Bitcoin steht vor einer wichtigen Woche auf makroökonomischer Ebene, da der aktuelle Kurs nahe bei 68.600 US-Dollar schwankt. Nach einem volatilen Jahresbeginn, einschließlich einer starken Korrektur vom Höchststand über 126.000 US-Dollar im Jahr 2025, bleibt der Kryptomarkt äußerst sensibel gegenüber Wirtschaftsdaten aus den USA.
Die Spannungen bezüglich Zöllen, anhaltende Inflation und die Entscheidung der US-Notenbank (Fed), die Zinssenkungen vorerst auszusetzen, haben risikoreiche Vermögenswerte instabil gemacht. Zudem könnte die geringere Liquidität durch den US-Markt, der am Montag zum Präsidententag geschlossen ist, die Volatilität erhöhen, wenn wichtige Wirtschaftsdaten Mitte der Woche veröffentlicht werden.
Wichtige US-Wirtschaftsdaten in dieser Woche
Kryptohändler konzentrieren sich auf vier wichtige Berichte: das FOMC-Protokoll vom Januar (Mittwoch), die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (Donnerstag) sowie die revisionsgeänderte BIP-Zwischenbilanz für das vierte Quartal und den PCE-Inflationsindex für Dezember (Freitag).
Wichtige US-Wirtschaftsdaten in dieser Woche | Quelle: Market WatchLaut CME FedWatch bewertet der Markt derzeit nur eine Wahrscheinlichkeit von 9,8 %, dass die Fed im März die Zinsen senken wird, was auf eine skeptische Haltung gegenüber einer bevorstehenden Lockerungspolitik hindeutet.
Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im März | Quelle: CME FedWatchDieses Umfeld zeigt, dass selbst kleine Überraschungen bei den Berichten darüber entscheiden könnten, ob Bitcoin die Widerstandsmarke von 70.000 US-Dollar testet oder wieder in den Supportbereich bei 60.000 US-Dollar zurückfällt.
FOMC-Protokoll vom Januar
Das Protokoll der Sitzung des Offenmarktausschusses (FOMC) wird am Mittwoch veröffentlicht und prägt die Marktstimmung in der Woche.
Bei der letzten Sitzung hielt die Fed die Zinsen bei 3,50 %–3,75 %, was vorsichtiges Abwarten angesichts eines stabilen Wirtschaftswachstums und anhaltender Dienstleistungsinflation widerspiegelt.
Das FOMC-Protokoll wird Einblicke in die internen Diskussionen der Entscheidungsträger geben, insbesondere hinsichtlich Inflationsrisiken, der Stärke des Arbeitsmarktes und des Drucks durch Zollerhöhungen.
Wenn das Protokoll „hawkish“ ist, also eine anhaltende Inflation oder das Risiko eines Überhitzens betont, könnte dies die Erwartungen auf eine längerfristige Hochzinsphase verstärken. Ähnliche Signale haben in der Vergangenheit Bitcoin innerhalb von 24 Stunden um 3–5 % sinken lassen, bedingt durch steigende Anleiherenditen und die Erwartung einer restriktiveren Liquidität.
Andererseits könnte ein „dovish“ Signal, das auf ausgewogene Risiken oder Wachstumsbedenken hinweist, die Erwartungen an eine Zinssenkung erhöhen und den Bitcoin-Kurs näher an die 70.000 US-Dollar-Marke treiben.
Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
Der Bericht am Donnerstag gibt einen schnellen Überblick über die Gesundheit des Arbeitsmarktes – ein entscheidender Faktor für die Geldpolitik der Fed.
Der aktuelle Prognosewert liegt bei etwa 220.000 neuen Anträgen in der Woche bis zum 14. Februar, leicht niedriger als die 227.000 der Vorwoche.
Dieser Anstieg könnte durch winterliche Stürme verursacht worden sein, die viele Haushalte zur Beantragung von Arbeitslosengeld veranlasst haben. Wenn die tatsächliche Zahl unter 210.000 liegt, würde dies das Vertrauen in die Stabilität des Arbeitsmarktes stärken und die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Lockerungspolitik der Fed verringern. In diesem Szenario könnte Bitcoin um 1–3 % fallen, wenn die Märkte ihre Erwartungen anpassen.
Andererseits, wenn die Zahl über 230.000 liegt, könnten Sorgen über eine Schwächung des Arbeitsmarktes aufkommen. Frühere Abschwächungssignale haben risikoreiche Vermögenswerte steigen lassen, in Erwartung, dass die Fed bald die Zinsen senken wird. Das könnte den Bitcoin-Kurs um 2–4 % steigen lassen.
BIP für das vierte Quartal 2025 (endgültig)
Am Freitag wird die endgültige Revision des BIP für das vierte Quartal veröffentlicht, die voraussichtlich ein Wachstum von 2,5 % im Jahresvergleich zeigt, deutlich niedriger als die initialen 4,4 %.
Wenn die tatsächlichen Zahlen unter 2,3 % liegen, würde dies die Sicht auf eine schwächere Wirtschaft bestätigen und den Bitcoin-Kurs um 3–6 % steigen lassen, da die Märkte eine höhere Wahrscheinlichkeit für eine Lockerungspolitik der Fed einpreisen. Besonders die Konsumausgaben – etwa 70 % des BIP – werden genau beobachtet.
Sollten die Zahlen jedoch über 2,7 % liegen, könnte dies die Erwartungen an eine Lockerung verzögern, die Haltung „hohe Zinsen lange halten“ stärken und den Druck auf den Kryptomarkt nach unten erhöhen.
PCE-Index & Kern-PCE
Der Fokus dieser Woche liegt auf dem PCE-Inflationsindex für Dezember, dem von der Fed bevorzugten Inflationsmaß.
Der aktuelle Konsens sieht eine monatliche Steigerung von 0,3 % für den Gesamt-PCE und den Kern-PCE vor, mit einer jährlichen Rate zwischen 2,8 % und 2,9 %.
Wenn die tatsächlichen Werte unter 0,2 % MoM liegen, deutet dies auf eine anhaltende Abschwächung der Inflation hin. Solche Ergebnisse könnten die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung deutlich erhöhen, was den Bitcoin-Kurs um 4–8 % steigen lassen und sogar die 70.000 US-Dollar-Marke überschreiten könnte.
Wenn die Zahlen jedoch über 0,3 % liegen, könnten Inflationsängste wieder zunehmen, was den Markt um 3–5 % nach unten drücken würde, da steigende Anleiherenditen und die Erwartung einer restriktiveren Geldpolitik die Stimmung belasten.
Der Kern-PCE, der volatile Faktoren wie Lebensmittel und Energie ausschließt, wird für die Entscheidungsträger und Investoren die wichtigste Kennzahl sein.
Aus den Signalen der Fed, der Stärke des Arbeitsmarktes, den BIP-Revisionen bis hin zu Inflationsdaten – jede dieser Veröffentlichungen beeinflusst die Erwartungen für die Geldpolitik im Jahr 2026. Während Bitcoin bei etwa 68.600 US-Dollar verharrt, deutlich unter dem Höchststand 2025, bleibt der Markt weiterhin empfindlich gegenüber Signalen bezüglich Liquidität und Politik.
