Las 10 principales predicciones de Bank of America para 2026: la fiebre de la IA continúa y las economías de China y EE. UU. crecen por encima de lo previsto

Bank of America prevé que la economía global recibirá el año 2026 con un ímpetu superior al esperado, con un crecimiento económico más fuerte en Estados Unidos y China, una expansión continua de la inversión en IA, rotación en los líderes del mercado y una visión optimista sobre el desempeño de los mercados emergentes. Este artículo proviene de un texto original de 科創日報, editado, traducido y redactado por 深潮 TechFlow.

(Resumen previo: Entrada semanal de capitales en bolsa estadounidense alcanza máximo anual; Bank of America: Aumenta el sentimiento alcista a corto plazo, ¡el mercado alcista continúa!)

(Contexto adicional: Bank of America autoriza a sus asesores de patrimonio a “recomendar activamente” la compra de Bitcoin a clientes, con una proporción de inversión del 1%-4%, comenzando oficialmente en enero del próximo año)

Bank of America ha elevado sus previsiones de crecimiento para la economía china.

“Fiebre de la IA”, “fuerte subida de los mercados bursátiles globales”, “bajada de tipos de la Fed” e “incertidumbre comercial” son sin duda las palabras clave de este año. A medida que se acerca el final de 2025, los bancos de inversión de Wall Street ya han comenzado a publicar sus perspectivas sobre la economía y los mercados globales para el próximo año.

Tras un destacado desempeño de los mercados de EE. UU. y globales en 2025, los inversores quieren saber cuánto más puede durar esta racha alcista.

El departamento de investigación global de Bank of America (Bank of America Global Research) ha pronosticado recientemente en un informe que la economía global entrará en 2026 con un ímpetu superior al esperado por los inversores. También prevé que el crecimiento económico de EE. UU. y China será más robusto, que la inversión impulsada por la inteligencia artificial (IA) continuará y que habrá rotación entre los líderes del mercado.

“A pesar de las persistentes preocupaciones del mercado, nuestro equipo sigue siendo optimista sobre la economía y la inteligencia artificial”, afirma Candace Browning, responsable del área de investigación global de Bank of America.

Browning señala que los temores de una inminente burbuja de la IA son “exagerados” y predice que el crecimiento del PIB de EE. UU. y China en 2026 superará el consenso del mercado.

A continuación, los diez grandes pronósticos de Bank of America para 2026:

1. El crecimiento del PIB de EE. UU. superará las previsiones de consenso La perspectiva de Bank of America para el crecimiento económico de EE. UU. en 2026 es más optimista que la del mercado en general. El economista jefe Aditya Bhave prevé que el crecimiento anualizado del PIB estadounidense el próximo año será del 2,4%. Entre los factores impulsores se encuentran el apoyo fiscal de la “Ley de Grandes y Bellas” (“Big and Beautiful Act”), el restablecimiento de incentivos de la “Ley de Recortes de Impuestos y Empleos” (“Tax Cuts and Jobs Act”), políticas comerciales más favorables, la recuperación de la inversión empresarial y el efecto retardado de la bajada de tipos de la Fed.

Según Bank of America, los fundamentos macroeconómicos actuales no son tan débiles como muchos inversores creen.

2. La fiebre de la IA continuará, no hay burbuja Bank of America considera que el ciclo inversor en IA continuará expandiéndose y no está cerca de romperse. El gasto de capital relacionado con IA —como centros de datos, chips y automatización— ya está impulsando el crecimiento del PIB, y este motor seguirá siendo sólido en 2026.

Los estrategas señalan que el gasto de capital en centros de datos, capacidad de semiconductores y tecnologías de automatización se mantendrá firme, lo que no solo aumentará la productividad, sino que también respaldará los niveles de beneficio empresarial.

Hasta la fecha, el ETF de semiconductores iShares ha subido más de un 40% en el año; desde el lanzamiento de ChatGPT por OpenAI en noviembre de 2022, este ETF acumula una subida del 450%.

3. Entorno macro favorable, mercados emergentes se beneficiarán Factores como la debilidad del dólar, la bajada de tipos en EE. UU. y el retroceso de los precios del petróleo favorecen una mejora en el desempeño de los mercados emergentes. El estratega David Hauner apunta que este conjunto de factores positivos aliviará las presiones de financiación en estos mercados y atraerá más capital a las economías en desarrollo en 2026.

En lo que va de año, el ETF iShares MSCI Emerging Markets ha subido un 30%, superando al popular Vanguard S&P 500 ETF.

4. Mejora de las perspectivas de crecimiento económico en China Bank of America ha elevado sus previsiones para el crecimiento económico chino. La economista jefe Helen Qiao añade que, a medida que las últimas negociaciones comerciales envían señales positivas y las medidas de estímulo surten efecto, las previsiones tienen margen para revisarse al alza.

5. Los beneficios del S&P 500 serán sólidos, pero el alza del precio será limitada La analista de renta variable Savita Subramanian prevé que el beneficio por acción (BPA) de las empresas del S&P 500 crecerá un 14% en 2026, pero estima que el potencial de subida del índice es solo del 4%-5%, fijando el objetivo en los 7.100 puntos.

Subramanian sostiene que el mercado está transitando de un ciclo impulsado por el consumo a uno nuevo liderado por el gasto de capital, especialmente en tecnología e infraestructuras.

6. El rendimiento de la deuda estadounidense podría caer más de lo esperado Los inversores podrían estar sobrestimando cuánto tiempo se mantendrán altos los rendimientos de la deuda estadounidense. Aunque la mayoría espera que el rendimiento del bono a 10 años esté entre el 4% y el 4,5% a finales de 2026, el estratega Mark Cabana prevé que estará entre el 4% y el 4,25%.

Prevé que la Fed realizará bajadas de tipos en diciembre de 2025 y en junio y julio de 2026, lo que ejercerá una presión bajista continuada sobre los rendimientos.

7. Los precios de la vivienda en EE. UU. se mantendrán estables, pero hay riesgo al alza El equipo de titulización liderado por Chris Flanagan prevé que los precios de la vivienda a nivel nacional en EE. UU. se mantendrán prácticamente planos en 2026, aunque el volumen de transacciones aumentará. Las diferencias regionales pueden ampliarse en función de la oferta local de viviendas y la capacidad adquisitiva.

Con la bajada de tipos de la Fed reduciendo los tipos hipotecarios, el riesgo sobre los precios de la vivienda parece inclinarse ligeramente al alza.

8. Aumentará la volatilidad del mercado a medida que se aclare el impacto de la IA Bank of America espera que, a medida que los inversores comprendan mejor cómo la IA está remodelando los fundamentos económicos, la volatilidad del mercado aumente en 2026.

La reevaluación del potencial de la IA sobre el PIB, la inflación y los ciclos de gasto de capital empresarial podría provocar fuertes oscilaciones en los precios de los activos. Además, Bank of America señala que la política fiscal estadounidense y la recuperación en forma de K serán factores adicionales de inestabilidad.

9. Los rendimientos del crédito privado disminuirán Tras un fuerte 2025, los rendimientos en el sector del crédito privado podrían bajar. La estratega Neha Khoda prevé que la rentabilidad total del crédito privado caerá del 9% actual al 5,4% en 2026.

Este cambio podría empujar a los inversores a buscar bonos de alto rendimiento u otros activos que ofrezcan un mayor valor relativo.

10. El cobre podría tener otro año sobresaliente A pesar del aumento del 35% este año, el precio del cobre podría seguir subiendo en 2026. Aunque la actividad en la construcción y la manufactura ha sido débil, las restricciones de oferta siguen sosteniendo el precio.

El estratega Michael Widmer prevé que la escasez de cobre persistirá, y junto con políticas acomodaticias y un repunte de la demanda global, el precio del cobre recibirá más apoyo.

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