Die Aktien von AST SpaceMobile (ASTS), Intuitive Machines (LUNR) und Planet Labs (PL) stiegen im Handel über Nacht, nachdem Elon Musk eine Analyse von Rob Maurer, Managing Partner bei First Principles Group, unterstützt hatte. Die Auswertung legt nahe, dass SpaceX‘ Starship die Kosten für den Satelliten-Bandbreiten-Deployment auf 0,30 US-Dollar je Mbps senken könnte – ein Rückgang um 95% im Vergleich zu den Falcon-9-Werten. ASTS stieg um 1%, LUNR gewann 2% und PL legte über Nacht um 0,2% zu. Maurers Analyse, die er auf X veröffentlicht hatte, argumentierte, dass Anleger die Kosten dafür übersehen würden, Bandbreite in den Orbit zu bringen, wobei Starship bei SpaceX der wichtigste Messwert sei. Die These hat Aufmerksamkeit auf Raumfahrtunternehmen gelenkt, die für Satellitenstarts bereits auf Falcon 9 setzen und bei erfolgreicher Umsetzung der Kostenziele von Starship künftig von einem günstigeren orbitalen Deployment profitieren könnten.
Maurer-Analyse: 95% Kostensenkung mit Starship
Rob Maurer sagte auf X, dass Falcon 9 die Kosten für Bandbreiten-Deployments um den Faktor 10 auf 6,55 US-Dollar je Mbps reduziert habe und damit Starlinks Viabilität unterstützt habe. Starship könnte diesen Wert auf nur 0,30 US-Dollar je Mbps drücken. „Ein Unternehmen, das ihre Nutzerzahl jährlich verdoppelt und eine bereinigte EBITDA-Marge von 63% hat, wird gerade ihre größten Kosten um 95% kürzen“, sagte Maurer. „Es wirkt wirklich so, als würden die Leute die Tragweite nicht verstehen.“ Musk unterstützte die Analyse und nannte sie „Interessant“.
Maurers Berechnungen gehen davon aus, dass eine wiederverwendbare Falcon-9-Launch 17 Tonnen bei etwa 1.000 US-Dollar pro Kilogramm transportiert, während Starship 100 Tonnen bei weniger als 185 US-Dollar pro Kilogramm anpeilt. Ergebnis: 17 Millionen US-Dollar für die Ausbringung von 2.600 Gbps Bandbreite via Falcon 9 gegenüber 18,5 Millionen US-Dollar für 61.000 Gbps via Starship.
Maurer schätzt zudem, dass zukünftige Starlink-V3-Satelliten 4x mehr Bandbreite pro Kilogramm liefern könnten als die heutigen V2-Mini-Satelliten. In Kombination mit den Launch-Ökonomien von Starship könnte das eine 20-fache Verbesserung der Deployment-Effizienz ermöglichen. „Ja, ich glaube wirklich nicht, dass die Leute das verstehen. Starlink ist jetzt das Internet“, sagte Maurer.
ASTS, LUNR und PL nutzen bestehende Falcon-9-Verträge
AST SpaceMobile hat Falcon 9 genutzt, um seine BlueBird-Direct-to-Cell-Satelliten auszubringen, und plant, später in diesem Monat einen weiteren Satelliten-Block zu starten. Planet Labs arbeitet unter einer mehrjährigen Rideshare-Vereinbarung mit SpaceX und hat Hunderte von SuperDove-Satelliten auf Falcon-9-Missionen gestartet. Intuitive Machines setzt bei seinen IM-1- und IM-2-Lunarmissionen auf Falcon 9 und will den Raketenstart auch für künftige Mondmissionen nutzen.
Starlink erwirtschaftete im vergangenen Jahr 11,4 Milliarden US-Dollar Umsatz
Starlink habe im vergangenen Jahr Berichten zufolge 11,4 Milliarden US-Dollar Umsatz generiert und 61% des gesamten Sales von SpaceX ausgemacht. Das Satelliten-Internet-Geschäft erwirtschaftete 7,2 Milliarden US-Dollar an bereinigtem EBITDA, was einer Marge von 63% entspricht – und SpaceX zum primären Cash-Cow macht.
ARK Invest und Mach33 erwarten, dass SpaceX bis 2030 eine Unternehmensbewertung von 2,5 Billionen US-Dollar erreicht, mit einem Bull-Case von 3,1 Billionen US-Dollar. Die Firmen sagten, dass Starlink mittelfristig 300 Milliarden US-Dollar an jährlichem Umsatz generieren und 15% der globalen Ausgaben für Kommunikation abgreifen könnte.
Retail-Stimmung bleibt bei Space-Aktien gemischt
Bei Stocktwits blieb die Stimmung rund um SpaceX und Planet Labs „extrem bullish“ angesichts „extrem hoher“ Nachrichten-Volumina, während AST SpaceMobile und Intuitive Machines vorsichtigere Signale erhielten – beide Aktien wurden bei „niedrigem“ Nachrichten-Volumen als „bearish“ bewertet.
Im vergangenen Jahr ist PL um 450% gestiegen, während ASTS um 145% zulegte und LUNR um 137% vorankam.
FAQ
Was sagte Rob Maurer zum Einfluss der Starship-Kosten auf SpaceX?
Rob Maurer, Managing Partner bei First Principles Group, sagte, dass Starship die Kosten für das Deployment von Satelliten-Bandbreite auf 0,30 US-Dollar je Mbps reduzieren könne – ein Rückgang um 95% gegenüber Falcon 9s 6,55 US-Dollar je Mbps. Elon Musk unterstützte die Analyse auf X.
Wie viel Umsatz hat Starlink letztes Jahr erzielt?
Starlink habe Berichten zufolge letztes Jahr 11,4 Milliarden US-Dollar Umsatz generiert und damit 61% des gesamten Umsatzes von SpaceX ausgemacht. Das Geschäft produzierte 7,2 Milliarden US-Dollar an bereinigtem EBITDA bei einer Marge von 63%.
Welche Space-Aktien stiegen nach Musks Unterstützung im Overnight-Handel?
AST SpaceMobile (ASTS) stieg um 1%, Intuitive Machines (LUNR) gewann 2% und Planet Labs (PL) legte im Overnight-Handel um 0,2% zu – nach Musks Unterstützung der Starship-Kostenanalyse.
