CME planea una impugnación legal contra la CFTC por la clasificación de los futuros perpetuos de criptomonedas

CME Group se prepara para emprender acciones legales contra la Comisión de Futuros sobre Materias Primas de EE. UU. (CFTC) por contratos de futuros perpetuos. El operador de la bolsa planea presentar la demanda el jueves. La disputa surge después de que la CFTC decidiera el mes pasado aprobar contratos perpetuos de bitcoin como productos de futuros, incluidas aprobaciones para Kalshi y Coinbase Financial Markets. CME sostiene que los futuros perpetuos deberían clasificarse como swaps bajo la Ley Dodd-Frank en lugar de como contratos de futuros tradicionales.

Los futuros perpetuos, a menudo llamados “perps”, son derivados que permiten a los operadores especular sobre los movimientos del precio de un activo sin propiedad directa. A diferencia de los contratos de futuros convencionales, los futuros perpetuos no tienen una fecha de vencimiento, lo que los hace populares entre los traders de cripto.

CME planea un desafío legal sobre la clasificación de futuros perpetuos

El CEO de CME, Terrence Duffy, afirmó que CME cree que los contratos se han clasificado de forma incorrecta y que este tema constituye la base del desafío legal de la empresa. Al hablar con CNBC, Duffy subrayó que CME se toma el asunto en serio y está preparada para impugnar la postura del regulador en los tribunales.

La demanda se centra en el argumento de que los futuros perpetuos deberían clasificarse como swaps bajo la Ley Dodd-Frank en lugar de como contratos de futuros. CME planea presentar la acción legal el jueves.

La CFTC aprobó productos de futuros perpetuos de Kalshi y Coinbase

La CFTC aprobó la solicitud de Kalshi para ofrecer contratos perpetuos de bitcoin el mes pasado. El regulador también emitió una posición de “no acción” para Coinbase Financial Markets, permitiendo a la empresa avanzar con planes para ofrecer productos de derivados de commodities digitales.

Estas aprobaciones regulatorias impulsaron la decisión de CME de emprender acciones legales contra la CFTC.

Duffy critica la clasificación y la rapidez de la revisión regulatoria

Duffy cuestionó la velocidad del proceso de revisión de la CFTC, sugiriendo que la aprobación se completó más rápido que el período estándar de auto-certificación para un instrumento financiero tan novedoso. Criticó tanto la clasificación de los productos como el cronograma de la revisión regulatoria.

Al hablar con CNBC, Duffy dejó claro que CME tiene la intención de seguir luchando contra la aprobación por vías legales pese a la decisión del regulador.

Duffy advierte sobre los riesgos de un apalancamiento excesivo para los traders

Hablando a principios de este mes en la Conferencia Global de Intercambio y Fintech de Piper Sandler, Duffy expresó preocupaciones sobre la estructura de los futuros perpetuos y los riesgos que podrían plantear a los participantes del mercado. Sostuvo que los productos ofrecen niveles de apalancamiento que superan los que normalmente se observan en mercados regulados por CME.

Según Duffy, los traders sin experiencia podrían enfrentar pérdidas enormes si ingresan en productos que no comprenden completamente. Advirtió que la creciente popularidad de productos especulativos altamente apalancados podría crear riesgos similares a los que se vieron antes de la crisis financiera de 2008.

“El mercado de la vivienda ha sido reemplazado por el mercado de la especulación”, dijo Duffy, argumentando que la especulación excesiva en mercados de predicción y otros productos de derivados podría convertirse en “un desastre que está esperando a ocurrir”.

Preguntas frecuentes

¿De qué trata el desafío legal de CME contra la CFTC? CME Group se prepara para presentar una demanda contra la CFTC por la clasificación de contratos de futuros perpetuos. CME sostiene que los futuros perpetuos deben clasificarse como swaps bajo la Ley Dodd-Frank en lugar de como contratos de futuros tradicionales. La demanda se planea presentar el jueves.

¿Por qué CME decidió impugnar la decisión de la CFTC? La disputa surge después de la aprobación de la CFTC el mes pasado de contratos perpetuos de bitcoin como productos de futuros, incluida la solicitud de Kalshi y una posición de “no acción” para Coinbase Financial Markets. El CEO de CME, Terrence Duffy, afirmó que CME cree que los contratos se han categorizado de manera incorrecta, y criticó tanto la clasificación como la rapidez del proceso de revisión regulatoria.

¿Qué preocupaciones expresó el CEO Duffy sobre los futuros perpetuos? Al hablar en la Conferencia Global de Intercambio y Fintech de Piper Sandler a principios de este mes, Duffy argumentó que los futuros perpetuos ofrecen niveles de apalancamiento que superan los que normalmente se observan en mercados regulados por CME. Advirtió que los traders sin experiencia podrían enfrentar pérdidas enormes y que la especulación excesiva podría crear riesgos similares a los que se vieron antes de la crisis financiera de 2008.