Morgan Stanley Investment Management hat einen Stablecoin-Reservefonds aufgelegt, um der wachsenden institutionellen Nachfrage nach konformer digitaler Asset-Infrastruktur gerecht zu werden. Der Schritt vertieft seinen Vorstoß in Tokenisierung und kryptobezogene Produkte, während die Marktteilnahme zunimmt.
Kernaussagen:
- Morgan Stanley stellte einen Fonds vor, um Stablecoin-Emittenten zu unterstützen, die konforme, liquide Reserve-Anlageoptionen benötigen.
- Das Wachstum von Stablecoins treibt Morgan Stanley dazu, seine digitale Asset-Strategie und Angebote für institutionelle Liquiditätsinfrastruktur auszubauen.
- Tokenisierungsinitiativen zeigen, dass Morgan Stanley die Blockchain-Integration über Treasury-Produkte und Krypto-Investmentplattformen hinweg vorantreibt.
Morgan Stanley Stablecoin-Fonds zielt auf institutionelle Reserve-Nachfrage
Morgan Stanley Investment Management gab am 23. April die Einführung des Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX) bekannt, eines Geldmarkt-Fonds für Regierungsgelder. Das Produkt ist Teil des Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds Trust. Es soll die Anforderungen an Stablecoin-Reserven für Investitionen gemäß dem Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act abbilden.
Fred McMullen, Co-Head of Global Liquidity bei Morgan Stanley Investment Management, sagte:
„Wir freuen uns, eine neue Anlagelösung für den Markt bereitzustellen, die darauf abzielt, die Bedürfnisse von Stablecoin-Emittenten zu adressieren.“
Das Stablecoin Reserves Portfolio bietet Payment-Stablecoin-Emittenten eine zulässige Geldmarkt-Fonds-Option für die Anlage der erforderlichen Reserven zur Deckung ausstehender Payment-Stablecoins. Der Fonds strebt die Erhaltung des Kapitals, tägliche Liquidität und maximalen laufenden Ertrag an und hält dabei eine stabile 1,00 US-Dollar Nettoinventarwert (NAV). Er weist die Vermögenswerte ausschließlich Cash, US-Treasury-Bills, Notes und Bonds mit Laufzeiten von 93 Tagen oder weniger zu. Zudem umfasst er bestimmte Overnight-Repo-Vereinbarungen, die durch US-Treasury-Wertpapiere oder Cash besichert sind. McMullen hob das Wachstum in dem Sektor hervor und verwies dabei auf den Anstieg der Stablecoin-Emittenten sowie auf das wachsende Volumen der in Stablecoins gehaltenen Vermögenswerte.
Tokenisierung und Bitcoin-ETF-Strategie erweitern den Digital-Asset-Vorstoß
Amy Oldenburg, Leiterin der Digital-Asset-Strategie bei Morgan Stanley, betonte die Ausweitung des Zugangs zu digitalen Anlagelösungen im gesamten Unternehmen. Sie verwies auf Bemühungen, neue Wege zur Zusammenarbeit mit Stablecoin-Emittenten zu entwickeln, als Teil einer breiteren Modernisierung der Finanzinfrastruktur. Die Initiative zielt darauf ab, die Erfahrung institutioneller Kunden zu verbessern und zugleich sich entwickelnde Marktstrukturen zu unterstützen. Das Stablecoin Reserves Portfolio ergänzt die laufende digitale Asset-Strategie des Unternehmens. Im April brachte Morgan Stanley Investment Management außerdem sein erstes Krypto-Exchange-Traded-Produkt ein, den Morgan Stanley Bitcoin Trust, der darauf abzielt, die Performance von Bitcoin nachzubilden.
Das Unternehmen hat außerdem Tokenisierungsinitiativen in diesem Jahr vorangetrieben. Es führte DAP Class-Aktien in seinem Treasury Securities Portfolio ein, die für die Teilnahme an der von BNY gespiegelt veröffentlichten Record-Tokenisierungsinitiative konzipiert sind. Diese Aktien sind über BNYs LiquidityDirect- und Digital-Asset-Plattformen zugänglich, wobei Werte auf einer Blockchain dargestellt werden, während offizielle Aufzeichnungen weiterhin von BNY geführt werden. McMullen sagte:
„Obwohl wir uns noch in einem frühen Stadium befinden, zeigen diese jüngsten Produktstarts unser Engagement, relevante, zeitnahe Lösungen zu entwickeln, die möglicherweise auf sich wandelnde Bedürfnisse von Anlegern in einem zunehmend digitalen Markt eingehen.“
Das Stablecoin Reserves Portfolio baut auf den Bemühungen auf, digitale Asset-Angebote auszuweiten und den institutionellen Bedarf zu adressieren.
Der Start folgte auf das Debüt des Morgan Stanley Bitcoin Trust, eines Bitcoin-Exchange-Traded-Produkts, das die BTC-Performance verfolgt. Das Produkt wies eine Sponsor-Fee von 0,14% auf und nutzte die Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. Der bekannte Finanzberater Ric Edelman sagte, dass die 16.000 Finanzberater von Morgan Stanley über die ETF-Strategie des Unternehmens neue Krypto-Asset-Zuflüsse unterstützen könnten, und hob hervor, wie der Beraterzugang die Verteilung beeinflussen kann. Die Gebührenstruktur positionierte das Produkt zudem im Vergleichsangebot im Bitcoin-ETF-Segment als wettbewerbsfähig, während Unternehmen ihre Angebote weiter anpassen, im Zuge sich entwickelnder Investorennachfrage und zunehmender Marktteilnahme.
