Die Finanzierungsrate bei Bitcoin-Perpetual-Futures ist leicht negativ; 1,4 Milliarden US-Dollar Short-Positionen sind einem Pressurerisiko ausgesetzt

28. April: Bitcoin notiert bei etwa 76.700 US-Dollar. Laut den Daten von CoinGlass haben sich innerhalb der vergangenen 48 Stunden in der Nähe von 80.000 US-Dollar insgesamt 1,4 Milliarden US-Dollar an geliehenen Short-Positionen (Leverage-Shorts) angesammelt; nachdem Bitcoin bei 79.500 US-Dollar auf Widerstand gestoßen ist und zurückgefallen ist, besteht für diese Short-Positionen beim Durchbruch über 80.000 US-Dollar das Risiko einer Zwangsliquidation.

CoinGlass Liquidationsdaten

（Quelle: Coinglass）

Laut den CoinGlass-Daten zu den Terminmarkt-Liquidationen haben sich innerhalb der vergangenen 48 Stunden insgesamt 1,4 Milliarden US-Dollar an geliehenen Short-Positionen in der Nähe von 80.000 US-Dollar aufgebaut. Nachdem Bitcoin zuvor vom 9. April bei 72.000 US-Dollar auf 78.000 US-Dollar gestiegen war, befinden sich die meisten der zugehörigen Short-Trades bei etwa 76.700 US-Dollar in einem nicht realisierten Verluststatus.

Stimmungsindikatoren für den Terminmarkt

（Quelle: Laevitas）

Laut den Daten von Laevitas blieb die annualisierte Funding Rate für Bitcoin-Perpetual-Futures in den vergangenen zwei Wochen überwiegend negativ.

Laut den Optionsdaten, die Deribit über Laevitas bereitstellt, zeigt der 30-Tage-Delta-Skew für Bitcoin, dass die implizite Volatilität von Put-Optionen (Verkaufsoptionen) gegenüber Call-Optionen (Kaufoptionen) eine um 11% höhere Prämie aufweist, was die Neigung institutioneller Investoren und Market Maker hin zum Abwärtsrisiko widerspiegelt.

Daten zu Käufen am Spotmarkt

Laut den öffentlich offengelegten Angaben hat Strategy (MSTR) zwischen dem 20. April und dem 26. April etwa 255 Millionen US-Dollar an Bitcoin aufgestockt; im gleichen Zeitraum verzeichneten die in den USA gelisteten Spot-Bitcoin-ETFs einen Nettozufluss von 824 Millionen US-Dollar, wodurch der Spotmarkt für Bitcoin kontinuierlich Kaufdruck aufwies.

Makrohintergrund: Fed-Politik und Energiedaten

Laut den Daten des CME FedWatch-Tools beträgt die implizite Wahrscheinlichkeit für Zinssenkungen auf der Fed-Sitzung am 16. September 20%, was entgegen der Markterwartung vom Vormonat liegt. Laut Marktdaten liegt die Rendite der 5-jährigen US-Staatsanleihe derzeit bei 3,95%, und der Spotpreis für Brent-Öl ist wieder über 100 US-Dollar pro Barrel gestiegen.

Häufige Fragen

Wie groß ist das Volumen der Short-Liquidationen rund um 80.000 US-Dollar bei Bitcoin laut CoinGlass-Daten?

Laut den Daten von CoinGlass haben sich innerhalb der vergangenen 48 Stunden insgesamt 1,4 Milliarden US-Dollar an geliehenen Short-Positionen in der Nähe von 80.000 US-Dollar angesammelt. Wenn Bitcoin 80.000 US-Dollar durchbricht, geraten die oben genannten Positionen unter starken Druck zur Zwangsliquidation.

Welche Stimmungsindikatoren für den Bitcoin-Markt zeigen die Daten von Laevitas und Deribit?

Laut den Daten von Laevitas blieb die Funding Rate für Bitcoin-Perpetual-Futures in den vergangenen zwei Wochen überwiegend negativ; basierend auf den von Deribit bereitgestellten Optionsdaten liegt die Put-Options-Prämie gegenüber der Call-Options-Prämie bei bis zu 11%.

Wie groß ist das aktuellste Kaufvolumen von Strategy und Bitcoin-ETFs im April?

Laut den öffentlich offengelegten Angaben hat Strategy zwischen dem 20. April und dem 26. April etwa 255 Millionen US-Dollar an Bitcoin aufgestockt; im gleichen Zeitraum verzeichneten die in den USA gelisteten Spot-Bitcoin-ETFs einen Nettozufluss von 824 Millionen US-Dollar.