Benchmark Equity Research hat die Buy-Einstufung für das Tokenisierungs-Infrastrukturunternehmen Securitize beibehalten, nachdem das geplante NYSE-Listing des Unternehmens in die finalen Phasen übergegangen ist. Das setzt ein Kursziel von 16 US-Dollar fest, das an Umsatzprognosen für 2027 von 178 Millionen US-Dollar gekoppelt ist. Die Bewertung folgte auf die Erklärung der SEC in der vergangenen Woche, dass die Registrierungserklärung für Securitize’ Fusion mit Cantor Equity Partners II wirksam geworden ist und damit eine wichtige regulatorische Hürde vor einer für den 29. Juni angesetzten Aktionärs-Abstimmung aus dem Weg geräumt wurde. Der Zeitplan fällt mit einer zunehmenden kommerziellen Akzeptanz von Tokenisierungs-Infrastruktur zusammen, so Benchmark-Analyst Mark Palmer. In einer Notiz an Investoren am Mittwoch schrieb er, dass sich die Wettbewerbssituation von Securitize durch einen regulatorischen Stack über mehrere Rechtsräume hinweg erklärt, den potenzielle Wettbewerber nicht schnell nachbauen könnten.
Wenn die Aktionärs-Abstimmung genehmigt wird und die üblichen Abschlussbedingungen erfüllt sind, wird erwartet, dass das fusionierte Unternehmen an der NYSE unter dem Ticker SECZ gehandelt wird. Palmer schrieb, Securitize könne sich innerhalb weniger Tage nach der Aktionärs-Abstimmung als gelistetes Unternehmen etablieren. Er fügte hinzu, dass die zentrale Frage für Investoren nicht sei, ob die Tokenisierung von Real-World Assets stattfinden wird, sondern wer die Schienen kontrollieren wird, die sie tragen. „Zu dieser Frage hat sich Securitize in unseren Augen deutlich vom Feld abgesetzt“, schrieb Palmer. „Also, in einer Zeit, in der die Stimmung rund um aktienbezogene digitale Vermögenswerte auf einem Tiefpunkt war, ist die Aktie des Unternehmens bereit, ein positiver Ausreißer zu sein.“
Securitize Operates Cross-Jurisdictional Regulatory Stack
Die Wettbewerbssituation von Securitize wird durch einen regulatorischen Rahmen über mehrere Rechtsräume hinweg bestimmt, den potenzielle Wettbewerber nicht schnell replizieren können, so die Benchmark-Notiz. Das Unternehmen agiert als von der SEC registrierter Broker-Dealer, als von der SEC reguliertes alternatives Handelssystem, als von der SEC registrierter Transferagent, als exempt reporting adviser sowie als verbundenes Unternehmen für Fondsadministration in den USA, sagte Palmer. Zudem hält es eine regulierte Handels- und Settlement-Lizenz im Rahmen des EU DLT Pilot Regime.
BlackRock and Computershare Partnerships Expand Platform Reach
Benchmark verwies auf die Vertiefung der Beziehung von Securitize mit BlackRock als Bestätigung für dessen Plattform. Dabei hob die Bank seine Rolle als Tokenisierungsplattform, Transferagent und Placement Agent für den BUIDL-Fonds des Vermögensverwalters hervor, der seit dem Start im März 2024 auf etwa 2,46 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten angewachsen ist. BlackRock habe Securitize ausgewählt, um sein vorgeschlagenes Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle zu unterstützen, so die Notiz.
Securitize hat in einer im späten April angekündigten Partnerschaft mit Computershare seine Fähigkeiten in den Bereich öffentlicher Aktien erweitert. Im Rahmen der Vereinbarung unterstützt Computershare US-börsennotierte Kunden, die planen, Eigenkapitalwertpapiere in tokenisierter Form über die Technologie von Securitize auszugeben.
Auf der Nachfrageseite merkte Benchmark an, dass tokenisierte Assets sich von statischen Hüllen hin zu programmierbarer Sicherheiten verschieben. Dabei zeigte sich die VanEck-Treasury-Fonds-Variante, die von Securitize ausgegeben wurde und Ende Mai auf der DeFi-Lending-Plattform Euler live gehen wird.
Securitize Holds $3.4 Billion Tokenized AUM as of March 31
Zum 31. März hielt Securitize tokenisierte Vermögenswerte im Wert von 3,4 Milliarden US-Dollar unter Verwaltung. Diese Positionierung erfolgt innerhalb eines breiteren Markts für tokenisierte Assets, der sich im vergangenen Jahr nahezu verdreifacht hat und inzwischen die Marke von 30 Milliarden US-Dollar übersteigt, so die Benchmark-Notiz. Das Unternehmen wies Risiken für seine bullische These aus, darunter regulatorische Unsicherheit, die Geschwindigkeit der Akzeptanz und Abhängigkeiten von Partnern.
FAQ
Welches Kursziel hat Benchmark für Securitize vor dem NYSE-Listing festgelegt?
Benchmark Equity Research setzte ein Kursziel von 16 US-Dollar für Securitize, gekoppelt an Umsatzprognosen für 2027 von 178 Millionen US-Dollar, und behielt dabei die Buy-Einstufung bei, während das geplante NYSE-Listing des Unternehmens in die finalen Phasen überging.
Wann ist die Aktionärs-Abstimmung für Securitize’ Fusion mit Cantor Equity Partners II geplant?
Die Aktionärs-Abstimmung ist für den 29. Juni geplant. Wenn sie genehmigt wird und die üblichen Abschlussbedingungen erfüllt sind, wird erwartet, dass das fusionierte Unternehmen an der NYSE unter dem Ticker SECZ gehandelt wird.
Wie viel in tokenisierten Vermögenswerten hält Securitize unter Verwaltung?
Zum 31. März hielt Securitize tokenisierte Vermögenswerte im Wert von 3,4 Milliarden US-Dollar unter Verwaltung. Diese Positionierung erfolgt innerhalb eines breiteren Markts für tokenisierte Assets, der die Marke von 30 Milliarden US-Dollar übertroffen hat.
