ByteDance ha anunciado planes para invertir 160,000 millones de yuanes en infraestructura de IA en 2026, “la mitad del presupuesto” se destinará a comprar en gran medida chips H200 de NVIDIA, con el objetivo de mantener la competitividad en IA bajo el bloqueo de la era Trump 2.0. （Resumen: TikTok versión estadounidense se vende oficialmente: tres grandes grupos de capital estadounidense como Oracle toman el control, ByteDance retiene el cerebro, ¿ganó Trump?） (Contexto adicional: “Guo Yu de ByteDance, quien se retiró a los 28 años”, 34 años de sinceridad: la libertad financiera no es la verdadera libertad)

Índice del artículo

• El tamaño del capital es solo 1/10 del de Silicon Valley
• 850 mil millones de moneda china comprando H200
• Doubao y el centro de datos en el extranjero aumentan la potencia de cálculo por doble línea

Según informa el Financial Times, en el invierno de 2025, un año después de que Trump regresara a la Casa Blanca y con Washington intensificando las restricciones sobre la industria tecnológica china, ByteDance ha emitido un cheque de 160 mil millones de RMB para infraestructura de IA en el próximo año, intentando conservar su espacio de supervivencia bajo una posible “bloqueo de chips”. Este presupuesto equivalente a 23 mil millones de dólares es la apuesta de la empresa matriz de TikTok en IA.

La escala de capital es solo 1/10 de la de Silicon Valley

Según los últimos documentos internos filtrados, ByteDance elevará su gasto de capital para 2026 de 150 mil millones de yuanes a 160 mil millones de yuanes, un aumento anual de aproximadamente 7%. En comparación con los más de 300 mil millones de dólares en Capex combinados de las cuatro grandes empresas de la nube de EE. UU. para 2025, la cifra de ByteDance representa menos de una décima parte de la de sus competidores. Sin embargo, en el contexto del mercado chino, esta ya es la mayor capacidad disponible de una sola empresa privada, lo que demuestra su ansiedad por la curva de costos de la IA.

Los fondos no son el único umbral, la obtención de chips es el núcleo. Sin una GPU de alto rendimiento, el dinero no puede transformarse en potencia de cálculo; si no hay potencia de cálculo, la iteración del modelo se detendrá. ByteDance considera estos 160,000 millones de yuanes como una “póliza de supervivencia”, con el objetivo de acortar la brecha en los ciclos de desarrollo con Microsoft y Meta.

850 mil millones de moneda comprando H200

De los cuales aproximadamente la mitad, alcanzando 85 mil millones de moneda (alrededor de 12 mil millones de dólares), se destina específicamente a la adquisición de procesadores avanzados de IA. Según análisis externos, ByteDance ha realizado un pedido a Nvidia de 20,000 chips H200, y el precio unitario aún está en negociación.

Sin embargo, debido a las últimas restricciones de exportación del gobierno de Trump, ese lote de pedidos se encuentra actualmente en estado de “pendiente de aprobación”, o puede ser necesario cumplir con especificaciones reducidas o entregar en un tercer país para poder ser entregado. Anteriormente, se rumoraba en el mercado que la escala de adquisiciones de “850 mil millones de yuanes” había sido aclarada como un malentendido, pero el número de 85 mil millones sigue siendo el mayor caso de adquisición de GPU en la historia de las empresas chinas.

Doble línea de cálculo de potencia entre el paquete de frijoles y el centro de datos en el extranjero

El destino del dinero depende del impulso de la aplicación. El modelo multimodal interno de ByteDance ya ha apoyado al chatbot nacional “Doubao”, cuyos usuarios han experimentado una expansión exponencial en los últimos años, y el uso de inferencias está casi alcanzando la estructura de videos cortos. Para reducir el riesgo de limitaciones en la nube nacional, ByteDance está estableciendo simultáneamente un nuevo centro de datos de nueva generación en el sudeste asiático y Europa, utilizado para el entrenamiento de modelos y la iteración del algoritmo de recomendación de TikTok. Primero se invierte en hardware, y solo entonces es posible una iteración continua de la aplicación.

En el contexto de la rápida intensificación de las restricciones a la exportación de semiconductores, la gran inversión de ByteDance parece más una acumulación defensiva, y también podría ser una apuesta por un breve vacío de políticas. Según informes del Financial Times, los altos ejecutivos de ByteDance evaluaron que “el próximo año habrá menos chips disponibles para comprar, y será más difícil gastar dinero”. Esto demuestra que el tiempo se ha convertido en el factor con el costo implícito más alto.