BitGo, Susquehanna Crypto bieten institutionellen OTC-Zugang zu Vorhersagemärkten

BitGo Prime (BTGO) und Susquehanna Crypto haben angekündigt, eine Partnerschaft einzugehen, um institutionellen Kunden über den Handel mit Over-the-Counter (OTC) Zugang zu Prognosemärkten zu bieten, wobei digitale Vermögenswerte, die auf BitGo’s Plattform gehalten werden, als Sicherheit dienen.

Das Angebot richtet sich an Hedgefonds, Family Offices und vermögende Privatpersonen und ermöglicht ihnen den Handel mit ereignisabhängigen Verträgen, ohne auf Retail-Plattformen angewiesen zu sein oder Krypto-Bestände in Bargeld umzuwandeln, erklärten die Unternehmen in einer Pressemitteilung am Dienstag.

Die Liquidität wird von Susquehanna Crypto bereitgestellt, wobei die Trades bilaterale Transaktionen über BitGo’s OTC-Schalter sind. Die Firmen gaben an, dass die Transaktionen den Standard-Derivate-Dokumentationsrahmen folgen werden. Investoren nutzen OTC-Schalter hauptsächlich, um große oder komplexe Positionen zu handeln, ohne den Markt zu stören oder ihre Strategie offenzulegen.

Die Struktur ähnelt der Art und Weise, wie Institutionen bereits traditionelle Derivate handeln, bei denen Vermögenswerte in Verwahrung bleiben und Positionen als Sicherheit hinterlegt werden, anstatt vollständig vorab finanziert zu werden. Im Gegensatz dazu findet die meisten Aktivitäten in Prognosemärkten heute auf Retail-Plattformen statt, die eine Vorfinanzierung erfordern und nur begrenzte Integration in institutionelle Verwahrungssysteme bieten.

Institutionelle Investoren nutzen Prognosemärkte zunehmend als Absicherungsinstrument, indem sie Positionen zu Wahlergebnissen, politischen Entscheidungen oder makroökonomischen Veränderungen eingehen, um Risiken in ihren breiteren Portfolios auszugleichen. Durch die Preisbildung für konkrete, reale Ereignisse bieten diese Märkte eine Möglichkeit, Tail-Risiken abzusichern, die mit traditionellen Instrumenten wie Aktien, Zinsen oder Optionen schwer zu erfassen sind.

Prognosemärkte verzeichnen ein rapides Wachstum, mit Handelsvolumina, die im Jahr 2025 etwa 40 bis 45 Milliarden US-Dollar übersteigen werden, was mehreren Fachen im Jahresvergleich entspricht, da die Teilnahme im Retail-Bereich zugenommen hat und Plattformen wie Polymarket und Kalshi an Bedeutung gewinnen.

Gleichzeitig wächst das Interesse institutioneller Akteure, wobei Hedgefonds und Banken diese Märkte zunehmend für die Preisfindung bei politischen und wirtschaftlichen Ereignissen nutzen, obwohl Infrastruktur- und Regulierungsunsicherheiten die breitere Akzeptanz weiterhin einschränken.

Regulatorische Fragmentierung hat die Einführung ebenfalls verlangsamt. In den USA operieren Plattformen wie Kalshi unter der Aufsicht der Commodity Futures Trading Commission, während andere, wie Polymarket, offshore bleiben, was den Zugang für inländisches institutionelles Kapital einschränkt. Das hat viele Firmen dazu veranlasst, alternative Strukturen zu erkunden, die besser mit bestehenden Compliance-Rahmenwerken übereinstimmen.

Die Unternehmen sagten, dass das neue Angebot darauf ausgelegt ist, diese Lücken zu schließen, indem es Verwahrung, Sicherheitenmanagement und OTC-Ausführung in einen einzigen Workflow integriert. Durch die Möglichkeit, gegen Krypto-Sicherheiten zu handeln, ohne Vermögenswerte von der Plattform zu bewegen, soll das Modell Prognosemärkte näher an die Infrastruktur bringen, die Institutionen bereits in anderen Anlageklassen verwenden.

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