Ripple hat am 29. Juni einen vorgeschlagenen XRPL Lending Protocol detailliert beschrieben, der eine standardisierte Kreditinfrastruktur für Institutionen schaffen soll, die tokenisierte Assets auf dem XRP Ledger nutzen. Das Framework belässt Underwriting- und Compliance-Entscheidungen off-chain, während es Darlehensverwaltung, Rückzahlung, Zinsen und Ausfallmechanismen on-chain abwickelt. Der Vorschlag adressiert aktuelle Einschränkungen bei der Finanzierung tokenisierter Assets, die zwar über Blockchain-Netzwerke bewegt werden können, aber nur eingeschränkten Zugang zu Kreditmärkten für Staatsanleihen, Geldmarktfonds, Stablecoins, Rohstoffe und private Kreditinstrumente haben, die Institutionen möglicherweise als Working Capital nutzen möchten.
Ripple trennt Kreditentscheidungen von der Blockchain-Ausführung im Protokolldesign
Die vorgeschlagene Protokollarchitektur umfasst zwei Komponenten: den Single Asset Vault und den Lending Protocol. Der Vault bündelt und verwaltet ein Asset on-chain, während die Kreditschicht Darlehen aus dieser Liquidität unter definierten Bedingungen, Bedienungsregeln und Rückzahlungslogik vergibt.
Ripple erklärte: „Der XRPL Lending Protocol basiert auf einem einfachen Prinzip: Institutionen behalten die Kontrolle über Kreditentscheidungen, während das Protokoll standardisiert, wie diese Entscheidungen ausgeführt werden.“
Ripple stellte den Vorschlag Aave, Compound, Maple und Clearpool gegenüber und sagte, dass öffentliche Kreditprotokolle gezeigt hätten, dass On-Chain-Kredite skalieren können, aber oft auf krypto-native Governance- und Risikomodelle angewiesen sind. Private und permissionierte Systeme können strengere Kontrollen bieten, obwohl Ripple sagte, dass sie Liquidität, Distribution und Netzwerkeffekte einschränken könnten.
Der Vorschlag beinhaltet auch First-Loss-Kapital auf Einrichtungsebene, das Junior-Kapital vor Senior-Liquiditätsanbieter stellt.
XLS-65- und XLS-66-Spezifikationen warten auf Validator-Genehmigung
Die Spezifikationen für den Vorschlag sind in XLS-65 definiert, das den Single Asset Vault zum Bündeln und Verwalten eines einzelnen Assets einrichtet, und in XLS-66, das den Lending Protocol für die Vergabe und Verwaltung von Darlehen definiert. Beide Änderungen unterliegen noch der Validator-Genehmigung, während Infrastrukturanbieter und Entwickler damit beginnen können, das vorgeschlagene System auf dem Devnet zu integrieren und zu testen.
XRPL wird als öffentliches Netzwerk mit Protokollstandards und bei Bedarf permissionierter Teilnahme über Credentials dargestellt. Ripple wies auch auf die mehr als zehnjährige Geschichte von XRPL bei der Unterstützung institutioneller Abwicklung hin und argumentierte, dass Kredite, Zahlungen, Sicherheitenbewegungen, Treasury-Operationen und Abwicklungsflüsse auf einer gemeinsamen Infrastruktur ablaufen können.
Zahlungsdienstleister und Treasury-Management als institutionelle Anwendungsfälle genannt
Zahlungsdienstleister wurden als ein potenzieller Anwendungsfall genannt. Ein Unternehmen, das Ripple USD (RLUSD)-Stablecoin-Reserven hält, könnte kurzfristige Liquidität gegen erwartete Abwicklungszuflüsse suchen. Compliance-Prüfungen würden vor der Teilnahme abgeschlossen und die Rückzahlung gemäß den vereinbarten Protokollbedingungen durchgesetzt. Ripple sagte, dass dies eine Bankkreditlinie ersetzen könnte, die 300 bis 400 Basispunkte kosten könnte.
Ripple erklärte: „Der Lending Protocol ist nicht wichtig, weil er ein weiteres Ertragsprodukt schafft, sondern weil er digitale Assets produktiver macht. Er gibt Institutionen eine Möglichkeit, On-Chain-Assets als Working Capital und nicht als statischen Bestand zu behandeln.“
Ripple beschrieb potenzielle Anwendungen, darunter Bestandsfinanzierung für Market Maker, Treasury-Liquiditätsmanagement, strukturierte Kreditprodukte und Finanzierungen im Zusammenhang mit Zahlungs- und Abwicklungsflüssen.
FAQ
Was hat Ripple am 29. Juni vorgeschlagen?
Ripple hat einen vorgeschlagenen XRPL Lending Protocol detailliert beschrieben, der eine standardisierte Kreditinfrastruktur für Institutionen schaffen soll, die tokenisierte Assets auf dem XRP Ledger nutzen. Das Framework belässt Underwriting- und Compliance-Entscheidungen off-chain, während es Darlehensverwaltung, Rückzahlung, Zinsen und Ausfallmechanismen on-chain abwickelt.
Welche Genehmigungen benötigt der XRPL Lending Protocol?
Die in XLS-65 und XLS-66 definierten Protokollspezifikationen unterliegen vor der Implementierung weiterhin der Validator-Genehmigung. Infrastrukturanbieter und Entwickler können mit der Integration und Erprobung des vorgeschlagenen Systems auf dem Devnet beginnen, während sie auf die Validator-Entscheidungen warten.
Wie beschreibt Ripple institutionelle Anwendungsfälle für das Protokoll?
Ripple nannte Zahlungsdienstleister, die RLUSD-Stablecoin-Reserven halten und kurzfristige Liquidität suchen, Bestandsfinanzierung für Market Maker, Treasury-Liquiditätsmanagement, strukturierte Kreditprodukte und Finanzierungen im Zusammenhang mit Zahlungs- und Abwicklungsflüssen als potenzielle Anwendungen.
