¿Es la salida de activos cripto por inflación información favorable? Arthur Hayes habla de BTC 250,000 y ETH 10,000.

El fundador de BitMEX, Arthur Hayes, en su último artículo titulado “Time Signature”, utiliza la metáfora del ritmo de la danza para analizar cómo el mercado financiero de Estados Unidos está a punto de entrar en un modo de economía de guerra. Él cree que Estados Unidos está llevando la burbuja hacia los Activos Cripto a través de la expansión crediticia liderada por el gobierno y el mecanismo de reservas de moneda estable, buscando una salida a su enorme déficit, y empujando a Bitcoin y Ethereum hacia la mayor ola de oportunidades de la historia.

Los mercados financieros son una danza, solo aquellos que pisan el ritmo correcto pueden obtener ganancias.

Hayes primero utiliza la metáfora del ritmo musical para explicar la lógica de funcionamiento del mercado financiero, enfatizando que para bailar hay que seguir el compás, y para invertir también hay que estar al ritmo del “creación de crédito (credit creation)” que marca el pulso del mercado financiero. La expansión de la oferta monetaria es el ritmo fundamental que determina los precios de los activos, mientras que en los sistemas de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH), con oferta fija, este ritmo se amplifica en cambios de precios fuertes:

La variable más importante en el comercio rentable es comprender cómo cambia la oferta de moneda fiduciaria. Especialmente en el caso de activos como el Bitcoin, cuya oferta es fija, la velocidad de expansión de la oferta de moneda fiduciaria determina la velocidad de aumento del precio de Bitcoin.

En este sentido, él considera que la “creación de crédito” no solo es un término de macroeconomía, sino también una señal de entrada que se puede cuantificar.

El modelo económico de Estados Unidos debe cambiar: del mercado libre al economicismo fascista

Hayes señala que, frente al aumento de la confrontación geopolítica ( la lucha entre China y Estados Unidos, así como en las regiones de Medio Oriente y Ucrania-Rusia ) y el desequilibrio en la economía y la estructura de deuda de Estados Unidos, este país debe y está en proceso de transformar su sistema de “libre mercado” y “semi-capitalismo (semi‑capitalist)” hacia un nuevo sistema híbrido que combina la dirección del gobierno con la operación del mercado, conocido como “capitalismo de estado (state capitalism)”:.

Este es un modelo de asignación de crédito y de recursos industriales liderado por el gobierno, que en términos menos agradables se podría llamar “fascismo (fascismo) sistema económico”.

Él puso como ejemplo a la empresa estadounidense de tierras raras MP Materials, donde el Departamento de Defensa de EE. UU. adquirió acciones convirtiéndose en el mayor accionista y garantizó el volumen de compras, lo que atrajo a gigantes como JPMorgan y Goldman Sachs dispuestos a prestar a MP Materials para una gran expansión de sus fábricas. Los fondos luego fluyeron a manos de los trabajadores, lo que a su vez impulsó el consumo y los impuestos, formando una expansión económica “autorizada y liderada por el estado”.

Este caso explica cómo el gobierno de los Estados Unidos interviene y dirige el flujo de capital para impulsar un mecanismo de crecimiento económico que parece impulsado por el mercado, pero que en realidad es dominado por el estado.

Estrategia nueva contra la inflación: el gobierno de Estados Unidos está inflando la burbuja hacia el mercado de Activos Cripto

No es difícil imaginar que el método mencionado traerá una inflación grave e inevitable. Sin embargo, Hayes cree que el gobierno de Estados Unidos elegirá inflar esta burbuja hacia aquellos que “no se rebelarán”, al igual que China en el pasado eligió dirigir fondos hacia el sector inmobiliario. Para Estados Unidos, los “Activos Cripto” se convertirán en el nuevo vehículo de burbujas:

Los inversores en Activos Cripto son más jóvenes, suelen ser de minorías étnicas y tienen una fuerte conciencia de participación política.

Si este grupo de personas se enriquece gracias a la encriptación, podría convertirse en un bastión de apoyo para el partido en el poder ( Partido Republicano ).

Las inversiones en criptomonedas a menudo ingresan a través de moneda estable, que a su vez está respaldada por reservas de deuda pública de EE. UU., convirtiéndose indirectamente en un fondo de deuda pública estadounidense.

Esta lógica es: “El dinero impreso fluye hacia la encriptación → Los inversionistas compran moneda estable → La acuñación de moneda estable comprará bonos del tesoro → Hay compradores para los bonos del estado → La burbuja de la presión inflacionaria se desplaza hacia el mercado encriptado”.

(Análisis del “Plan de Pensilvania” que está generando gran debate en Wall Street: ¿Pueden las monedas estables transformar la deuda pública estadounidense y devolver la gloria al dólar?)

Hayes abraza la burbuja y va a largo plazo: Bitcoin 250K, Ether 10K

Hayes considera que los líderes de este baile de capitales serán Ethereum y su ecosistema DeFi. Afirma que su fondo Maelstrom ha vuelto a invertir completamente en ETH y otros protocolos DeFi fundamentales, y también ha hecho predicciones sobre el precio objetivo de Bitcoin y Ether para finales de este año:

BTC：$250,000 dólares

ETH: $10,000 dólares

La capitalización total de los Activos Cripto se espera que alcance los 100 billones de dólares.

Él enfatiza que, en lugar de oponerse a la inflación, es mejor abrazarla, y que el capital institucional se convertirá en un motor clave, especialmente con fondos de pensiones como 401(k) que planean abrirse a la asignación de activos encriptados, e incluso que Trump podría eliminar el impuesto sobre las ganancias de capital en criptomonedas en el futuro, lo que podría acelerar la afluencia de capital.

Hayes dijo: “En promedio, por cada 1 dólar que aumenta la capitalización total de Activos Cripto, 0.09 dólares fluyen hacia moneda estable. Suponiendo que Trump haga todo lo posible, se espera que antes de dejar el cargo en 2028, impulse esa capitalización a 100 billones de dólares, aproximadamente 25 veces la actual.”

Si crees que esto es imposible, entonces no has estado expuesto a los activos cripto el tiempo suficiente. Esta afluencia de capital global creará aproximadamente decenas de billones de dólares en poder adquisitivo de bonos del gobierno para los emisores de moneda estable.

( Trump planea abrir el plan de pensiones 401(k) de Estados Unidos para invertir en Activos Cripto, se espera un tamaño de 9 billones de dólares )

¿Es positivo que los Activos Cripto se conviertan en exportaciones de inflación? Arthur Hayes habla en un extenso artículo sobre BTC 250,000 y ETH 10,000. Apareció por primera vez en la noticia de la cadena ABMedia.