Der Hormuz-Streit: Warum Bitcoins Liquiditätsabfluss den globalen Energieschock widersteht | Bitcoinist.com

Vertrauenswürdiger redaktioneller Inhalt, geprüft von führenden Branchenexperten und erfahrenen Redakteuren. Werbung Offenlegung Bitcoin versucht, die 70.000-Dollar-Marke zu halten, während die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten zunehmen und neue Unsicherheiten auf den globalen Finanzmärkten schaffen. Die Vermögenswerte begannen die Woche über 74.000 Dollar zu handeln, erlebten jedoch eine starke Neubewertung, da Investoren auf die eskalierenden Entwicklungen rund um den Hormuzstraße reagierten, einem kritischen Engpass für die globale Energieversorgung. Da der Konflikt wahrscheinlich andauern wird, passten die Märkte ihre Erwartungen schnell an, was zu Volatilität bei Risikoanlagen, einschließlich Kryptowährungen, führte.

Verwandte Lektüre: Bitcoin-Bären verlieren die Führung: Negative Finanzierung ist das Einzige, was einen strukturellen Ausbruch aufhält. Laut einem aktuellen CryptoQuant-Bericht können energiebezogene geopolitische Schocks als Übertragungskanal für breitere makroökonomische Störungen wirken. Eskalationen, die die globale Ölversorgung bedrohen, verstärken oft inflationsfördernde Drucke und erhöhen die Kapitalkosten im gesamten Finanzsystem. Diese Dynamik zwingt Investoren, ihre Erwartungen an die Geldpolitik neu zu bewerten, insbesondere hinsichtlich des Verlaufs der Zinssätze und der Liquiditätsbedingungen.

Am Donnerstag, dem 5. März, führte die Hormuz-bezogene Eskalation zu einer plötzlichen Neubewertung an den Märkten. Bitcoin, das Anfang der Woche noch komfortabel über 74.000 Dollar gehandelt wurde, fiel stark, während die Märkte die Auswirkungen eines möglicherweise anhaltenden Konflikts und dessen Einfluss auf das globale Makro-Umfeld verarbeiteten.

Trotz der Volatilität zeigt die interne Marktstruktur von Bitcoin eine gewisse Widerstandsfähigkeit. Während makroökonomische Risiken in den globalen Märkten eingepreist werden und die Erwartungen an die Federal Reserve beeinflussen, deuten On-Chain-Flüsse darauf hin, dass die zugrunde liegende Nachfrage aktiv bleibt, was darauf hindeutet, dass Marktteilnehmer zunehmend selektiver bei der Kapitalallokation vorgehen.

Energieschock löst ETF-Abflüsse aus, während On-Chain-Daten Widerstandskraft zeigen

Der Bericht erklärt weiter, dass die geopolitische Eskalation rund um die globale Energieversorgung sofortige Reaktionen in traditionellen und Krypto-Märkten ausgelöst hat. Mehrere makroökonomische Indikatoren verdeutlichen das Ausmaß des Schocks. Bitcoin-ETFs verzeichneten am 5. März einen Nettoabfluss von etwa 139,2 Millionen Dollar, was eine schnelle Verschiebung hin zu Risikoaversion bei institutionellen Investoren widerspiegelt. Gleichzeitig reagierten die Energiemärkte stark: Brent-Rohöl stieg auf 85,41 Dollar, WTI erreichte 81,01 Dollar, was signalisiert, dass Händler potenzielle logistische Störungen einkalkulieren.

Die Divergenz der Bitcoin-Liquidität | Quelle: CryptoQuant GugaOnChain Die Auswirkungen erstrecken sich über die Energiemärkte hinaus. Die US-Benzinpreise stiegen in der Woche um etwa 0,27 Dollar pro Gallone, was zeigt, wie schnell Versorgungsschocks auf die Verbraucher durchschlagen. Gleichzeitig sind die Düngerpreise ebenfalls gestiegen, was einen Doppelkosten-Schock erzeugt, der die globalen Lebensmittelversorgungsketten bedroht.

Trotz dieses makrogetriebenen Liquiditätsabflusses zeigt die On-Chain-Struktur von Bitcoin Anzeichen von Widerstandskraft. Der Bericht hebt die Bitcoin Exchange Netflow (Total)-Kennzahl als einen wichtigen Indikator für die Marktl Liquidität hervor. Wenn sie mit einem 7-Tage-Durchschnitt angepasst wird, um tägliche Schwankungen herauszufiltern, bleiben die Flüsse an Börsen deutlich negativ, selbst bei globaler Risikoabneigung.

Aktuelle Tagesdaten zeigen ein Nettoabfluss von etwa -501 BTC aus Börsen, während die wöchentlichen kumulativen Abflüsse bei rund -6.469 BTC liegen. Dies deutet darauf hin, dass langfristige Inhaber keine sofortige Liquidität suchen. Stattdessen wandern Coins weiterhin in Cold Storage, was das verfügbare Angebot reduziert und den kurzfristigen Verkaufsdruck begrenzt, während der Markt die breiteren makroökonomischen Schocks navigiert.

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Bitcoin testet langfristige Unterstützung nach Marktneubewertung

Das Wochen-Chart zeigt, dass Bitcoin bei etwa 69.700 Dollar handelt, während der Markt nach einem starken Rückgang von den Höchstständen Ende 2025 versucht, Stabilität zu gewinnen. Nach dem Erreichen von Werten über 110.000 Dollar während des Höhepunkts der Rallye trat BTC in eine Korrekturphase ein, die durch niedrigere Hochs und zunehmende Volatilität gekennzeichnet ist. Der jüngste Rückgang schob den Preis in die Region um 65.000 Dollar, bevor Käufer eingriffen und den aktuellen Rebound bei etwa 70.000 Dollar einleiteten.

BTC konsolidiert bei ca. 70.000 $ | Quelle: BTCUSDT-Chart auf TradingView Technisch gesehen befindet sich Bitcoin jetzt zwischen mehreren wichtigen gleitenden Durchschnitten, die den übergeordneten Trend bestimmen. Derzeit handelt der Kurs unter dem 50-Wochen-Durchschnitt, der bei etwa 90.000 Dollar liegt und nun als dynamischer Widerstand wirkt. Der 100-Wochen-Durchschnitt liegt bei etwa Mitte der 80.000-Dollar-Region und verstärkt den Überkopfdruck, der nach dem Break earlier dieses Jahres entstanden ist.

Verwandte Lektüre: Von 240 Mrd. auf 7 Mrd.: Die massive Velocity-Schwankung entschlüsseln, die die XRP-Handelsaktivität auf Binance lähmt Auf der Unterseite bleibt der 200-Wochen-Durchschnitt nach oben gerichtet und liegt bei etwa 58.000–60.000 Dollar, was eine wichtige langfristige Unterstützung für den aktuellen Zyklus darstellt. Historisch hat dieser Durchschnitt während bedeutender Marktbereinigungen als strukturelle Untergrenze gedient.

Aus makroökonomischer Sicht bleibt Bitcoin trotz des jüngsten Rückgangs innerhalb eines breiteren Mehrjahres-Aufwärtstrends. Die aktuelle Konsolidierung bei etwa 70.000 Dollar deutet darauf hin, dass der Markt versucht, eine neue Unterstützungsbasis zu etablieren, bevor entschieden wird, ob die nächste Bewegung eine tiefere Korrektur oder ein erneuter Versuch sein wird, höhere Niveaus zurückzuerobern.

Titelbild von ChatGPT, Diagramm von TradingView.com

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