El padre de Silicon Valley, Peter Thiel, cierra todas las posiciones en Nvidia, diciendo que "la burbuja de la IA ya ha estallado" y advierte contra apostar todo en tres acciones tecnológicas.

La barrida de Peter Thiel en el tercer trimestre liquida a NVIDIA, reduce su cartera, pone de manifiesto sus dudas sobre la sobrevaloración del auge de la IA y recurre a Apple, Microsoft y Tesla (Sinopsis: Explosión del gasto de capital pero sin beneficios, ¿el auge de la inversión en IA se convertirá en la próxima crisis financiera?) (Adición de antecedentes: otra empresa de minería de bitcoin anunció la transformación del centro de potencia de computación de IA, CEO de Bitfarms: gane más que minar BTC) Cuando la gente todavía vitoreaba la capitalización de mercado de NVIDIA de USD 5 billones, Peter Thiel, conocido como el “padrino de Silicon Valley”, enfrió el júbilo con una acción. Según el informe Q3 13F de Thiel Macro publicado a mediados de noviembre de 2025, su fondo ha liquidado las 537.000 acciones de NVIDIA con un valor de mercado de unos 100 millones de dólares, reduciendo instantáneamente la posición larga del fondo en acciones estadounidenses de 212 millones de dólares a 74,4 millones de dólares, casi a la mitad. Esta repentina salida fue considerada por el mercado como una payasada al frenesí de inversión en IA. El informe muestra que Thiel Macro no solo vendió NVIDIA, sino que también recortó el 76% de las participaciones de Tesla y puso fin por completo a su despliegue de Vistra Energy. En solo un trimestre, el fondo redujo sus tenencias totales a solo tres escalones: Microsoft alrededor del 34 por ciento, Apple alrededor del 27 por ciento y Tesla fue recortado, pero aún así alcanzó el 39 por ciento. En comparación con el segundo trimestre, tanto el número de participaciones como el tamaño de los fondos se han reducido significativamente, lo que refleja el raro enfoque defensivo de Thiel. Estos ajustes se produjeron en un momento álgido en el que la demanda de chips de IA se consideraba “imbatible”, lo que hizo que el mercado fuera llamativo. Si bien la mayoría de las instituciones optan por sobredimensionar la cadena de semiconductores en este momento, Thiel trabaja al revés, dejando atrás los activos de alta beta. Utilizó acciones prácticas para decirle al mercado: cuando la valoración se desvincula de la realidad, incluso los informes financieros brillantes difícilmente pueden soportar un aumento interminable del PER. Surge la advertencia de burbujas de IA Las dudas de Thiel sobre el sobrecalentamiento de la IA no son infundadas. Según informes relevantes, ha comparado repetidamente la atmósfera actual con la burbuja de Internet alrededor del año 2000, creyendo que “la velocidad de la exageración supera con creces el aterrizaje de las aplicaciones”. Incluso un aumento interanual del 56% en los ingresos de los centros de datos de NVIDIA no sería suficiente para justificar el precio actual a sus ojos. Para Thiel, el verdadero valor de la IA tarda en precipitarse, en lugar de un valor de mercado segundo a segundo basado en un montón de visión. Su “unidad de conocimiento y acción” se refleja en esto. Cuando el mercado aclamó la “nueva edad de oro”, optó por retirar sus fichas y la escena se quedó en paz. Este modo de operación contrario a la intuición no solo proviene de la sensibilidad al ciclo tecnológico, sino que también se hace eco de su habitual perspectiva macro conservadora: cuando las emociones están sobrecalentadas, el riesgo debe ser lo primero. Bloqueando a los gigantes de la plataforma y esperando una “combustión lenta” Después de que la cartera se redujera, a Thiel Macro solo le quedaban tres acciones, todas ellas líderes de la “plataforma” con balances sólidos y abundante flujo de caja. Thiel está convencido de que el impacto de la IA permeará de una manera “lenta”, beneficiando en última instancia a las empresas que internalizan la IA en un vasto ecosistema, en lugar de solo a los vendedores de hardware. Microsoft tiene integración transfronteriza de servicios empresariales y en la nube, Apple confía en motores duales de hardware y servicio para dirigirse a los usuarios finales, y Tesla mantiene una narrativa a largo plazo con sistemas de conducción autónoma y energía. Los tres tienen en común: incluso si el calor de la IA disminuye, todavía hay múltiples flujos de efectivo para respaldar las valoraciones. Una configuración tan centralizada parece asumir un solo riesgo en la superficie, pero en lugar del principio de “no vayas donde hay mucha gente”, Thiel se preocupa más por pisar el núcleo de la tendencia mientras evita “el globo que otros han inflado”. La salida y la caída de Thiel hicieron sonar la alarma para el mercado. SoftBank y Michael Berry también advirtieron sobre los activos de IA hace unos días, y las acciones continuas de los jugadores de peso pesado seguramente afectarán la dirección de las emociones. Frente al capital global en busca de nuevas tecnologías, es posible que los inversores deban reequilibrar la “narrativa del crecimiento” con la “disciplina de valoración”. Artículos relacionados ¡La gran venta en corto se convierte en una gran venta en corto! Michael Burry disuelve su fondo y predice que la burbuja de la IA perderá todo Ethereum ¿Qué es el protocolo ERC-8004? 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