U.S. Bancorp hat am 1. Juni die Akquisition von BTIG im Wert von 725 Millionen US-Dollar abgeschlossen, nachdem internationale Regulierungsbehörden und die FINRA die Genehmigungen erteilt hatten. Die Transaktion erweitert die institutionellen Handels-, Brokerage- und Kapitalmarktfähigkeiten der Bank, während BTIG als separater Broker-Dealer innerhalb von U.S. Bancorp weiter operiert. Das Geschäft adressiert den strategischen Vorstoß von U.S. Bancorp hin zu wachsendem Provisionsumsatz außerhalb des traditionellen Kreditgeschäfts, in dem die Margen an Zinszyklus und Einhaltungskosten gekoppelt bleiben.
U.S. Bancorp schließt BTIG-Akquisition am 1. Juni ab
Die Transaktion wurde am 1. Juni wirksam, nachdem die regulatorischen Genehmigungen internationaler Regulierungsbehörden und der FINRA vorlagen. U.S. Bancorp teilte mit, die Akquisition verschaffe der Bank einen stärkeren Fuß in den Bereichen aktienfokussierte Sales und Trading, elektronische Ausführung sowie institutionelles Brokerage für mehrere Anlageklassen. BTIG bringt ein globales Handelsnetzwerk über die USA, Europa, Asien und Australien hinweg mit.
Gunjan Kedia, Vorsitzender des Vorstands und Chief Executive von U.S. Bancorp, sagte: „Heute heißen wir das talentierte BTIG-Team in U.S. Bancorp willkommen. Unsere Teams sind voller Energie, um zu starten und gemeinsam zu arbeiten – mit geballtem Markt-Know-how und der Stärke unserer breiteren Plattform, um mehr Möglichkeiten für die Unternehmen und Institutionen zu schaffen, denen wir dienen.“
BTIG operiert als separater Broker-Dealer unter U.S. Bancorp
BTIG wird seine Identität als separater Broker-Dealer innerhalb von U.S. Bancorp beibehalten und dabei seine marktorientierte Struktur erhalten, während das Unternehmen gleichzeitig Zugang zur Bilanz, zum Kundennetzwerk und zu den erweiterten Produktmöglichkeiten der größeren Finanzinstitution erhält. Die separate Broker-Dealer-Struktur bewahrt das „High-Touch“-Brokerage-Modell von BTIG und reduziert das Risiko, dass Kunden das Geschäft als vollständige Eingliederung in die Bankoperationen wahrnehmen.
Anton LeRoy bleibt BTIG-CEO, berichtet an Stephen Philipson
Anton LeRoy wird CEO von BTIG bleiben und an Stephen Philipson berichten, dem stellvertretenden Vorsitzenden und Leiter Wealth sowie des Bereichs Corporate-, Commercial- und Institutional Banking bei U.S. Bancorp. BTIG-Mitgründer und Executive Chair Steven Starker wird an LeRoy berichten und weiterhin direkt mit wichtigen institutionellen und unternehmerischen Kunden zusammenarbeiten, während er zudem den Business Development über die Abteilungen hinweg unterstützt.
LeRoy sagte: „Der Beitritt zu U.S. Bancorp markiert ein wichtiges nächstes Kapitel für BTIG und unsere Kunden. Wir teilen eine starke kulturelle Ausrichtung und eine lange Geschichte der Zusammenarbeit. Diese Kombination ermöglicht es uns, die Kundenbeziehungen zu vertiefen und gleichzeitig den ‚High-Touch‘-Service zu liefern, den unsere Kunden erwarten – unterstützt durch das Ausmaß und die Ressourcen einer größeren, diversifizierten Finanzinstitution.“
Transaktion bewertet mit 725 Millionen US-Dollar, Performance-basierter Earnout
Das Geschäft trug einen gezielten Kaufpreis von 725 Millionen US-Dollar. Darin enthalten waren 362,5 Millionen US-Dollar in bar sowie 6.600.594 Aktien des Stammaktienkapitals von U.S. Bancorp zum Zeitpunkt des Closing. Die Vereinbarung umfasst außerdem bis zu 275 Millionen US-Dollar an zusätzlicher Liquidität, die über 3 Jahre zu zahlen ist, abhängig von Performance-Zielen.
Der Earnout-Teil gibt U.S. Bancorp Schutz, falls BTIG nach dem Closing hinter den Erwartungen zurückbleibt, und gibt der Führung sowie den Teams von BTIG einen Anreiz, den Umsatzschwung während des Übergangs aufrechtzuerhalten. Die Verwendung sowohl von Barmitteln als auch Aktien verteilt die Kosten der Akquisition und bietet gleichzeitig Stakeholdern von BTIG eine Beteiligung am kombinierten Unternehmen.
Deal erweitert die Plattform für institutionelle Märkte von U.S. Bancorp
Die Akquisition erweitert die institutionellen Bank- und Marktfähigkeiten von U.S. Bancorp, während regionale sowie große US-Banken um tiefere Unternehmens- und institutionelle Beziehungen konkurrieren. BTIG ergänzt die Wealth-, Corporate-, Commercial- und institutionellen Banking-Aktivitäten von U.S. Bancorp durch Handelsinfrastruktur, spezialisierte Betreuung und globale Reichweite bei der Ausführung.
U.S. Bancorp hob bei der ersten Bekanntgabe der Transaktion die Vertriebs- und Trading-Profis von BTIG über mehrere Anlageklassen sowie die fortschrittlichen elektronischen Trading-Fähigkeiten hervor. Der Deal spiegelt einen breiteren Vorstoß von Banken wider, um provisionsgenerierende Geschäftsbereiche zu stärken, denn institutionelle Brokerage-, Trading- und Ausführungsdienstleistungen liefern Erlösströme, die weniger direkt an das Wachstum im Kreditgeschäft gekoppelt sind.
FAQ
Was hat U.S. Bancorp am 1. Juni erworben?
U.S. Bancorp hat die Akquisition von BTIG im Wert von 725 Millionen US-Dollar am 1. Juni abgeschlossen, nachdem internationale Regulierungsbehörden und die FINRA die Genehmigungen erteilt hatten. BTIG operiert als separater Broker-Dealer innerhalb von U.S. Bancorp und bewahrt dabei seine marktorientierte Struktur, während es auf die Bilanz der Bank und das Kundennetzwerk zugreift.
Wie ist die 725-Millionen-US-Dollar-BTIG-Akquisition strukturiert?
Die Transaktion umfasst 362,5 Millionen US-Dollar in bar und 6.600.594 Aktien des Stammaktienkapitals von U.S. Bancorp zum Closing sowie zusätzlich bis zu 275 Millionen US-Dollar an weiterer Liquidität, die über 3 Jahre gezahlt wird, abhängig von Performance-Zielen. Anton LeRoy bleibt BTIG-CEO und berichtet an Stephen Philipson, den stellvertretenden Vorsitzenden bei U.S. Bancorp.
Warum hat U.S. Bancorp BTIG übernommen?
U.S. Bancorp hat BTIG erworben, um seine institutionellen Trading-, Brokerage- und Kapitalmarkt-Dienstleistungen zu erweitern. Der Deal verschafft der Bank einen stärkeren Fuß in den Bereichen aktienfokussierte Sales und Trading, elektronische Ausführung sowie institutionelles Brokerage für mehrere Anlageklassen über die USA, Europa, Asien und Australien hinweg – und unterstützt damit ein Wachstum von provisionsbasierten Umsätzen außerhalb des traditionellen Kreditgeschäfts.
