Profundización en las seis principales estrategias prácticas del mercado de predicciones Polymarket, desde la información de arbitraje de un trader francés que ganó 85 millones de dólares, hasta la estrategia de bonos con una probabilidad alta y un rendimiento anualizado del 1800%, revelando cómo los mejores traders mantienen beneficios continuos en un juego de suma cero. Este artículo se basa en el escrito de Lin Wanwan de Mao, organizado, traducido y redactado por PANews.
（Resumen previo: ¿El líder del mercado de predicciones Polymarket anuncia que construirá su propia L2, y la carta ganadora de Polygon desaparece?）
（Información adicional: ¿Cómo obtener un rendimiento anualizado del 40% mediante arbitraje en Polymarket?）

Índice del artículo

• 1. Antecedentes de la investigación
• 2. Métodos y criterios de selección
  • 2.1 Fuentes de datos
  • 2.2 Dimensiones y ponderaciones de evaluación
  • 2.3 Criterios de exclusión
• 3. Revisión de las seis principales estrategias rentables de 2025
  • 1. Estrategia de arbitraje de información: cuando un francés entiende más de elecciones que las encuestas nacionales
  • 2. Estrategia de arbitraje entre plataformas: el arte de “recoger dinero” entre dos mercados
  • 3. Estrategia de bonos con alta probabilidad: convertir lo “casi seguro” en un negocio con rendimiento anualizado del 1800%
  • 4. Estrategia de provisión de liquidez: ¿solo ganar “tarifas de paso”? No tan simple
  • 5. Estrategia de especialización en un campo: la ley de las 10,000 horas en el mercado de predicciones
  • 6. Estrategia de trading rápido: actuar antes de que el mundo reaccione
• 4. Gestión de riesgos y combinación de estrategias
  • 4.1 Principios de gestión de posiciones
  • 4.2 Recomendaciones para la combinación de estrategias
• 5. Conclusión

En la noche de las elecciones presidenciales de EE. UU. en 2024, un trader francés ganó netamente 85 millones de dólares en Polymarket. Esta cifra supera el rendimiento anual de la mayoría de los fondos de cobertura.

Polymarket, este mercado de predicciones descentralizado que ha manejado más de 9 mil millones de dólares en volumen de transacciones y congrega a 314,000 traders activos, está redefiniendo los límites de “votar con dinero”.

Pero primero debemos ser honestos: el mercado de predicciones es un juego de suma cero.

Solo el 0.51% de las carteras ha obtenido beneficios superiores a 1000 dólares.

Entonces, ¿qué hicieron bien los ganadores?

Hace un tiempo, escribí una serie de estrategias, y recientemente intenté sistematizar un análisis retrospectivo de 8.600 millones de transacciones en la cadena, descomponiendo la lógica de las posiciones y los momentos de entrada y salida de los principales traders,

resumiendo seis estrategias verificadas de rentabilidad: desde el arbitraje de información basado en la “encuesta vecinal” de una ballena francesa, hasta la estrategia de bonos con rendimiento anualizado del 1800%; desde capturar diferencias de precio entre plataformas, hasta una tasa de éxito del 96% en especialización en un campo.

Al hacer un análisis retrospectivo, podemos ver que las características comunes de los traders top no son su “capacidad de predicción”,

sino tres cosas:

captar sistemáticamente errores en la valoración del mercado, una gestión de riesgos casi obsesiva, y la paciencia para construir una ventaja informativa aplastante en un solo campo.

Si estás leyendo esto, supongo que en 2026 tú o tarde o temprano lo intentarás personalmente.

Por supuesto, esto no es una guía para “apostar” ni nada por el estilo,

sino una intención de ofrecer un marco estratégico sistemático y metodologías replicables para los participantes del mercado de predicciones, especialmente los principiantes.

Lo explicaré en cinco partes; si solo quieres ver las estrategias, puedes saltar directamente a la tercera parte.

1. Antecedentes de la investigación

2. Dimensiones y criterios de evaluación

3. Las seis principales estrategias de 2025

4. Gestión de posiciones y estrategias

5. Conclusión

1. Antecedentes de la investigación

En octubre de 2025, ICE, la matriz de la Bolsa de Nueva York, emitió un cheque por 2 mil millones de dólares a Polymarket, valorando la plataforma en 9 mil millones.

Un mes después, Polymarket adquirió la bolsa regulada por la CFTC, regresando oficialmente a EE. UU. El “área gris” que fue expulsada hace tres años por regulación, ahora se ha convertido en un objetivo codiciado por las finanzas tradicionales.

El punto de inflexión fue las elecciones de 2024.

Cuando todas las encuestas principales decían “está demasiado ajustado para predecir”, las cuotas de Polymarket apuntaban establemente a Trump. Con 3.700 millones de dólares en apuestas, predijeron el resultado antes y con más precisión que las encuestas profesionales. La academia empezó a reconsiderar una vieja cuestión: ¿realmente puede la gente “poner dinero en la boca” para obtener juicios más honestos?

Los primeros 30 años de internet crearon tres infraestructuras básicas: los motores de búsqueda te dicen “qué pasó”, las redes sociales te muestran “qué piensan los demás”, y los algoritmos te recomiendan “qué quizás quieras ver”. Pero siempre falta una pieza: un lugar que pueda responder confiablemente “qué pasará después”.

Polymarket está llenando ese vacío, convirtiéndose en la primera aplicación en cripto en salir del círculo, abordando la necesidad de “valoración de información”.

Cuando los medios empiezan a consultar las cuotas antes de publicar noticias, los inversores consideran el mercado en sus decisiones, y los políticos monitorean Polymarket en lugar de las encuestas.

De ahí pasa de ser un juego de azar a un “consenso de valoración”.

Un mercado que hace que Wall Street ponga dinero, que reciba aprobación regulatoria y que deje en vergüenza a las encuestas, merece un estudio serio.

2. Métodos y criterios de evaluación

2.1 Fuentes de datos

Este estudio utiliza múltiples fuentes de datos para validación cruzada:

(1) Datos oficiales de clasificación de Polymarket;

(2) Plataforma de análisis de terceros Polymarket Analytics (actualización cada 5 minutos);

(3) Herramienta de seguimiento de traders PolyTrack;

(4) Panel de datos en cadena Dune Analytics;

(5) Informe de análisis de blockchain Chainalysis.

Los datos abarcan desde abril de 2024 hasta diciembre de 2025, con más de 86 millones de transacciones y 17,218 condiciones de mercado en registros completos en la cadena.

2.2 Dimensiones y ponderaciones de evaluación

La selección de estrategias se realiza mediante un sistema de evaluación multidimensional, que incluye:

Capacidad de rentabilidad absoluta (ponderación 30%):

Basada en el PnL acumulado, que mide la ganancia total generada por la estrategia. Los datos muestran que solo el 0.51% de las carteras tiene beneficios superiores a 1000 dólares, y solo el 1.74% de las ballenas con volumen superior a 50,000 dólares.

Rentabilidad ajustada al riesgo (ponderación 25%):

Calculando ROI y Sharpe ratio. Los traders destacados mantienen una tasa de éxito del 60-70%, controlando la exposición de riesgo en cada operación entre el 20-40% del capital total.

Reproducibilidad de la estrategia (ponderación 20%):

Evaluando el carácter sistemático y la regulación de las reglas. Las ganancias que dependen solo de información privilegiada o suerte ocasional no se consideran.

Consistencia y estabilidad (ponderación 15%):

Analizando la coherencia del rendimiento en diferentes ciclos de mercado, excluyendo ganancias de tipo “golpe de suerte”.

Escalabilidad (ponderación 10%):

Analizando la aplicabilidad de la estrategia con mayor capital, considerando restricciones de liquidez y costos de impacto en el mercado.

2.3 Criterios de exclusión

Se excluyen las siguientes situaciones en la selección de las mejores estrategias:

(1) Conductas sospechosas de manipulación del mercado, como el ataque de gobernanza con tokens UMA en marzo de 2025, donde un ballena con 5 millones de UMA (25% del voto) manipuló un mercado por valor de 7 millones de dólares;

(2) Operaciones de apuestas con posiciones superiores al 40-50% en una sola operación;

(3) Estrategias “caja negra” sin verificación o reproducción;

(4) Operaciones basadas en información no pública o insider trading.

3. Revisión de las seis principales estrategias rentables de 2025

1. Estrategia de arbitraje de información: cuando un francés entiende más de elecciones que las encuestas nacionales

El 5 de noviembre de 2024, en la madrugada, cuando CNN y Fox News aún decían cautelosamente “la carrera está muy ajustada”, una cuenta anónima, Fredi9999, ya tenía ganancias flotantes superiores a 50 millones de dólares.

Unas horas después, Trump anunció su victoria, y esta cuenta, junto con 10 carteras relacionadas, cosechó finalmente 85 millones de dólares en beneficios.

El responsable detrás de la cuenta se llama Théo, un trader francés que trabajó en Wall Street.

Cuando todas las encuestas principales mostraban que Harris y Trump estaban en igualdad de condiciones,

él hizo algo que parecía una locura: vendió casi todos sus activos líquidos, recaudó 80 millones de dólares y apostó todo a que Trump ganaría.

Théo no preguntó a los votantes “¿a quién votaste?”, sino que encargó a YouGov una encuesta especial en Pensilvania, Michigan y Wisconsin, con la pregunta: “¿Crees que tu vecino votará por quién?”

La lógica de esta “encuesta del vecino” es simple: algunos no quieren admitir que apoyan a Trump, pero no les importa decir que su vecino sí.

El resultado fue “sorprendentemente favorable a Trump”. En ese momento, Théo aumentó su posición del 30% al total (All-in).

Este caso revela la esencia del arbitraje de información: no es saber más que los demás, sino hacer las preguntas correctas. Théo gastó menos de 10 mil dólares en la encuesta y obtuvo un retorno de 85 millones de dólares.

Probablemente, sea la investigación de mercado con el mayor retorno de inversión en la historia humana. Actualmente, su beneficio total ocupa el primer lugar en el ranking de Polymarket.

Evaluación de replicabilidad: el arbitraje de información requiere un umbral muy alto, con metodologías de investigación originales, grandes capitales y una mentalidad firme para mantener la decisión cuando todos dicen que estás equivocado. Pero su núcleo, que busca desviaciones sistemáticas en la valoración del mercado, es aplicable a cualquier mercado de predicciones controvertido.

2. Estrategia de arbitraje entre plataformas: el arte de “recoger dinero” entre dos mercados

Si el arbitraje de información es un “juego de inteligencia”, el arbitraje entre plataformas es un “trabajo físico”: aburrido, mecánico, pero casi sin riesgo.

Su principio es simple: si un mismo evento se vende a 45 en la tienda A y a 48 en la tienda B, compras en ambas y haces una cobertura, ganando la diferencia sin importar el resultado.

Desde abril de 2024 hasta abril de 2025, estudios académicos registraron un número: los arbitrajistas extrajeron más de 40 millones de dólares en “beneficio sin riesgo” de Polymarket. Solo los tres principales carteras ganaron 4.2 millones de dólares.

Un ejemplo real: en un día de 2025, la pregunta “¿Bitcoin superará los 95,000 dólares en una hora?” en Polymarket tenía un precio YES de 0.45 dólares, mientras que en Kalshi, la misma pregunta en NO valía 0.48 dólares.

Un trader inteligente compró en ambos lados, con un costo total de 0.93 dólares. Sin importar si Bitcoin sube o baja, recupera 1 dólar, con un beneficio sin riesgo del 7.5% en una hora.

Pero hay un “detalle mortal”: la definición del mismo evento puede variar entre plataformas.

Durante el cierre del gobierno en EE. UU. en 2024, un grupo de arbitrajistas descubrió que Polymarket consideraba “el cierre ocurrió” (YES), mientras que Kalshi consideraba “el cierre no ocurrió” (NO).

Pensaron que ganaban con seguridad, pero ambos perdieron dinero.

¿La razón? Polymarket basa su liquidación en “el anuncio de OPM sobre el cierre”, mientras que Kalshi requiere que el cierre dure más de 24 horas.

El arbitraje no es cerrar los ojos y recoger dinero. Cada diferencia de precio oculta detalles en las reglas de liquidación.

Evaluación de replicabilidad: este es el de menor umbral entre las seis estrategias. Solo necesitas abrir cuentas en varias plataformas, tener algo de capital inicial y paciencia para comparar precios. En GitHub hay incluso bots de arbitraje de código abierto. Pero, con la entrada de capital institucional, la ventana de arbitraje se está cerrando rápidamente.

3. Estrategia de bonos con alta probabilidad: convertir lo “casi seguro” en un negocio con rendimiento anualizado del 1800%

La mayoría de las personas acuden a Polymarket por la emoción: apostar a caballos perdedores o predicciones sorprendentes.

Pero el “dinero inteligente” hace exactamente lo contrario: compra eventos que ya están “sellados”.

Los datos muestran que en Polymarket, más del 90% de las órdenes grandes (más de 10,000 dólares) se colocan a precios superiores a 0.95 dólares. ¿Qué hacen estos “ballenas”? “Bonding”, comprando eventos casi seguros como si fueran bonos.

Por ejemplo: tres días antes de la reunión de tasas de la Reserva Federal en diciembre de 2025, el contrato YES para “reducir tasas en 25 puntos básicos” se cotizaba a 0.95 dólares. Los datos económicos ya estaban claros, y las declaraciones de los funcionarios de la Fed también, sin espacio para sorpresas. Compras a 0.95 y, tras tres días, cobras 1 dólar, con un rendimiento del 5.2%, en 72 horas.

¿El 5% suena poco? Haz un cálculo: si encuentras dos oportunidades así cada semana, en un año serían 52 semanas × 2 veces × 5% = 520% de beneficios simples. Con interés compuesto, el rendimiento anualizado supera fácilmente el 1800%. Y el riesgo es casi nulo.

Algunos traders obtienen beneficios con esta estrategia, haciendo solo unas pocas operaciones por semana, con ingresos anuales superiores a 150,000 dólares.

Por supuesto, “casi seguro” no significa “totalmente seguro”.

El mayor enemigo de la estrategia de bonos son los cisnes negros, esas probabilidades de 0.01% de eventos imprevistos. Un error puede anular decenas de éxitos. Por eso, los mejores en bonos no solo buscan oportunidades, sino que también identifican las “falsas certezas”: esas que parecen seguras pero en realidad esconden riesgos.

Evaluación de replicabilidad: es la estrategia más adecuada para principiantes. No requiere investigación profunda ni velocidad, solo paciencia y disciplina. Pero su límite de beneficios también es bajo. Cuando tu capital crece, no hay suficientes oportunidades con más del 95% de probabilidad para “cosechar”.

4. Estrategia de provisión de liquidez: ¿solo ganar “tarifas de paso”? No tan simple

¿Por qué los casinos siempre ganan? Porque no apuestan contra ti, solo cobran comisión.

En Polymarket, hay un grupo que opta por “hacer casino” en lugar de “ser jugador”: son los proveedores de liquidez (LP).

El trabajo de los LP: colocar órdenes de compra y venta en el libro de órdenes simultáneamente, ganando la diferencia. Por ejemplo, poner una orden de compra a 0.49 dólares y otra de venta a 0.51 dólares, sin importar quién transa, siempre ganan 0.02 dólares en medio. No les importa el resultado del evento, solo si alguien transa.

Cada día, Polymarket lanza nuevos mercados. La característica de estos mercados es: poca liquidez, grandes diferencias de precio y muchos minoristas. Para los LP, esto es un paraíso. Los datos muestran que ofrecer liquidez en mercados nuevos puede generar un rendimiento equivalente anualizado del 80% al 200%.

Un trader llamado @defiance_cr compartió en una entrevista oficial cómo construyó un sistema automatizado de market making. En su pico, este sistema generaba entre 700 y 800 dólares diarios.

Partió con 10,000 dólares, ganando inicialmente unos 200 diarios. Con optimizaciones y mayor capital, sus ganancias subieron a 700-800 dólares diarios. La clave es aprovechar el programa de recompensas por liquidez de Polymarket, colocando órdenes en ambos lados del mercado para obtener casi el triple de recompensas.

Su sistema tiene dos módulos principales: uno que recopila datos desde la API de Polymarket, calcula indicadores de volatilidad, estima el retorno esperado por cada 100 dólares invertidos y los ordena por rentabilidad ajustada al riesgo; otro que ejecuta órdenes automáticamente según parámetros predefinidos: en mercados con alta liquidez, usa spreads estrechos; en mercados con alta volatilidad, spreads más amplios.

Pero tras las elecciones, las recompensas por liquidez en Polymarket cayeron drásticamente.

La estrategia de LP sigue siendo viable a finales de 2025, pero con menores beneficios y mayor competencia. Los costos de trading de alta frecuencia superan incluso los salarios de empleados normales. Se requiere infraestructura VPS de alta gama cerca de los servidores de Polymarket. Los algoritmos cuantitativos, optimizados, permiten ejecuciones rápidas.

Por eso, no envidies a “esos traders que ingresan 200,000 dólares al mes. Ellos son el 0.5% de élite.”

Este enfoque combinado de “hacer mercado + predicción” es la configuración estándar de los jugadores avanzados.

Evaluación de replicabilidad: la estrategia de LP requiere un profundo entendimiento de la microestructura del mercado, incluyendo la dinámica del libro de órdenes, gestión de spreads, control de riesgo de inventario, etc. No es un método “mecánico” como el arbitraje, ni requiere insights únicos como el arbitraje de información, sino que está en un punto intermedio, requiere técnica, pero esa técnica se puede aprender.

5. Estrategia de especialización en un campo: la versión del mercado de predicciones de la ley de las 10,000 horas

En el ranking de Polymarket, hay un fenómeno interesante: los más rentables casi siempre son “especialistas”. No son generalistas que entienden un poco de todo, sino expertos con ventajas aplastantes en un campo estrecho.

Algunos casos reales:

HyperLiquid0xb, dominador en deportes: más de 140,000 dólares en beneficios, con una ganancia máxima de 75,500 dólares en una predicción de béisbol. Tiene un conocimiento de datos de MLB comparable al de analistas profesionales, ajustando rápidamente sus juicios según cambios en lanzadores y clima.

Axios, un mercado de “especialistas”: mantiene un 96% de tasa de éxito en predicciones como “¿Trump dirá la palabra ‘criptomonedas’ en su discurso?”. Su método es simple pero muy laborioso: analizar todas las declaraciones públicas pasadas del objetivo, contar la frecuencia y el contexto de palabras específicas, y construir modelos predictivos. Mientras otros “apuestan”, él ya “calcula”.

Estos casos comparten un punto: los traders expertos participan solo en 10-30 operaciones al año, pero cada una con alta confianza y potencial de ganancia.

Por eso, la especialización es más rentable que la amplitud de conocimientos.

Por supuesto, también he visto a un experto en deportes, SeriouslySirius, que en un campeonato perdió 440,000 dólares en una sola apuesta, y luego acumuló pérdidas en varias otras.

Si solo “sabes un poco”, en realidad estás regalando dinero a los expertos. Claro, eso también es otra forma de apostar.

Evaluación de replicabilidad: es la estrategia que más requiere inversión de tiempo, pero también la que tiene la barrera más alta. Una vez que estableces una ventaja informativa en un campo, esa ventaja es difícil de copiar. Se recomienda elegir áreas en las que ya tengas conocimientos o relación profesional.

6. Estrategia de trading rápido: actuar antes de que el mundo reaccione

Un miércoles a las 2 p.m. de 2024, el presidente de la Fed, Powell, empieza a hablar. En los 8 segundos posteriores a que dijo “ajustaremos la política en su momento adecuado”, el precio del contrato en Polymarket para “reducir tasas en diciembre” saltó de 0.65 a 0.78 dólares.

¿Qué pasó en esos 8 segundos? Un pequeño grupo de “traders veloces”, monitorizando en vivo y con condiciones predefinidas, ya habían hecho sus órdenes antes de que la gente entendiera qué decía Powell.

El trader experto GCR dijo que la clave del trading rápido es “la reacción”. Aprovecha la ventana de tiempo entre la generación de la información y su asimilación por el mercado, que suele ser de unos segundos a minutos.

Esta estrategia es especialmente efectiva en “mercados de mención”. Por ejemplo, si quieres saber si Biden mencionará China en su discurso, si puedes detectar la respuesta 30 segundos antes que otros (monitorizando en vivo en la Casa Blanca en lugar de esperar noticias), puedes posicionarte antes del movimiento del precio.

Algunos equipos cuantitativos ya han industrializado esta estrategia. Según análisis en cadena, entre 2024 y 2025, los principales algoritmos de trading ejecutaron más de 10,200 operaciones de velocidad, generando en total 4.2 millones de dólares en beneficios. Utilizan: APIs de baja latencia, sistemas de monitoreo en tiempo real, scripts de decisiones predefinidas y fondos distribuidos en varias plataformas.

Pero el trading rápido se vuelve cada vez más difícil. Con más capital institucional, la ventana de arbitraje se comprime de “minutos” a “segundos”, y los particulares casi no pueden participar. Es una carrera armamentística, y las herramientas minoristas son muy inferiores a las institucionales.

Evaluación de replicabilidad: salvo que tengas conocimientos técnicos y estés dispuesto a invertir en desarrollar sistemas de trading, no lo recomiendes. La alpha del trading rápido se está evaporando rápidamente, y el espacio para minoristas se reduce cada vez más. Si quieres participar, empieza en mercados de nicho con menor competencia (como elecciones locales o deportes minoritarios).

4. Gestión de riesgos y combinación de estrategias

4.1 Principios de gestión de posiciones

Los traders exitosos siguen principios comunes:

Mantener entre 5 y 12 posiciones no correlacionadas; combinar posiciones a corto plazo (días) y largo plazo (semanas/meses);

Reservar entre 20-40% del capital para nuevas oportunidades;

No arriesgar más del 5-10% del capital en una sola operación.

Demasiadas posiciones (más de 30) diluyen beneficios, y muy pocas (1-2) aumentan el riesgo.

El número óptimo suele estar entre 6 y 10.

4.2 Recomendaciones para la combinación de estrategias

Recomendaciones según perfil de riesgo:

Inversores conservadores: 70% en bonos + 20% en provisión de liquidez + 10% en seguimiento de tendencias.

Inversores equilibrados: 40% en especialización + 30% en arbitraje + 20% en bonos + 10% en eventos.

Inversores agresivos: 50% en arbitraje de información + 30% en especialización + 20% en trading rápido.

Independientemente de la combinación, evitar apostar más del 40% del capital en un solo evento o en grupos de eventos altamente correlacionados.

5. Conclusión

2025 será el año en que Polymarket pase de un experimento marginal a un actor principal en finanzas tradicionales.

Las seis estrategias rentables revisadas: arbitraje de información, arbitraje entre plataformas, bonos con alta probabilidad, provisión de liquidez, especialización y trading rápido, representan las fuentes verificadas de alpha en los mercados de predicciones.

En 2026, el mercado de predicciones enfrentará una competencia más feroz y barreras más altas de especialización.

Se recomienda a los nuevos entrantes: (1) enfocarse en un campo vertical donde puedan construir una ventaja informativa; (2) comenzar con pequeñas apuestas en bonos para acumular experiencia; (3) usar herramientas como PolyTrack para seguir y aprender de los traders top; (4) mantenerse atentos a cambios regulatorios y actualizaciones en plataformas.

La esencia del mercado de predicciones es un mecanismo de “votación con dinero” para descubrir la verdad.

En este mercado, la verdadera ventaja no viene de la suerte, sino de mejor información, análisis riguroso y gestión de riesgos racional. Espero que este análisis sirva como un mapa sistemático en este nuevo mundo.