ستاندرد آند بورز خفضت تصنيف احتياطي Tether إلى "ضعيف"، مما أثار نقاشاً، حيث أشار التحليل إلى أن العملات المستقرة تواجه خطر فقدان الربط بسبب زيادة التعرض للأصول عالية المخاطر، مما يؤثر على قدرة المستخدمين على الاسترداد. مع تعزيز الرقابة العالمية لمتطلبات الشفافية والسيولة، قد تصبح العملات المستقرة الأكثر توافقاً مع اللوائح مثل USDC أكثر شعبية، وقد يتغير مشهد السوق.

استثمرت Stable وTheo أكثر من 100 مليون دولار في صندوق السندات الأمريكية قصيرة الأجل جداً على السلسلة ULTRA التابع لـ Delta Wellington، حيث يجمع هذا الصندوق بين السندات الأمريكية التقليدية وWeb3 من خلال تقنية الترميز، مما يعزز السيولة والشفافية، وقد حصل على تصنيف AAA، مما يمثل تسارع تطور استراتيجية السندات الأمريكية المرمّزة على مستوى المؤسسات.

تم إدراج صندوق Chainlink ETF مؤخرًا، وجذب في اليوم الأول 41.5 مليون دولار أمريكي، متفوقًا على صناديق ETF الأخرى التي تم إدراجها في نفس الفترة، مما يُظهر اهتمام واعتراف رؤوس الأموال التقليدية بـ LINK، ويعكس ثقة المستثمرين المؤسسيين في مجال الأوراكل.

افتتحت سوق الأسهم الأمريكية في 3 ديسمبر بضعف عام في السوق—انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.05% بشكل طفيف، وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك بنسبة 0.23% و0.4% على التوالي.
شهد قطاع العملات الرقمية أداءً متباينًا بشكل واضح. ارتفعت أسهم MicroStrategy (MSTR) بنسبة 0.51% بشكل طفيف، مواصلة سردها حول تجميع البيتكوين؛ وارتفعت Coinbase (COIN) بنسبة 1.11%، حيث حافظت منصة التداول الرائدة على مرونتها. بينما انخفضت Circle (CRCL) بنسبة 1.01%، مما يدل على ضعف طفيف في قطاع العملات المستقرة.
أما بالنسبة لشركات التعدين: تراجعت MARA Holdings بنسبة 0.5%، وازدادت خسائر Riot Platforms لتصل إلى 1.5%، مما وضع ضغطًا على قطاع القدرة الحاسوبية. ومع ذلك، فإن Bitmine Immersion

شركة Antithesis، المتخصصة في اختبار ضغط الأنظمة الموزعة، حصلت للتو على 105 مليون دولار في جولة التمويل A. قاد الجولة عملاق الكوانت Jane Street، وشارك في الاستثمار مجموعة قوية من المؤسسات مثل Amplify وSpark Capital وTamarack Global، وحتى مؤسس Stripe باتريك.

نشاط الاندماج والاستحواذ في قطاع العملات المشفرة هذا العام وصل إلى أعلى مستوياته التاريخية، حيث تجاوز إجمالي قيمة الصفقات 8.6 مليار دولار. من بين الأسباب تحليل انخفاض أسعار الفائدة، وتخفيف اللوائح التنظيمية، وحماس السوق الصاعد الذي يدفع الشركات الكبرى إلى التوسع. صفقات كبرى مثل استحواذات Coinbase وKraken وRipple عززت التنافس داخل القطاع بشكل أكبر.

اليوم الأخبار في مجال العملات الرقمية كانت حافلة جداً.
أولاً بالنسبة لتحركات المؤسسات، هناك أنباء من رويترز أن Strategy تجري محادثات مع MSCI بخصوص استبعاد المؤشر، وMichael Saylor بنفسه عرض بيانات التقارير المالية في الموقع، وأكد أن هيكلهم الرأسمالي قوي جداً. من جهة أخرى، أطلقت 21shares منتجات ETP لـEthena وMorpho، وهذا يعتبر فتح قناة استثمارية جديدة للبنية التحتية DeFi ذات النمو العالي.
حتى الحيتان على السلسلة اليوم كانوا نشطين. أحد العناوين قام بضخ 10 مليون DAI مباشرة، واشترى 3297 إيثيريوم بسعر متوسط 3035 دولار؛ وهناك عملية أكثر إثارة—في 25 أغسطس باع 1900 ETH عند قمة السعر، واليوم اشترى 2017 ETH عند القاع، وهذه جولة تداول ممتازة بين البيع في الأعلى والشراء في الأسفل. أما في HyperLiquid فهناك شخص أودع 4.49 مليون USDC، ويستعد لاستعمال رافعة مالية 10 أضعاف للدخول في صفقة شراء ZEC.

هناك أخبار تشير إلى أن مشروع العملات الرقمية World Liberty Financial، الذي تدعمه عائلة ترامب بقوة، قد قام بخطوة جديدة.
كشف المؤسس المشارك للمشروع، زاك ويتكوف، مؤخراً في إحدى الفعاليات بدبي، أنهم يخططون لإطلاق منتج متعلق بأصول العالم الحقيقي (RWA) بشكل رسمي في يناير القادم، أي مع بداية الربع الأول من العام.
الجدير بالاهتمام أن توقيت هذا الإعلان دقيق جداً. فمسار الـRWA يشهد ارتفاعاً مستمراً في شعبيته، وحاجة تحويل الأصول التقليدية إلى البلوكشين تزداد يوماً بعد يوم. دخول عائلة ترامب إلى مجال العملات الرقمية واختيارهم هذا المدخل بالذات يعكس فهماً جيداً لاتجاه السوق.
شكل المنتج النهائي وآلية تشغيله لم يتم الكشف عنهما بالكامل بعد، لكن من خلفية الفريق وتوجه المشروع، يبدو أنهم سيضعون تركيزاً كبيراً على الامتثال التنظيمي. وبالنظر إلى خلفيتهم السياسية، من المتوقع أن تكون مساراتهم مع الجهات الرقابية أكثر استقراراً.
يناير ليس بعيداً، سنرى عندها ما سيحدث.

بعد جولة التقلبات يوم الاثنين، يبدو أن السوق فجأة أصبح هادئاً.
البيتكوين تعافى بنسبة 5% من 86000 دولار، وهو الآن عالق حول 90000 ولا يرتفع ولا ينخفض. سوق الأسهم والعملات الأجنبية أيضاً متجمدة في أماكنها—الجميع ينتظر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) الأسبوع القادم، لكن البيانات قليلة جداً، والطابع السياسي يزداد وضوحاً. ظاهرياً الأمور هادئة، لكن في الواقع الجميع ينتظر بحذر الحركة الكبيرة القادمة.
تغييرات في الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي—الموضوع ليس بسيطاً
الحدث القادم الذي قد يفجر السوق على الأغلب سيأتي من داخل الاحتياطي الفيدرالي. احتمالية تولي كيفن هاسيت منصب الرئيس القادم وصلت إلى حوالي 85%، ومن المرجح أن يعلن ترامب ذلك رسمياً في بداية العام المقبل. الأهم أن هذا التغيير الإداري يأتي في فترة حساسة للسياسة النقدية:
- ميران سيغادر في يناير القادم
- بوستيك سيرحل مباشرة في فبراير
- باول لن يترك منصبه حتى مايو
هذه الدورة من التغييرات ستؤثر على النظام بأكمله

شفت بيانات اليوم، وإيثريوم (ETH) حالياً في وضع حساس شوي.
إذا طلع فوق، عند حاجز 3150 دولار، لو تم اختراقه، فيه حوالي 542 مليون دولار من صفقات الشورت في جميع المنصات راح تتصفى. أما إذا نزل تحت وما قدر يحافظ على 2950 دولار، هنا صفقات اللونغ راح تتصفى بقيمة 946 مليون دولار.
كيف نفهم هذي الأرقام؟ في الواقع، مو معناته فيه هالكمية فعلاً من العقود تنتظر التصفيات، هذي الأرقام تعبر أكثر عن "القوة" — يعني إذا السعر وصل لهذي المناطق، السوق راح يتفاعل بشكل قوي وسريع.
تخيلها مثل قطع الدومينو. كل ما ارتفع العمود في نقطة معينة، هذا يدل على أن الرافعة المالية متراكمة أكثر في هالسعر، وإذا انكسرت، السيولة راح تتدفق بقوة، والتقلبات راح تصير أعنف.
عشان كذا هذي النقطتين حالياً جداً مهمين، خصوصاً الدعم عند 946 مليون تحت، يبين أن صفقات اللونغ متراكمة أكثر هناك. الأيام الجاية لازم نراقب هذي الخطين عن كثب.