRAM و NAND أقوى من المتوقع. يجمع المحللون على توقع أرباح تشغيلية لـ SK Hynix في الربع الثاني تبلغ 65.62 تريليون وون، مع تقديرات تتراوح بين 61 تريليون و 70.7 تريليون وون، وذلك بفضل قيادة الشركة في سوق ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) والطلب على محركات الأقراص الصلبة للمؤسسات (eSSD) الذي يعزز الربحية. تؤكد النتائج الأولية القوية من Samsung شدة دورة الانتعاش الحالية لسوق الذاكرة، مع امتداد قوة التسعير عبر قطاعات HBM و DRAM للأغراض العامة و DRAM للخوادم و NAND.
Samsung Electronics تعلن أرباحاً تشغيلية أولية للربع الثاني بقيمة 89.4 تريليون وون
كشفت Samsung Electronics في السابع من الشهر الجاري أن أرباحها التشغيلية الأولية الموحدة للربع الثاني بلغت 89.4 تريليون وون، بزيادة قدرها 1,810% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. بلغت الإيرادات 171 تريليون وون، بارتفاع نسبته حوالي 129% على أساس سنوي. ورغم أن النتائج الأولية لا تفصل الأداء حسب القطاعات، يلاحظ مراقبو السوق أن غالبية أرباح Samsung التشغيلية جاءت من عمليات أشباه الموصلات، مع احتمال تجاوز أرباح قطاع الذاكرة 80 تريليون وون.
إذا تأكدت تقديرات أرباح ذاكرة Samsung بأكثر من 80 تريليون وون، فهذا يشير إلى أن زيادات أسعار DRAM و NAND تجاوزت توقعات السوق. هذه البيئة السعرية تفيد SK Hynix بشكل مباشر، والتي تعمل في ظروف السوق نفسها.
إجماع المحللين يتوقع أرباحاً تشغيلية لـ SK Hynix في الربع الثاني بقيمة 65.62 تريليون وون
قامت Yonhap Infomax بتجميع تقارير شركات الأوراق المالية الصادرة خلال الشهر الماضي، والتي تظهر إجماع إيرادات SK Hynix الموحدة للربع الثاني عند 85.69 تريليون وون، بزيادة سنوية قدرها 285.43%. ويبلغ إجماع الأرباح التشغيلية 65.62 تريليون وون، بزيادة قدرها 612.27% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. تتراوح تقديرات المحللين الفرديين بين 61 تريليون و 70.7 تريليون وون، حيث يتجاوز أدنى توقع 60 تريليون وون ويصل أعلاها إلى 70.7 تريليون وون.
تحتفظ SK Hynix بنسبة أعلى من مبيعات HBM مقارنة بـ Samsung Electronics. تتمتع منتجات HBM بأسعار وهوامش أعلى من DRAM للأغراض العامة، مما يعزز مرونة أرباح الشركة. تعمل اتفاقيات التوريد طويلة الأجل (LTA) على تقليل تقلبات الأرباح، بينما يؤدي الطلب المتزايد على محركات الأقراص الصلبة للمؤسسات (eSSD) لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى تحسين أرباح قطاع NAND.
تقديرات هامش التشغيل تصل إلى نطاق 70% الأعلى
تقدر شركات الأوراق المالية أن هامش التشغيل لـ SK Hynix في الربع الثاني سيصل إلى نطاق 70% الأعلى. يتوقع بعض المحللين هوامش تشغيل DRAM قرب 80%، وتحسن هوامش تشغيل NAND إلى نطاق 60-70%. تمثل هذه المستويات من الربحية عوائد مرتفعة بشكل استثنائي حتى بالمقارنة مع دورات ازدهار سوق الذاكرة السابقة.
قد تؤدي النتائج الأولية لـ Samsung Electronics التي تجاوزت توقعات السوق إلى مراجعات صعودية لتقديرات أرباح SK Hynix. إذا تأكد أن قطاع الذاكرة في Samsung حقق أكثر من 80 تريليون وون من الأرباح التشغيلية، فقد تقترب أرباح SK Hynix التشغيلية في الربع الثاني من الحد الأعلى للتقديرات قرب 70 تريليون وون، متجاوزة إجماع منتصف 60 تريليون وون.
لا يزال الاستقراء المباشر لنتائج SK Hynix من الأرقام الأولية لـ Samsung وحده أمراً صعباً. تشمل عمليات Samsung قطاعات الهواتف المحمولة والإلكترونيات الاستهلاكية والشاشات والشرائح التعاقدية (فاوندري) إلى جانب الذاكرة، ولا تكشف النتائج الأولية عن أرقام قطاع الذاكرة بشكل محدد. ومع ذلك، فإن أرباح Samsung البالغة 89 تريليون وون تُظهر أن دورة ارتفاع أسعار أشباه الموصلات مستمرة بقوة أكبر من المتوقع، مما يؤثر بشكل مباشر على نتائج SK Hynix في الربع الثاني وتوقعات النصف الثاني.
متوسط السعر المستهدف محدد بـ 3.823 مليون وون
يبلغ متوسط السعر المستهدف لأسهم SK Hynix من شركات الأوراق المالية 3.823 مليون وون. بالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 2.343 مليون وون، يمثل هذا إمكانية صعود بنحو 63%. أعلى سعر مستهدف يصل إلى 4.3 مليون وون، محدد من قبل Hanwha Investment & Securities.
يشير بعض المحللين إلى أن حجم أرباح SK Hynix قد يتوسع إلى ما بعد مستويات الربع الثاني في الربع الثالث وما بعده، مدفوعاً بزيادة حجم HBM وارتفاع أسعار DRAM للأغراض العامة ونمو الطلب على eSSD.
الأسئلة الشائعة
ماذا أعلنت Samsung Electronics في السابع من الشهر الجاري بخصوص نتائج الربع الثاني؟
أعلنت Samsung Electronics في السابع من الشهر الجاري أن أرباحها التشغيلية الأولية الموحدة للربع الثاني بلغت 89.4 تريليون وون، بزيادة سنوية قدرها 1,810%، مع إيرادات إجمالية قدرها 171 تريليون وون، بارتفاع نسبته حوالي 129% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.
ما هو إجماع المحللين لأرباح SK Hynix التشغيلية في الربع الثاني من عام 2026؟
يبلغ إجماع المحللين لأرباح SK Hynix التشغيلية الموحدة للربع الثاني 65.62 تريليون وون، بزيادة سنوية قدرها 612.27%، مع تقديرات فردية تتراوح بين 61 تريليون و 70.7 تريليون وون.
ما هو سعر سهم SK Hynix الحالي ومتوسط السعر المستهدف؟
يبلغ سعر سهم SK Hynix الحالي 2.343 مليون وون، بينما يبلغ متوسط السعر المستهدف من المحللين 3.823 مليون وون، مما يمثل إمكانية صعود بنحو 63%، مع أعلى سعر مستهدف يصل إلى 4.3 مليون وون.
