Eine Research-Firma, 10x Research, hat eine Analyse veröffentlicht, in der sie erklärte, dass die Dynamik im Optionsmarkt zu Kursanstiegen bei Bitcoin beitragen könnte – nachdem dieser die Kryptowährung zuvor verstärkt in den Abwärtsstrudel beschleunigt hatte. Nach mehreren Wochen starker Schwankungen auf dem Kryptomarkt deutete die Analyse der Firma, die sie auf ihrer X-Plattform teilte, darauf hin, dass verpflichtende Hedging-Transaktionen im Optionsmarkt den Verkaufsdruck erhöhten, als Bitcoin unter die Marke von 70.000 US-Dollar fiel. Dies habe dazu beigetragen, dass der Kurs auf 65.705 US-Dollar fiel. Laut 10x Research haben sich die aktuellen Marktbedingungen deutlich verändert: Eine negative Gamma-Strike-Preisstruktur im Gegenwert von ungefähr 1,8 Milliarden US-Dollar bildete sich nahe dem aktuellen Kursniveau von Bitcoin, was darauf hindeutet, dass der Optionsmarkt die tatsächliche Volatilität unterschätzt.
Mechanik des Optionsmarkts erhöhte Verkaufsdruck während des Bitcoin-Rückgangs
Laut der Analyse von 10x Research erhöhten verpflichtende Hedging-Transaktionen im Optionsmarkt den Verkaufsdruck in der Phase, in der Bitcoin unter die Marke von 70.000 US-Dollar fiel. Die Research-Firma erklärte, dass diese mechanischen Verkäufe den Rückgang weiter vertieft hätten und dazu beitrugen, dass der Bitcoin-Kurs auf 65.705 US-Dollar fiel.
Negative Gamma-Strike-Preisstruktur im Wert von 1,8 Milliarden US-Dollar bildet sich nahe dem aktuellen Bitcoin-Niveau
10x Research erklärte, dass sich die aktuellen Marktbedingungen im Vergleich zur vorherigen Phase deutlich verändert hätten. Die Analyse zeigt, dass sich nahe dem aktuellen Kursniveau von Bitcoin eine negative Gamma-Strike-Preisstruktur im Gegenwert von ungefähr 1,8 Milliarden US-Dollar gebildet hat. Laut der Research-Firma könnte diese Struktur ein positives Umfeld für Bitcoin schaffen: Wenn die Kurse zu steigen beginnen, könnten die Marktteilnehmer im Optionsmarkt gezwungen sein, zu kaufen, um ihre Positionen auszugleichen. In so einem Szenario erklärte die Firma, dass mechanische Käufe die Aufwärtsbewegung weiter verstärken könnten.
Geopolitische und geldpolitische Faktoren könnten den Bitcoin-Wiederanstieg stützen
10x Research erklärte, dass die beobachtete Verbesserung der Stimmung von Anlegern die Kurse stützen könne. Die Research-Firma nannte Erwartungen auf einen möglichen Friedensvertrag zwischen den USA und dem Iran, der geopolitische Risiken verringern könnte, sowie Erwartungen, dass die US-Notenbank Federal Reserve in Zukunft eine eher „dovish“ (taubenhafte) Geldpolitik verfolgen könnte – als Faktoren, die die Nachfrage nach risikoreicheren Assets erhöhen und Bitcoin-Preise stützen könnten. Analysten halten fest, dass Bitcoin technisch versucht, aus dem überverkauften Bereich auszubrechen, nachdem es zuletzt einen starken Kursrutsch erlebt hatte. Experten betonen jedoch, dass Käufe, die allein durch Optionen getrieben sind, keinen Hinweis auf einen nachhaltig bullischen Markt darstellen; Anleger sollten daher grundlegende Indikatoren wie makroökonomische Entwicklungen, ETF-Zuflüsse und die institutionelle Nachfrage genau beobachten.
FAQ
Was hat 10x Research zur Dynamik des Bitcoin-Optionsmarkts gesagt?
Laut 10x Research könnten die Optionsmarkt-Dynamiken, die den Rückgang von Bitcoin vor zwei Wochen beschleunigten, nun in die entgegengesetzte Richtung wirken. Die Firma erklärte, dass sich nahe dem aktuellen Kursniveau von Bitcoin eine negative Gamma-Strike-Preisstruktur im Gegenwert von ungefähr 1,8 Milliarden US-Dollar gebildet hat. Dies deute darauf hin, dass der Optionsmarkt die tatsächliche Volatilität unterschätzt; das könnte zu Preissteigerungen beitragen, wenn die Marktteilnehmer gezwungen sind, zu kaufen, um ihre Positionen auszugleichen.
Auf welches Kursniveau ist Bitcoin während des jüngsten Rückgangs gefallen?
Der Bitcoin-Preis fiel während des jüngsten Rückgangs auf 65.705 US-Dollar, so die Analyse von 10x Research. Die Research-Firma erklärte, dass verpflichtende Hedging-Transaktionen im Optionsmarkt den Verkaufsdruck erhöhten, als Bitcoin unter die Marke von 70.000 US-Dollar fiel, wodurch der Rückgang weiter an Tiefe gewann.
Welche Faktoren nennt 10x Research als möglicherweise unterstützend für die Bitcoin-Erholung?
10x Research nannte Erwartungen auf einen möglichen Friedensvertrag zwischen den USA und dem Iran, der geopolitische Risiken verringern könnte, sowie Erwartungen, dass die US-Notenbank Federal Reserve in Zukunft eine eher „dovish“ Geldpolitik verfolgen könnte, als Faktoren, die das Interesse an risikoreichen Assets steigern und die Bitcoin-Preise stützen könnten.
