MEVHunterNoLoss

الجنيه الإسترليني كأربع أكبر عملة تداول رئيسية على مستوى العالم، يحتل مكانة مهمة في سوق الصرف الأجنبي. ومع ذلك، منذ عام 2008، شهد الجنيه الإسترليني تحولا دراميا من الذروة إلى القاع — من أعلى مستوى عند 2 دولار مقابل جنيه إسترليني، إلى أدنى مستوى عند 1.03 في عام 2022، بانخفاض يقارب النصف. بالإضافة إلى الصدمة السياسية الناتجة عن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، تعرض الجنيه الإسترليني للتقليل من قبل السوق في وقت ما. ولكن مع دخول عام 2025، ومع سعي رؤوس الأموال العالمية إلى بدائل الدولار، يتغير هذا الوضع بشكل تدريجي. ستقوم هذه المقالة بتحليل أنماط حركة الجنيه الإسترليني، والتوقعات المستقبلية، وكيفية الاستفادة من فرص التداول.
التعرف على الجنيه الإسترليني(GBP): لماذا يستحق الاهتمام؟
الجنيه الإسترليني (الرمز GBP) هو العملة الرسمية للمملكة المتحدة، تصدرها بنك إنجلترا. الرمز هو £، ويشكل حجم التداول اليومي في سوق الصرف الأجنبي حوالي 13%، بعد الدولار واليورو والين الياباني. من بين ذلك، زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار(GBP/USD) هو الأكثر متابعة في سوق العملات.

أسعار الذهب تواصل الارتفاع مؤخرًا، وتشمل عوامل الدفع الطلب على الملاذ الآمن الناتج عن عدم اليقين السياسي، وتوقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وزيادة البنوك المركزية العالمية لاحتياطيات الذهب. يتبنى الخبراء موقفًا متفائلًا تجاه سعر الذهب المستقبلي، لكن يجب على المستثمرين الأفراد توخي الحذر عند التداول، مع مراعاة مخاطر التقلب، ويجب تقييم القدرة على تحمل المخاطر بشكل عقلاني عند تخصيص استثمارات طويلة الأجل.

منذ أن بدأ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في رفع أسعار الفائدة في عام 2022، أدى ارتفاع الدولار الأمريكي إلى تراجع قيمة الدولار التايواني، مما رفع أسعار الواردات بشكل كبير، وتدهور تدفقات رأس المال في سوق الأسهم التايواني. في مواجهة هذا التأثير، يمكن للمستثمرين النظر في الاستثمار بشكل استراتيجي في الدولار الأمريكي، وتعديل تخصيص الأسهم، واستخدام البيع على المكشوف لمواجهة المخاطر. يجب التعامل بحذر مع الفرص والمخاطر التي تأتي مع رفع أسعار الفائدة.

العملة الأسترالية هي خامس أكبر عملة تداول في العالم، كما أن زوج العملات الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي (AUD/USD) يحتل المرتبة الخامسة من حيث حجم التداول العالمي، مما يمنحه سيولة قوية وخصائص فرق سعر منخفضة، مما يجعله خيارًا شائعًا للتداول على المدى القصير والاستثمار على المدى المتوسط والطويل.
ومع ذلك، كانت أداءات العملة الأسترالية بشكل عام ضعيفة خلال السنوات العشر الماضية. من حساب مستوى 1.05 في بداية عام 2013، انخفضت قيمة الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بأكثر من 35% حتى عام 2023، في حين ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 28.35%، مما شكل دورة كاملة من دورة الدولار القوي. حتى لو حدث انتعاش في عام 2025، مع ارتفاع يتراوح بين 5-7%، ووصلت إلى 0.6636، إلا أن النظرة طويلة الأمد تظهر أن الاتجاه الضعيف للعملة الأسترالية منذ عام 2023 لم يتغير جوهريًا بعد.
ثلاثة أسباب رئيسية لضغط العملة الأسترالية: معضلة السلع، فارق الفائدة، والدولار الأمريكي
لطالما اعتُبرت العملة الأسترالية عملة ذات فوائد عالية وعملة سلع، لكن هذين الدعامين تضعفا في السنوات الأخيرة.
أولاً، تراجع الطلب على السلع. صادرات أستراليا...

مؤشر القوة النسبية (RSI) هو أداة تحليل فني شائعة الاستخدام، تساعد المتداولين على تحديد قوة السوق الصاعدة والهابطة. الحساب بسيط، وتتراوح قيمة RSI بين 0 و100، والمنطقة المفرطة الشراء تكون فوق 70، والمنطقة المفرطة البيع تكون تحت 30. من خلال ظواهر مثل الانحراف والتشبع، يجب على المتداولين توخي الحذر عند التداول، ودمج مؤشرات أخرى لإجراء تحليل شامل. بالإضافة إلى ذلك، يمكن تعديل معلمات RSI وفقًا لنمط التداول الشخصي لتحسين دقة التداول.

لماذا يرغب الجميع في تعدين البيتكوين؟
عند الحديث عن البيتكوين، يكون رد الفعل الأول لدى الكثيرين هو «هل يمكن تعدينه مجانًا؟». هذا التفكير طبيعي جدًا، لأنه في المراحل المبكرة من البيتكوين، كان هناك بالفعل أشخاص يستخدمون حواسيب عادية لاستخراج كميات كبيرة من BTC بسهولة. لكن الوضع الآن أصبح مختلفًا تمامًا.
لفهم سبب جذب عملية التعدين لهذا القدر من الاهتمام، يجب أن نفهم أولاً ما الذي تفعله عملية التعدين بالضبط.
جوهر التعدين: تسجيل الحسابات على سلسلة الكتل
تعدين البيتكوين، ببساطة، هو أن المعدنين يستخدمون أجهزة التعدين لتسجيل المعاملات على شبكة البيتكوين، وكجزاء، يتم إصدار مكافأة BTC. هذه العملية تتم بشكل كامل تلقائي، ولا تتطلب تدخلًا بشريًا.
المنطق التشغيلي المحدد هو كالتالي: كل معاملة تحدث على شبكة البيتكوين يجب أن تُسجل. تُجمع هذه المعاملات في حزمة بيانات تُسمى «كتلة». مهمة المعدن هي العثور على قيمة هاش تلبي شروط معينة من خلال حسابات خاصة، ومن يكتشفها أولاً، يستطيع إضافة الكتلة الجديدة إلى السلسلة.

منذ ديسمبر، أطلقت إشارة التشدّد من البنك المركزي الياباني رد فعل قوي في السوق. انخفض الدولار مقابل الين (USD/JPY) من أعلى مستوى له ليصل إلى 154.66، مسجلاً أدنى مستوى حديث. هل وراء ذلك رد فعل مفرط من السوق، أم هو بالفعل نقطة تحول؟
البنك المركزي يصدر أقوى إشارة تشدد، واحتمالية رفع الفائدة ترتفع إلى 80%+
تصريحات رئيس البنك المركزي الياباني، هاروهيكو كواما، مؤخراً كانت بمثابة نقطة انطلاق. أوضح بوضوح أنه سيقيم مزايا وعيوب رفع الفائدة في اجتماع ديسمبر، لكن الكلمات أرسلت رسائل مختلفة تمامًا. تظهر بيانات مقايضة مؤشر الليلة السابقة أن توقعات السوق لاحتمالية رفع الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني في ديسمبر تجاوزت 80%، وهو أقوى إشارة لتوقعات رفع الفائدة حتى الآن.
عقب ذلك، قال اقتصاديون من بنك باريس في فرنسا إن خطاب كواما أصبح تقريبًا بمثابة إعلان مسبق لرفع الفائدة في ديسمبر. كما قام محللو بنك باركليز وجي بي مورغان بتقديم جدول زمني لرفع الفائدة بشكل كبير — من المتوقع أن يكون في ديسمبر من هذا العام بدلاً من يناير 2026.

الكثير من المستثمرين الجدد في سوق العقود الآجلة يشعرون بالحيرة بشأن مصطلحات مثل الإغلاق، غير المفتوح، الانفجار، وتحويل المركز. مدى فهم هذه المفاهيم يؤثر مباشرة على نجاح أو فشل التداول. ستقوم هذه المقالة بتحليل هذه الأربعة مصطلحات الرئيسية واحدًا تلو الآخر لمساعدتك على بناء تفكير تداول صحيح.
فتح المركز وإغلاقه: طرفا دورة التداول
جوهر التداول يمكن تقسيمه إلى مرحلتين: فتح المركز هو نقطة البداية، وإغلاقه هو نهاية التسوية.
عند فتح المركز، تقرر شراء أو بيع سلعة معينة (مثل الأسهم أو العقود الآجلة)، لكن في هذه المرحلة لا يكون الأمر واضحًا بعد. قد تظهر على حسابك أرباح أو خسائر محتملة، لكنها لم تتحقق بعد. فقط عندما تنفذ عملية الإغلاق — أي بيع أو إعادة شراء جميع المراكز — يمكنك تأمين نتائج الربح أو الخسارة الفعلية.
على سبيل المثال، إذا كنت تتوقع أداءً جيدًا لسهم أبل AAPL وقررت شراء 100 سهم عند $150 ، في هذه اللحظة تكون قد فتحت مركزًا. إذا ارتفع سعر السهم إلى 160 دولارًا، فإنك تحقق ربحًا على الورق بقيمة @E5@

معرفة البلاتين: المعدن الثمين المقدر بشكل خاطئ
في عالم استثمار المعادن الثمينة، يُقارن البلاتين غالبًا بـ "المليونير الخفي". على عكس بريق الذهب، يتميز البلاتين بندرته الواسعة واستخداماته الصناعية المتعددة، مما يجعله يحتل مكانة مهمة في تخصيص أصول المستثمرين المحترفين.
وفقًا للإحصائيات، بلغ إنتاج الذهب العالمي في عام 2018 حوالي 3332 طنًا، بينما كان إنتاج البلاتين فقط 165 طنًا، والفارق كبير. والأهم من ذلك، أن الجزء الأكبر من إنتاج البلاتين العالمي يتركز في جنوب أفريقيا وروسيا، مما يعزز احتكاره الجغرافي ويزيد من ندرته.
على عكس الاعتقاد الشائع، فإن الاستخدام الرئيسي للبلاتين ليس المجوهرات. قيمته الحقيقية تكمن في التطبيقات الصناعية: محولات السيارات هي أكبر مستهلك للبلاتين، بالإضافة إلى استخدامه الواسع في التوربينات، والأجهزة الطبية، ورقائق الحاسوب، واستكشاف النفط. وبسبب هذه الخاصية الصناعية، فإن سعر البلاتين مرتبط بشكل أكبر بالدورة الاقتصادية مقارنة بالذهب.
محركات سعر البلاتين: العرض والطلب

البلاتين كقيمة أساسية للاستثمار
في مجال الاستثمار في المعادن الثمينة، غالبًا ما يُغفل عن البلاتين، لكنه عنصر ضروري للمستثمرين الأذكياء. بالمقارنة مع المكانة "الكلاسيكية" للذهب، يمثل البلاتين خيارًا أكثر ندرة — الإنتاج العالمي السنوي فقط 165 طنًا، مقابل 3332 طنًا من الذهب. تنبع ندرة البلاتين من صعوبة استخراجه وتوزيعه الجغرافي المحدود جدًا (مهيمن عليه من قبل جنوب أفريقيا وروسيا).
على عكس الاعتقاد الشائع، فإن القيمة الأساسية للبلاتين ليست في استخدامه كمجوهرات، بل في تطبيقاته الواسعة في الصناعة. أكبر مصدر للطلب هو محولات السيارات الحفازة، بالإضافة إلى التوربينات، والأجهزة الطبية، وأجهزة الكمبيوتر، وصناعة النفط. وبسبب هذا الطابع الصناعي، فإن سعر البلاتين مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالدورة الاقتصادية، ويمكن تتبع أنماط تقلباته.
العوامل المتعددة التي تدفع تقلبات سعر البلاتين
فهم أسباب انخفاض سعر البلاتين هو أساس وضع استراتيجيات الاستثمار.
سيطرة جانب العرض: بسبب جنوب أفريقيا

في 1 ديسمبر، تجاوز سعر النحاس في بورصة لندن للمعادن (LME) أعلى مستوى له على الإطلاق عند 11292 دولارًا للطن، محققًا ارتفاعًا بنسبة 29% منذ بداية العام. في ظل التحديات الناتجة عن ضيق العرض العالمي وتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، قامت المؤسسات الاستثمارية الكبرى برفع أهدافها السنوية لأسعار النحاس.
ظهور أزمة في العرض، عوامل متعددة ترفع سعر النحاس
الأزمة الحالية في سوق النحاس تعود بشكل رئيسي إلى تكرار انقطاع إنتاج المناجم العالمية، مما يضغط على العرض بشكل مستمر. وفي الوقت نفسه، وبسبب توقعات الرسوم الجمركية، يقوم التجار الدوليون بنقل كميات كبيرة من النحاس إلى السوق الأمريكية ذات الأسعار الأعلى، مما يهدد مخزون النحاس في مناطق أخرى بنقص حاد، مما يزيد من حدة التوتر في إمدادات العالم.
تعديل سلطة تحديد الأسعار في الصناعة، ارتفاع كبير في العلاوة
أحدثت شركة كوديلكو، أكبر منتج للنحاس في العالم، والتي تتخذ من تشيلي مقرًا لها، اقتراحًا للعملاء بأن العلاوة على عقد التوريد السنوي لعام 2026 ستكون أعلى بمقدار 350 دولارًا للطن مقارنة بسعر مرجعي في LME. هذا

الأسعار الحالية للين الياباني مقابل الدولار التايواني وصلت إلى 4.85، والطلب على السياحة في اليابان واستثمار الأصول بالين يتزايد. هل تعلم؟ طرق تحويل العملات المختلفة يمكن أن توفر لك فرق سعر يصل إلى 2000 دولار تايواني فقط في سعر الصرف. اليوم، من منظور المستخدم، سنقوم بتحليل أربع قنوات لتحويل الين الياباني، ونحدد الأنسب لك.
لماذا يستحق تحويل الين الياباني؟
عند الحديث عن تحويل العملات الأجنبية، يفكر الكثيرون تلقائيًا في الين الياباني. هذا لا يعكس فقط ذروة السياحة، بل يتعلق أيضًا بجوانب الحياة والاستثمار.
الاستخدامات السياحية والشراء والحياة اليومية
لا تزال اليابان مجتمع نقدي، ومعظم المتاجر في طوكيو وأوساكا وهاكوداته تقبل النقود فقط (نسبة استخدام بطاقات الائتمان حوالي 60%). بالإضافة إلى ذلك، تتطلب خدمات الشراء بالوكالة، والخدمات الوكيلة، والدراسة والعمل في اليابان دفع الين الياباني. بالمقارنة، على الرغم من إمكانية تحويل عملات أخرى مثل الفرنك الفرنسي إلى الدولار التايواني، إلا أن تكرار استخدامها في الحياة اليومية في تايوان أقل بكثير من استخدام الين الياباني.
خصائص الأصول كأصول تحوط
الين الياباني هو واحد من أكبر ثلاث عملات ملاذ آمن على مستوى العالم

الأسهم التايوانية أدت أداءً قويًا اليوم، حيث ارتفعت المؤشرات إلى 27063 نقطة، عائدة رسميًا إلى مستوى "عشرة آلاف وسبعمائة" مرة أخرى، بزيادة يومية قدرها 151 نقطة. وراء هذا الارتفاع هو تراجع البيانات الاقتصادية الأمريكية الذي أدى إلى زيادة توقعات خفض الفائدة، بالإضافة إلى تأثير تدوير رأس المال بقيادة أسهم التكنولوجيا، مما عزز شهية المخاطر في الأسواق العالمية.
توقعات خفض الفائدة تتصاعد، وحفلة السيولة على وشك الانطلاق
أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية أدت إلى دفع السوق للأعلى. انخفض مؤشر ثقة المستهلك لشهر نوفمبر بشكل غير متوقع إلى 88.7، مسجلاً أكبر انخفاض خلال حوالي 7 أشهر، وزادت مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر بنسبة 0.2% فقط، وكلاهما أقل من توقعات السوق. هذه الإشارات الضعيفة عززت تصور السوق لقيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة مبكرًا. في الوقت نفسه، يُنظر إلى رئيس اللجنة الاقتصادية في البيت الأبيض، هاسيت، كمرشح محتمل ليكون رئيسًا جديدًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وإذا تولى المنصب، يتوقع السوق بدء دورة خفض كبيرة للفائدة العام المقبل، حيث انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أقل من 4%، مسجلاً أدنى مستوى خلال شهر.
وبسبب ذلك، تتجه الأموال الدولية بشكل متسارع نحو الأصول ذات المخاطر،

ارتفعت أسعار الفضة مؤخرًا بسبب انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية، وتستقر حاليًا عند 51.37 دولارًا. مستوى المقاومة الذي يراقبه المتداولون هو عند 52.46 دولارًا، وإذا تم اختراقه، يمكن أن يتحدى أعلى مستوى سنوي عند 54.46 دولارًا. إذا انخفض السعر دون 51.00 دولارًا، يجب الحذر من المخاطر، حيث تعتبر 50.00 دولارًا و49.67 دولارًا دعمًا لاحقًا. تشير التحليلات الفنية إلى احتمالية ارتفاع أكبر، ولكن يجب تأكيد الاختراق.

أكثر موجة ارتفاع جنونية خلال عشر سنوات: لماذا ارتفعت الدولار التايواني فجأة؟
خلال السنوات العشر الماضية، كانت سعر الصرف بين الدولار الأمريكي والدولار التايواني يتراوح بين 27 و34، مع تقلبات تبلغ حوالي 23%. إذا قيّمنا الأمر وفقًا لمعايير العملات العالمية، فإن استقرار سعر الصرف للتايواني يُعتبر جيدًا جدًا — فالياباني يتقلب بنسبة تصل إلى 50%، وهو ضعف التايواني. ومع ذلك، في مايو من هذا العام، تم كسر هذا "الاستقرار" تمامًا.
خلال يومين تداول فقط، ارتفع الدولار التايواني بشكل جنوني يقارب 10%. في 2 مايو، قفز بنسبة 5% في يوم واحد، محققًا أكبر ارتفاع يومي منذ 40 عامًا، ثم في 5 مايو، ارتفع مرة أخرى بنسبة 4.92%، وتجاوز مستوى 30 دولارًا في السوق خلال التداول، حيث وصل أعلى مستوى له عند 29.59 دولار. لم يقتصر هذا الاتجاه المذهل على تسجيل أعلى مستوى جديد خلال 15 شهرًا، بل وأدى إلى تفجير ثالث أكبر حجم تداول في سوق الصرف الأجنبي في التاريخ.
يجب أن نعرف أن الدولار التايواني كان لا يزال يضعف بنسبة 1% من بداية العام حتى أوائل أبريل. خلال شهر واحد فقط، حدث تحول درامي في مزاج السوق.

每股淨值究竟代表什麼？
每股淨值（Net Asset Value Per Share, NAVPS）是衡量上市公司財務健康的核心指標之一。簡單來說，它反映的是公司每一股股票所代表的真實資產價值。
從會計學角度看，每股淨值等於公司的淨資產除以流通股數：
每股淨值 = (總資產 - 總負債) / 流通在外總股數
也可以表示為：
每股淨值 = (股本 + 資本公積 + 盈餘公積 + 未分配利潤) / 流通在外總股數
這個指標的本質是什麼？它代表著假如公司今天進行清算，每位股東理論上能分配到的資產價值。換句話說，每股淨值越高，說明公司的資產基礎越厚實，股東權益越高。
讓我們用一個實例理

لماذا يجب أن نتابع مؤشر الدولار الأمريكي؟
إذا كان لديك خبرة في الاستثمار في العملات الأجنبية أو الأسهم الأمريكية أو الذهب، فمن المحتمل أن تسمع عبارات مثل «مؤشر الدولار قوي». لكن ما الذي يقيسه مؤشر الدولار بالضبط؟ ولماذا يولي السوق المالي أهمية كبيرة له؟ ببساطة، مؤشر الدولار هو مؤشر الحالة الجوية للسوق المالية العالمية — يتابع قوة الدولار مقابل العملات الرئيسية الأخرى، وتقلبات الدولار تحدد مباشرة تدفقات رأس المال في جميع أنحاء العالم.
تركيب مؤشر الدولار: مقارنة قوة العملات الست الكبرى
مؤشر الدولار (USDX أو DXY) ليس سعر صرف واحد، بل هو مزيج مرجح من ست عملات دولية. وهذه العملات ونسبها هي:
| العملة | النسبة المئوية |
|---------|----------------|
| اليورو (EUR) | 57.6% |
| الين الياباني (JPY) | 13.6% |
| الجنيه الإسترليني (GBP) | 11.9% |
| الدولار الكندي |

لماذا تختار صندوق الذهب ETF كأداة استثمارية
عندما يتعلق الأمر بمكافحة التضخم وتنويع المخاطر، فإن صندوق الذهب ETF هو مسار استثماري مستقر نسبياً. فهو يجمع بين خصائص الحفاظ على القيمة في الأصول التقليدية للذهب وراحة التداول في الصناديق الحديثة، مما يسمح للمستثمرين بالمشاركة في سوق الذهب بتكلفة أقل وبمرونة أكبر.
مقارنة بشراء الذهب المادي مباشرة (الرسوم عادة تتراوح بين 5%-10%)، فإن رسوم إدارة صندوق الذهب ETF عادة تكون فقط بين 0.2%-0.5%، مما يقلل التكاليف بشكل واضح. والأهم من ذلك، أن عتبة الدخول للاستثمار تنخفض بشكل كبير — حيث يمكن للمستثمر العادي البدء بمئات الريالات أو أقل، دون الحاجة إلى استثمار عشرات الآلاف من الريالات كما هو الحال عند شراء سبائك الذهب.
من حيث سهولة التداول، فإن صندوق الذهب ETF يُدرج في البورصات مثل الأسهم، ويمكن شراؤه وبيعه في أي وقت، على عكس الذهب المادي الذي يتطلب النظر في التخزين والنقل. بالإضافة إلى ذلك، فإن الشفافية في أصول صندوق الذهب ETF عالية — حيث تكشف الجهات المصدرة بشكل دوري عن احتياطيات الذهب لديها.

في 10 ديسمبر 2025، وصل سعر التينكو التايواني مقابل الين الياباني إلى مستوى 4.85، مقارنة بـ 4.46 في بداية العام، بزيادة قدرها 8.7% خلال عام واحد فقط. ما هي الإشارات الكامنة وراء هذا الارتفاع؟
بالنسبة للمستثمرين التايوانيين الذين يرغبون في تخصيص أصولهم بالعملات الأجنبية، فإن الين الياباني يتحول من مجرد "عملة للسياحة" إلى أداة تحوط مهمة. والسؤال الأكثر إلحاحًا الآن هو: هل من المجدي الآن الدخول للسوق وتحويل العملات إلى الين؟ والإجابة هي: نعم، ولكن بشرط أن تعرف الطريقة الصحيحة.
لماذا يتنافس المستثمرون المؤسساتيون على شراء الين؟
لقد أصبح الين الياباني من بين أكبر ثلاث عملات ملاذ آمن على مستوى العالم (إلى جانب الدولار الأمريكي والفرنك السويسري)، ويعود ذلك إلى أساسيات قوية تدعمه.
الاقتصاد الياباني مستقر، وديونه تحت السيطرة. مقارنةً بالديون العالمية المرتفعة، فإن السياسات اليابانية أكثر حذرًا، مما يجعل الأموال تتجه بشكل طبيعي نحو الين عندما ترتفع المخاطر الجيوسياسية أو تتقلب الأسواق بشكل حاد. في عام 2022، خلال نزاع روسيا وأوكرانيا، ارتفع الين بنسبة 8% خلال أسبوع واحد، وفي نفس الوقت، شهدت الأسهم العالمية...