Community-Zehn Fragen an den Gründer von Lighter: TGE-Zeit, Verteilung, Punktesystem, Einnahmemodell......

Quelle: jez (@izebel_eth）

Redaktion: Azuma, Odaily Planet Daily

Redaktionshinweis: Basierend auf Marktgerüchten und den Quoten auf Polymarket ist es kaum eine Überraschung, dass Lighter am 29. Dezember den TGE feiern wird. Kurz vor der Token-Emission hat Vladimir Novakovski, Gründer und CEO von Lighter, an einem Twitter Space Interview bei jez (@izebel_eth) teilgenommen.

Im Gespräch beantwortete Vladimir Fragen der Community zu Emissionstermin, Token-Verteilung, Witchescreening, Produktupdates, zukünftiger Ausrichtung und Community-Kommunikation.

Im Folgenden eine Auswahl der wichtigsten Inhalte des Interviews mit Vladimir, zusammengestellt und übersetzt von Odaily Planet Daily.

Eröffnung

• Moderator (jec): Das ist mein erstes Mal, dass ich einen Twitter Space moderiere. Bitte habt Nachsicht bei möglichen unerwarteten Situationen. Ich freue mich sehr, Vladimir Novakovski, Gründer und CEO von Lighter, begrüßen zu dürfen. Ich werde ihm einige Fragen stellen, die aus mir, Discord, Twitter und anderen Community-Chats stammen. Bevor wir starten, Vladimir, hast du etwas, das du vorher sagen möchtest?

Vladimir: Nein, legen wir direkt los.

Q1: Direkte Frage zum Emissionstermin

• Moderator: Die erste Frage ist einfach: Wann wird der Token gelauncht?

Vladimir: Wie ihr wisst, haben wir gesagt, „Dieses Wochenende wird sehr heiß“, also kann die Community diese Aussage unterschiedlich interpretieren.

Q2: Zukunftsrichtung von Lighter

• Moderator: Gut, dann beginnen wir mit der Roadmap. Wohin soll Lighter in den nächsten Monaten, Jahren wachsen? Und gibt es wirklich das sogenannte „Sun哥 Exklusiv ZK Circuit“?

Vladimir: Haha, es gab vorher im Netz einige FUD-Gerüchte, aber das waren größtenteils nur Scherze. Wir haben diese Woche den ZK-Circuit-Code veröffentlicht, und schon einige haben sich die Codes angesehen. Wichtig ist jedoch, dass das Punktesystem nicht durch diesen Circuit läuft. Für diejenigen, die vorher viel Punkte gesammelt und LLP-Anteile erhalten haben, ist dieser Teil nicht verifizierbar.

• Zukünftig, wenn der native Token für Staking, LLP-Anteile oder andere Produktzugriffe genutzt werden kann, wird das verifizierbar sein. Derzeit läuft das Punktesystem jedoch ohne Circuit-Validierung, daher ist die Behauptung, „für Wale einen Hintereingang im Circuit zu haben“, im Wesentlichen nur ein Scherz.

• Moderator: Wenn ich das so höre, bin ich immer verwirrt, wenn das Wort „Circuit“ fällt. Angenommen, ich kenne ZK überhaupt nicht und habe keine Lust, es wirklich zu verstehen – wie würdest du mir erklären, was Lighter durch den Einsatz von ZK-Circuits praktisch erreicht?

Vladimir: Grundsätzlich bedeutet das, dass alles, was Lighter macht, verifizierbar ist und auf das Ethereum-Netzwerk veröffentlicht wird.

Aus praktischer Sicht, wenn du ein Trader bist, brauchst du dir keine Sorgen machen, dass meine Orders unfair in einer anderen Reihenfolge ausgeführt werden oder Positionen zu falschen Preisen geschlossen werden. All das wird durch den Circuit garantiert.

Mit der Erweiterung von Lighter wird alles weiterhin verifizierbar sein. Das bedeutet auch, dass der Circuit mit anderen Vorgängen auf Ethereum sowie mit unserer entwickelten EVM Sidechain parallel existieren kann. Darüber können wir gern noch mehr sprechen.

• Moderator: Geben wir ein konkretes Beispiel.

Vladimir: Zum Beispiel kannst du jede Art von Asset als Sicherheit verwenden. Etwa ETH als Sicherheiten, oder Assets auf Aave, Morpho, um sie als Sicherheiten bei Lighter zu verwenden.

• Moderator: Das heißt, ich kann bestehende Ethereum L1 DeFi-Protokolle integrieren? Ist das euer angedachtes Integrationsmodell? Bevorzugt ihr die Integration in bestehende L1-Ökosysteme oder den Aufbau eines komplett eigenständigen L2-Ökosystems?

Vladimir: Der Kernzweck von L2 ist, eine ultra-hochleistungsfähige Börse auf Ethereum aufzubauen, und das haben wir bereits erreicht. Derzeit hat Lighter L2 die höchste TPS auf Ethereum und ist nach TVL die viertgrößte L2.

L2 soll Hochleistungsanwendungen unterstützen, z.B. Perpetual Contracts und andere Szenarien, die extrem hohe Performance erfordern. Viele DeFi-Anwendungen brauchen diese Leistung aber eigentlich nicht, sie laufen bereits gut auf Ethereum. Deshalb wollen wir kein Rad neu erfinden, sondern mit bestehenden DeFi-Ökosystemen kombinieren. Gleichzeitig werden neue Hochleistungsanwendungen auf L2 entstehen, die auch neue Asset-Klassen wie RWA, Optionen usw. einführen.

Fest steht: Ethereum hat bereits ein riesiges DeFi-Ökosystem. Die Integration mit diesen bietet enorme Chancen.

Q3: Chancen und Risiken bei einheitlicher Margin

• Moderator: Vor einem Monat habt ihr Spot-Handel gestartet, und du hast erwähnt, dass Spot-Positionen als Sicherheiten dienen können. Das führt zur nächsten Frage: Wie steht ihr zum Universal Cross-Margin-Modell? Wie habt ihr das bei Design und Risikomanagement bedacht?

Vladimir: Wir werden Schritt für Schritt vorgehen, das ist notwendig, aber nur unter strenger Risikokontrolle. Auch bei Stablecoin-Sicherheiten müssen Liquidationsmechanismen, ADL (Auto-Deleveraging) usw. gut durchdacht sein. In den letzten Wochen gab es viel Diskussion um ADL.

• Wir starten mit Unterstützung für mehrere Stablecoins als Sicherheiten, z.B. USDC (wir arbeiten mit Circle an der Einführung von Lighter-native USDC). Später kommen mehr Stablecoins dazu, zwischen denen frei gewechselt werden kann. Sobald das steht, fügen wir schrittweise ETH, BTC und andere Hauptassets hinzu, eventuell auch native Token als Sicherheiten, wobei unterschiedliche Assets unterschiedliche Risikomodelle haben. Höher risikobehaftete Assets könnten höhere Liquidationskosten erfordern. Diese Modelle brauchen noch Zeit, sind aber eines unserer Schwerpunkte im nächsten Jahr.

Q4: Listing-Strategie von Lighter

• Moderator: Im Risikomodell sind Handels- und Sicherheiten-Assets gleich wichtig. Wie plant ihr, das Listing zu erweitern?

Vladimir: Das ist ein sehr spannender Ansatz. Native Token werden hier eine wichtige Rolle spielen, um eine dezentralisierte Listung zu ermöglichen. Wir sprechen mit vielen Teams, nicht nur über Perpetuals, sondern auch über Spot-Assets, z.B. tokenisierte Aktien wie bei Robinhood.

Langfristig, wenn das Ökosystem gut ausgerichtete Anreize schafft, könnten Nutzer, die eine bestimmte Menge an Native Token halten, mehr Einfluss auf Listungsentscheidungen und die Ausrichtung des Ökosystems haben.

• Moderator: Das führt zu einer weiteren Frage. Wie seht ihr Tokenisierung von Aktien, sowie RWA-Assets wie Pokémon-Karten oder Edelmetalle? Wie ist die aktuelle regulatorische Herangehensweise?

Vladimir: Ich sehe darin eine riesige Chance für die nächsten Jahre. Wir sind an einem Punkt, an dem DeFi und TradFi nicht mehr nur nebeneinander existieren, sondern sich wirklich verbinden.

Wir haben bereits mit Robinhood gesprochen, auch mit traditionellen Börsen und Hedgefonds. Außerdem nehmen wir an regulatorischen Diskussionen in Washington teil… Ich denke, der erste Schritt ist, tokenisierte Aktien wie bei Robinhood zu unterstützen, aber es wird noch mehr kommen.

Q5: Mobile-Strategie

• Moderator: Ein Thema, das mir persönlich sehr am Herzen liegt: Wie seht ihr die mobile Plattform?

Vladimir: Ich habe bereits erwähnt, dass wir viel in den Mobile-Bereich investieren und an einer App arbeiten, die gut vorankommt. Einige Early Trader haben die App schon getestet, und in den nächsten Wochen werden wir entsprechende Ankündigungen machen, also bleibt dran.

Natürlich freuen wir uns auch auf Entwickler, die Apps bauen. Für bestimmte Trader-Typen ist es aber wichtiger, dass das Team gleichzeitig Core-Protokoll, Desktop- und Mobile-Apps entwickelt. Das ist ein Schwerpunkt für uns, und wir hoffen, dass viele Trader es nutzen.

• Moderator: Wenn ich an Mobile denke, sehe ich zwei Zielgruppen. Die eine sind Nutzer, die bereits im Krypto-Bereich aktiv sind und unterwegs mehr Komfort brauchen; die andere sind Neueinsteiger, für die Mobile den Einstieg erleichtern soll. Auf welche Zielgruppe fokussiert ihr?

Vladimir: Ja, wir werden zwei Modi anbieten. Einen professionellen, für aktive Trader, die bereits am Desktop handeln und unterwegs schnell zugreifen wollen; und einen leichteren, für Neueinsteiger.

• Moderator: Wird es eigene Ein- und Auszahlungsprozesse geben, oder müssen Nutzer weiterhin Wege wie Arbitrum nutzen?

Vladimir: Details sind noch in Abstimmung, aber das Ziel ist eine sehr reibungslose Einzahlungserfahrung. Wir sprechen mit Teams, die in diesem Bereich tätig sind, um den Prozess so einfach wie möglich zu machen. Es gibt noch Entscheidungen, aber das ist unser Ziel.

Robinhood macht das sehr gut – vom ersten Kontakt mit der App bis zur ersten Transaktion soll es sehr kurz sein. Das ist eines unserer klaren Ziele.

Q6: Zusammenarbeit mit Robinhood

• Moderator: Du hast mehrfach Robinhood erwähnt. Was hast du aus deiner Beziehung zu Vlad Tenev (Robinhood-Gründer) gelernt? Wird es in Zukunft Synergien zwischen Lighter und Robinhood geben?

Vladimir: Natürlich. Wir haben bereits über tokenisierte Aktien gesprochen, das ist eine Richtung, die wir gemeinsam erkunden. Außerdem könnt ihr sehen, was Robinhood macht – sie haben zentrale Produkte, aber auch Wallet-Experimente, um das Nutzererlebnis zu verbessern. Da sie im Ethereum-Ökosystem auf L2 bauen, wird es in Zukunft viele interessante Kombinationen geben.

Wenn konkrete Produkte daraus entstehen, werden wir mehr teilen. Aus Lernperspektive ist eine Sache, die im Krypto-Bereich oft unterschätzt wird: Nutzerzentrierung und Nutzererfahrung. Und keine Angst vor neuen Geschäftsmodellen.

• Moderator: Noch konkreter?

Vladimir: Bei Robinhood war das Null-Gebühren-Modell anfangs eine verrückte Idee. Selbst im Team und bei frühen Nutzern war unsicher, ob das funktioniert.

Bei Lighter versuchen wir Ähnliches. Man muss in verschiedenen Strategieräumen experimentieren, statt nur das zu kopieren, was alle machen. Das ist nicht immer die beste Lösung. Nicht jede neue Idee wird funktionieren, aber Innovationen entstehen durch viele Wege.

Unser Kern ist, Retail-Tradern die beste Erfahrung zu bieten, was automatisch Trader-Firmen und Market Maker anzieht und Monetarisierung ermöglicht. Das ist eine sehr starke Logik. Meine Erfahrung bei Citadel hat gezeigt, dass es auch bei großen Hedgefonds üblich ist, in eigene Wertpapier- und Market-Making-Bereiche zu investieren, obwohl das früher unüblich war.

Q7: Gebühren- und Einkommensmodell

• Moderator: Viele sind neugierig auf eure Gebührenstruktur, Einnahmen und Nachhaltigkeit. Was passiert, wenn ihr die Gebühren wieder einführt? Wie seht ihr euer Geschäftsmodell und woher kommt euer echtes Einkommen?

Vladimir: Tatsächlich haben wir die Gebühren seit Oktober aktiviert. Insgesamt haben wir eine Premium-Stufe eingeführt, und denken über weitere Stufen nach, vor allem für Hochfrequenzhändler. Wir haben viel an TPS optimiert, um höhere Anforderungen zu unterstützen.

In den ersten zwei Monaten nach Gebührenstart (mittlerweile fast drei Monate) haben die Einnahmen die Erwartungen übertroffen. Interessant ist, dass wir befürchtet hatten, dass Handelsvolumen bei institutionellen Tradern nach Gebühreneinführung sinken könnte, aber das ist nicht eingetreten. Im Gegenteil, sie haben uns gesagt, dass sie es sogar begrüßen, Gebühren nach Verzögerung zu staffeln, um bessere Modelle und Strategien zu entwickeln.

Bisher sind wir mit den Gebühren sehr zufrieden. Mit neuen Produkten werden wir verschiedene Preismodelle testen. Das Prinzip „kostenlos für Retail, gut für das Ökosystem“ zeigt sich bereits in den Daten.

Q8: Punktesystem und Witchescreening

• Moderator: GLC Research hat eine Frage gestellt. Sie sorgen sich, ob nach Ende der Punktesubventionen die Teilnahme von Nutzern und Market Makern erhalten bleibt?

Vladimir: Im Kern ist das Punktesystem und die zukünftige Token-Ökonomie auf Anreiz-Ausrichtung ausgelegt. Man kann sich vorstellen, wenn du ein früher Trader bei Robinhood bist und gleichzeitig Anteile besitzt; oder an der NYSE handelst und Anteile an Citadel Securities oder Jane Street hast – genau das kann das Token-Design ermöglichen und ist eine der spannendsten Sachen in diesem Bereich.

Natürlich gibt es auch „Nicht-Trader“, die nur Wash-Trading betreiben. Wir haben diese Woche einige Konten im Punktesystem reduziert. Aber wir müssen auch anerkennen, dass es weiterhin echten Handelsbedarf gibt, der vor allem bei CEX verbleibt.

Mit der weiteren Verschmelzung von CeFi und DeFi sind die Marktchancen enorm. Wenn wir ein wirklich starkes Produkt in diesem Bereich schaffen, wird der Handel fließen. Für uns ist die aktuelle Größe auf Lighter nur ein kleiner Teil des Gesamtmarktes. Wir bleiben bei Produktentwicklung und Community-Dialog. Anreiz-Ausrichtung ist eine gute Sache.

• Moderator: Das zweite Quartal mit Punktesystem ist vorbei. Du hast erwähnt, dass bei Witch-Addressen Punkte reduziert wurden. Viele interessieren sich für eure Erkennungsmechanismen – was wird als Verhalten gewertet? Gibt es Fehlentscheidungen? Gibt es ein Beschwerdeverfahren?

Vladimir: Ja, wir haben ein Beschwerdeverfahren, aber bisher ist die Zahl der Einsprüche geringer als erwartet. Wenn Nutzer finden, dass die Algorithmus-Entscheidung unfair ist, können sie eine Beschwerde im Discord-Formular einreichen. Die genauen Algorithmen werden wir nicht offenlegen, um gezielte Manipulation zu vermeiden.

Insgesamt ist das eine komplexe Datenwissenschaftsaufgabe, inklusive Clustering, Verhaltensmustererkennung. Unser Quant-Team (das sich um Liquidität und Market Making kümmert) hat Wochen in die Analyse investiert. Wir haben auch mit anderen Protocols und „Witch-Huntern“ gesprochen. Wir sind zuversichtlich, aber bei Fehlentscheidungen bitte unbedingt Einspruch erheben.

Q9: Token-Ökonomie und Wertschöpfung

• Moderator: Diese Punkte sollen in Zukunft in Token umgewandelt werden. Kannst du die Token-Ökonomie skizzieren? Wie viel Anteil wird die Punktesystem-Planung an der Gesamtversorgung haben?

Vladimir: Wir werden dazu bald eine detaillierte Ankündigung machen. Insgesamt werden 50 % der Token an die Community gehen, ein Teil davon an die erste und zweite Punktesystem-Phase. Die genauen Anteile werden bald veröffentlicht. Die Marktreaktionen stimmen bisher mit unseren Erwartungen überein.

• Moderator: Was ist mit den großen On-Chain-Transfers (z.B. zu Coinbase)?

Vladimir: Diese Transfers haben nichts mit Airdrops zu tun, sondern sind Treuhandvereinbarungen mit Investoren und Teams. Wir arbeiten mit zwei Treuhanddiensten zusammen, daher sind die Transaktionen auf Chain nicht mit Airdrops verbunden.

• Moderator: Einige sorgen sich um VC-Finanzierung und die Wertgleichheit von „Equity vs. Token“. Was kannst du dazu sagen?

Vladimir: Natürlich. Unsere Position ist klar – der Wert wird letztlich im Token gebündelt. Alle Investoren nehmen auf dieser Basis teil.

Wir verfolgen das Prinzip, dass der Token das zentrale Alignment-Instrument für alle Stakeholder ist – frühe Nutzer, Team, Investoren. Es wird kein duales System geben, bei dem Token und Equity unterschiedliche Wertlogiken haben. Alles dreht sich um den Token. Details folgen schrittweise.

• Moderator: Wie genau wird der Token Wert generieren?

Vladimir: Das werde ich noch im Detail erklären, aber sicher ist: Einnahmen, neue Produkte, Ecosystem-Expansion werden um den Token herum aufgebaut. Mit der Erweiterung von Lighter und den Handelstypen wird der Wert natürlich an die Tokenhalter zurückfließen.

Vergleichbar mit TradFi: Alle Beteiligten könnten Anteile an Broker, Market Makern, Datenfirmen besitzen – und genau das wird jetzt auf Chain umgesetzt. Das ist die große Vision des Tokens.

• Moderator: Wird es in Zukunft Umsatzzahlen geben? Wird es eine programmatische Verbindung mit dem Token geben?

Vladimir: Ja, wir werden Umsatzzahlen veröffentlichen. Wie genau diese Einnahmen genutzt werden und ob sie an den Token gekoppelt sind, wird mit der Produktentwicklung klarer. Das Ziel ist, den Wert im Token zu konzentrieren und das Ökosystem zu stärken, um die Rechte der Tokenhalter zu verbessern.

Q10: Mehr Unterstützung für den chinesischen Raum!

• Moderator: Ich habe noch eine Frage aus Discord, speziell für chinesische Nutzer und andere nicht-englischsprachige, globalere Communities: Gibt es Pläne für lokale Sprachunterstützung?

Vladimir: Wir unterstützen bereits etwa 10 Sprachen. Meinst du damit Community-Management in Regionen, z.B. WeChat-Gruppen?

• Moderator: Genau, regionale Community-Management.

Vladimir: Verstanden, das ist eine sehr berechtigte Frage. Wir bauen das Team aus und werden noch lokaler.

In Asien haben wir bereits einige Teammitglieder, und wir bauen eine umfassendere regionale Struktur auf. Wir werden weiter Personal einstellen. In diese Richtung gibt es klare Pläne.