US-amerikanische Spot-Bitcoin- und -Ether-Exchange-Traded-Funds beendeten am 4. Juni ihre längste Abflussserie seit Auflegung. Dabei verzeichneten Bitcoin-ETFs 3,05 Millionen US-Dollar an Nettozuflüssen nach 13 aufeinanderfolgenden Sitzungen mit Abflüssen, während Ether-ETFs 19,3 Millionen US-Dollar anzogen, um eine 17-tägige Abflussserie zu beenden, laut SoSoValue-Daten. Bitcoin wurde am Freitag nahe 62.300 US-Dollar gehandelt, Ether bei 1.660 US-Dollar, während digitale Assets unter Druck blieben, bevor am Freitag der US-Jobs-Report veröffentlicht wird. Die Wende kam einen Tag, nachdem Geoffrey Kendrick, globaler Leiter für Digital-Assets-Forschung bei Standard Chartered, seinen Kunden gesagt hatte, das Tief sei „fast in Sicht“, und die Spanne von 62.000 US-Dollar bis 64.000 US-Dollar als „die Kaufzone, die wir alle wollten“ bezeichnete.
Spot Crypto ETFs Record Net Inflows on June 4
US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 4. Juni 3,05 Millionen US-Dollar an Nettozuflüssen. Es war der erste positive Tag nach 13 aufeinanderfolgenden Sitzungen mit Abflüssen. Spot-Ether-ETFs zogen 19,3 Millionen US-Dollar an, um eine 17-tägige Abflussserie zu beenden, so SoSoValue-Daten. Spot-XRP-ETFs legten 3,84 Millionen US-Dollar zu und Spot-HYPE-ETFs zogen 12,15 Millionen US-Dollar an, während Spot-SOL-ETFs einen Nettoabfluss von 278.500 US-Dollar verzeichneten. Bitcoin handelt am Freitag nahe 62.300 US-Dollar, mit Ether bei 1.660 US-Dollar.
Hyperliquid Perpetual Futures Volumes Shift to Equity Contracts
Block Scholes, ein Unternehmen für Analytik im Bereich institutioneller Derivate, stellte fest, dass die Volumina bei BTC- und ETH-Perpetual-Futures auf Hyperliquid auf Mehrquartalstiefs gefallen sind – grob 2 Milliarden US-Dollar für BTC und 600 Millionen US-Dollar bis 700 Millionen US-Dollar für ETH –, während Equity-Index- und Pre-IPO-Perpetual-Kontrakte auf derselben Plattform deutlich zulegten. Die drei volumenstärksten Non-Crypto-perp-Kontrakte – ein Nasdaq-100-Äquivalent, ein S&P-500-Äquivalent und ein WTI-Rohöl-Tracker – erzeugten in den vergangenen 30 Tagen zusammen 1,3 Milliarden US-Dollar pro Tag an Volumen und 27,1 Milliarden US-Dollar an Nominalwert, was laut der Research von Block Scholes einem Anteil von 112% am ETH-perp-Volumen von Hyperliquid entspricht. Das Pre-IPO-perp-Volumen, angeführt von Kontrakten mit SpaceX-Tracking, sprang von einem täglichen Basisniveau von unter 5 Millionen US-Dollar auf mehr als 50 Millionen US-Dollar pro Tag. „Die marginale Kauforder, die früher die großen Titel stützte, ist dorthin umgezogen“, schrieb Rahman, „und der Abverkauf in diese Lücke ist das Symptom.“ Er ergänzte, dass die Rotation eher eine Verschiebung der Aufmerksamkeit und des marginalen Flows sei als eine eins-zu-eins-Wertgleichheit; dabei sei vor allem das Equity-Index-Komplexsegment – und nicht die Pre-IPO-perps – der Teil der Geschichte, der am plausibelsten mit BTC und ETH um das Risiko-Budget konkurriere.
Strategy Discloses First Bitcoin Sale in Years
Laut den Capital.com-Daten verzeichnete Bitcoin in den neun Tagen bis zum 4. Juni ein Handelsvolumen von mehr als 584 Millionen US-Dollar und über 433.000 Trades, wobei die Anzahl der Trades zunahm, als der Preis fiel. „Was in unseren Daten auffällt, ist, dass die Trade-Anzahl steigt, während der Preis fällt“, sagte die Senior Market Analyst Daniela Hathorn von Capital.com. Der Abverkauf beschleunigte sich am 4. Juni nach der Offenlegung des 32-BTC-Verkaufs durch Strategy – die erste Netto-Reduktion in Jahren. Simon-Peter Massabni, Leiter Business Development bei XS.com, sagte, die Daten deuteten auf einen tieferen strukturellen Wandel hin als auf das übliche Profit-Taking. Er argumentierte, dass die aktuelle Unwucht zwischen Kauf- und Verkaufskräften – Bitcoin kommt schneller auf den Markt, als dass frische Liquidität es absorbieren kann – eine echte Kontraktion der Risikobereitschaft sowohl bei Retail- als auch bei institutionellen Marktteilnehmern widerspiegele, vor dem Hintergrund anhaltend hoher globaler Renditen bei Staatsanleihen und des Wettbewerbs durch AI-getriebene Equity-Flows.
Broadcom Earnings and U.S. Jobs Report Set Market Tone
Der Nasdaq rutschte am Donnerstag um rund 0,2%, nachdem Broadcom seine Quartalszahlen veröffentlicht hatte: Die Ergebnisse übertrafen zwar Umsatz- und Gewinn-Erwartungen, ließen die Prognose für KI-Umsätze für 2027 jedoch unverändert – genug, um einen 14%igen Einbruch an einem einzigen Handelstag bei den Aktien des Chip-Konzerns auszulösen und AMD, Qualcomm, Arm und Micron nach unten zu ziehen. Kyle Rodda, Senior Financial Market Analyst bei Capital.com, führte die teilweise Erholung der Sitzung auf eine Rotation statt auf einen flächendeckenden Ausverkauf zurück, unterstützt durch den Rückgang der Ölpreise, nachdem US-Präsident Donald Trump gesagt hatte, die USA und der Iran seien kurz vor einer „finalen“ Friedensvereinbarung. Der unmittelbarere Markttest steht nun mit dem Print der US-Non-Farm-Payrolls am Freitag an. Prognostiker erwarten, dass die US-Wirtschaft im Mai 85.000 Jobs geschaffen hat und die Arbeitslosenquote bei 4,3% bleibt. Hathorn merkte an, dass die Reaktionsfunktion möglicherweise differenzierter ausfallen könnte als üblich. Ein starkes Ergebnis könnte die Sorgen um weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve wiederaufleben lassen, während ein schwaches Ergebnis Fragen zur Tragfähigkeit des Wachstums aufwirft – insbesondere, da die Bewertungsniveaus bei Aktien bereits gestreckt sind. Die Futures-Märkte preisen leicht bessere Chancen als „aus dem Zufall“ ein, dass vor Jahresende mindestens eine Fed-Zinserhöhung erfolgt.
FAQ
Was haben US-amerikanische Spot-Bitcoin- und -Ether-ETFs am 4. Juni verzeichnet?
US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 4. Juni 3,05 Millionen US-Dollar an Nettozuflüssen. Es war der erste positive Tag nach 13 aufeinanderfolgenden Sitzungen mit Abflüssen. Spot-Ether-ETFs zogen 19,3 Millionen US-Dollar an, um eine 17-tägige Abflussserie zu beenden, so SoSoValue-Daten.
Wie haben sich die Volumina bei Perpetual-Futures auf Hyperliquid verändert?
Block Scholes fand heraus, dass die Volumina bei BTC- und ETH-Perpetual-Futures auf Hyperliquid auf Mehrquartalstiefs fielen – grob 2 Milliarden US-Dollar für BTC und 600 Millionen US-Dollar bis 700 Millionen US-Dollar für ETH – während Equity-Index- und Pre-IPO-Perpetual-Kontrakte deutlich zulegten. Die drei volumenstärksten Non-Crypto-perp-Kontrakte erzeugten in den vergangenen 30 Tagen zusammen 1,3 Milliarden US-Dollar pro Tag an Volumen, entsprechend 112% des ETH-perp-Volumens von Hyperliquid.
