Los fondos cotizados (ETF) coreanos centrados en energía se dispararon durante el 20-24 de mayo, mientras que los ETF de semiconductores cayeron con fuerza, según datos publicados por la Korea Exchange el día 26. El ETF PLUS Solar&ESS registró la rentabilidad más alta, con un 18,17%, seguido por TIGER Oil Futures Enhanced(H) con un 15,25% y KODEX WTI Oil Futures(H) con un 15,18%, ya que la escalada de las tensiones militares entre EE. UU. e Irán impulsó los precios internacionales del crudo por encima de los 90 dólares por barril en WTI y los 100 dólares en Brent. Por el contrario, los ETF de semiconductores registraron pérdidas significativas: SOL Semiconductor Front-End cayó un 23,93% y HANARO Semiconductor Core Process Leaders retrocedió un 20,53%, mientras los inversores tomaban ganancias tras las subidas recientes y surgían preocupaciones de que la industria de la memoria se acerca a un pico cíclico. La divergencia refleja mayores riesgos geopolíticos de oferta en los mercados energéticos, en paralelo con el tono cauteloso sobre las valoraciones del sector de semiconductores ante la previsión de Morgan Stanley de que la demanda de memoria impulsada por IA podría alcanzar un punto de inflexión.
Los ETF de energía logran ganancias de dos dígitos por el repunte del precio del petróleo
El ETF PLUS Solar&ESS registró una ganancia del 18,17% durante el periodo del 20 al 24 de mayo, marcando la mayor rentabilidad entre los ETF nacionales seguidos por la Korea Exchange. TIGER Oil Futures Enhanced(H) subió un 15,25%, KODEX WTI Oil Futures(H) avanzó un 15,18%, KODEX Renewable Energy Active incrementó un 12,26% y RISE US S&P Oil Production Companies (Synthetic H) ganó un 8,73%. Los datos excluyen los productos apalancados e inversos, así como los ETF con volúmenes medios diarios de negociación por debajo de 100.000 acciones. Los ETF con temática de energía dominaron los primeros puestos por rendimiento, beneficiándose tanto de la exposición directa a futuros del crudo como de las inversiones en empresas de producción energética. Los ETF de solar, sistemas de almacenamiento de energía (ESS) y energías renovables también reportaron fuertes ganancias, ya que los prolongados enfrentamientos militares entre EE. UU. e Irán elevaron la preocupación por disrupciones en el suministro de combustibles fósiles, dirigiendo la atención de los inversores hacia fuentes de energía alternativas.
WTI y Brent superan umbrales clave de precio
Durante el periodo, los precios del crudo WTI superaron los 90 dólares por barril y el crudo Brent excedió los 100 dólares por barril, reflejando fuertes aumentos en los mercados internacionales de petróleo. La escalada de precios siguió al aumento de las tensiones en Oriente Medio, con temores de disrupción de la oferta amplificados por preocupaciones continuas sobre el funcionamiento de las refinerías rusas. Choi Jin-young, investigador de Daishin Securities, señaló que es posible que los precios del petróleo experimenten una estabilización en el corto plazo a medida que ganan atención las posibilidades de alto el fuego de cara a las elecciones de mitad de periodo de EE. UU., pero añadió que “el impulso alcista de medio a largo plazo es improbable que se rompa debido a la inestabilidad continuada de las cadenas de suministro en Oriente Medio y las disrupciones operativas en las refinerías rusas”. Choi añadió que “si se incorporan los efectos de liquidez, los precios del petróleo podrían alcanzar máximos históricos antes de lo esperado, por lo que mantenemos una perspectiva de compra a precios bajos durante las correcciones de corto plazo”.
Los ETF de semiconductores registran fuertes caídas en medio de la toma de ganancias
SOL Semiconductor Front-End cayó un 23,93% durante el periodo del 20 al 24 de mayo, liderando el declive entre los ETF centrados en semiconductores. HANARO Semiconductor Core Process Leaders retrocedió un 20,53%, SOL AI Semiconductor Materials & Parts bajó un 17,24%, KODEX AI Semiconductor Core Equipment cayó un 15,51% y SOL Semiconductor Back-End disminuyó un 14,02%. Los ETF enfocados en KOSDAQ también quedaron por debajo, con DS KOSDAQ Active cayendo un 17,67%, TIGER KOSDAQ Active bajando un 14,32% y TIME KOSDAQ Active descendiendo un 13,37%. La debilidad generalizada en los ETF de semiconductores reflejó una combinación de toma de ganancias tras subidas recientes y preocupaciones de que el ciclo de la industria de chips de memoria podría estar acercándose a su pico. A pesar de los sólidos resultados de Intel, el sentimiento de los inversores se deterioró al surgir previsiones que sugieren que las condiciones del mercado de memoria se aproximan a un punto de giro, lo que desencadenó un comportamiento de aversión al riesgo concentrado en acciones de semiconductores.
Analistas citan preocupaciones por el pico en la industria de la memoria y riesgos de oferta de petróleo
Lee Kyung-min, investigador de Daishin Securities, señaló que “Morgan Stanley prevé que el auge de la industria de memoria impulsada por IA se aproxima a un punto de inflexión, con precios de la memoria esperados para alcanzar su máximo durante el cuarto trimestre”. Lee añadió que “han resurgido las preocupaciones sobre si la industria de semiconductores ya pasó su pico, lo que llevó a que las acciones de semiconductores impulsen la debilidad del mercado”. En el lado de la energía, las firmas de valores anticipan que los precios internacionales del petróleo se mantendrán elevados mientras persistan los riesgos de Oriente Medio, con la inestabilidad del suministro y la caída de inventarios generando una presión alcista sostenida sobre los precios de la energía. La combinación de ansiedad por el suministro en los mercados petroleros y los temores a un pico cíclico en semiconductores ha dado lugar a tendencias de rendimiento divergentes en los sectores de ETF de Corea.
Preguntas frecuentes
¿Qué ETF coreano registró la rentabilidad más alta durante el 20-24 de mayo?
El ETF PLUS Solar&ESS registró la rentabilidad más alta, con un 18,17%, durante el periodo del 20 al 24 de mayo, según los datos de la Korea Exchange publicados el día 26.
¿Por qué los ETF de energía superaron mientras que los ETF de semiconductores cayeron?
Los ETF de energía se beneficiaron de que los precios internacionales del crudo superaron los 90 dólares por barril en WTI y los 100 dólares en Brent debido a la escalada de las tensiones entre EE. UU. e Irán y las preocupaciones por disrupciones en el suministro. Los ETF de semiconductores cayeron porque los inversores tomaron ganancias tras subidas recientes y Morgan Stanley pronosticó que el auge de la industria de memoria impulsada por IA se acerca a un punto de inflexión, con precios de la memoria esperados para alcanzar su máximo durante el cuarto trimestre.
¿Qué dijeron los analistas sobre los movimientos futuros de precios del petróleo?
Choi Jin-young de Daishin Securities señaló que los precios del petróleo podrían estabilizarse a corto plazo a medida que ganan atención las posibilidades de alto el fuego de cara a las elecciones de mitad de periodo de EE. UU., pero el impulso alcista de medio a largo plazo es improbable que se rompa debido a la inestabilidad continuada de las cadenas de suministro en Oriente Medio y las disrupciones operativas en las refinerías rusas. Choi añadió que, si se tienen en cuenta los efectos de liquidez, los precios del petróleo podrían alcanzar máximos históricos antes de lo esperado.
