Gate on-chain observation ( September 12 ): PUMP "trader bearish" kerugian belum terealisasi lebih dari 26 juta USD; Galaxy Digital menarik 554 juta SOL

Data on-chain pada 12 September menunjukkan bahwa risiko dilikuidasi untuk posisi short Whale BTC dan ETH meningkat secara signifikan, beberapa akun telah menjadi kerugian terbesar Hyperliquid; terdapat aksi besar dari Whale dan institusi untuk ETH dan UNI; Galaxy Digital terus membeli SOL secara terfokus, ditambah dengan pemindahan unstake dari FTX/Alameda, perubahan likuiditas di jalur Solana sangat terlihat; spekulasi dengan leverage tinggi untuk PUMP dan HYPE masih berlanjut. Berikut adalah dinamika penting on-chain pada 12 September:

Dinamika Pasar BTC

-「40x posisi short Whale」 menambah posisi short BTC sebanyak 135,11 BTC, dengan total ukuran posisi mencapai 1,006 juta USD, dengan kerugian mengambang sekitar 2,585 juta USD. Harga rata-rata pembukaan sekitar 112,3 ribu USD, harga likuidasi 115,2 ribu USD, hanya 1,4% lebih tinggi dari harga saat ini, risiko likuidasi meningkat tajam. Whale tersebut telah mengalami kerugian kumulatif 43,4 juta USD dalam sebulan terakhir, menjadi pecundang terbesar di Hyperliquid.

• Sebuah Whale lainnya beralih dari posisi long ETH ke posisi short BTC setelah mengalami kerugian sebesar 35,84 juta dolar, kembali mengalami kerugian 5,79 juta dolar, dan terpaksa mengurangi posisi, mengubah sisa posisi short BTC menjadi 78 juta dolar, dengan harga likuidasi naik menjadi 117.510 dolar.

-Sebuah Whale memiliki posisi short BTC dan ETH dengan kerugian mengambang lebih dari 8,6 juta dolar AS. Untuk menghindari likuidasi, telah menambahkan 8 juta USDC sebagai jaminan, saat ini memegang 2.041 BTC dan 500 ETH dalam posisi short.

• Setelah hening selama 13,1 tahun, seekor Whale memindahkan 232,16 BTC (senilai 26,56 juta dolar) ke alamat baru, dengan harga rata-rata pembelian hanya 12,11 dolar.

Analisis: Kerugian mengapung kolektif dari Whale posisi short BTC dan penambahan margin menunjukkan risiko likuidasi berantai yang dihadapi oleh posisi short dengan leverage tinggi. Jika BTC kembali menembus level harga kunci, ini dapat memicu gelombang besar perintah likuidasi.

Dinamika Pasar ETH

-Sebuah Whale telah mentransfer 25.755 ETH (117 juta USD) ke CEX, sebelumnya membeli dengan harga rata-rata 2.649 USD, telah merealisasikan keuntungan sebesar 60,5 juta USD.

• “Maji Dage” Huang Licheng kembali mengurangi posisi long ETH sebanyak 1.800 koin, sehingga total kepemilikannya turun menjadi 23.500 koin, harga likuidasi 2.994 dolar AS, dengan keuntungan sekitar 3.383.000 dolar AS.

-Radiant Capital hacker mentransfer 5.933 ETH (27 juta USD) ke Tornado Cash. Hacker tersebut sebelumnya telah mendapatkan keuntungan 5,1 juta USD melalui perdagangan spekulatif, dan saat ini masih memiliki posisi lebih dari 180 juta USD.

• Institusi terus membeli ETH, 3 dompet baru menerima 46,347 ETH (2,044 juta USD) dari FalconX; ada juga dompet baru yang menerima 18,514 ETH (8,200 juta USD) dalam satu transaksi.

-Pendiri POAP Worthalter menjual 2.000 ETH (88,5 juta USD), meraih keuntungan 5,37 juta USD, dan masih memegang 41.135 ETH.

-Arthur Hayes mentransfer 500.000 USDC ke Wintermute dan menerima 110 ETH.

-Sebuah Whale membuka posisi short ETH dengan 25 kali leverage di HyperLiquid, menginvestasikan dana sebesar 2,91 juta USDC.

Analisis: ETH on-chain menunjukkan keberadaan institusi dan arbitrase whale yang bersamaan, terdapat whale yang merealisasikan keuntungan dan juga posisi short dengan leverage tinggi, persaingan modal semakin intens.

Dinamika Pasar SOL

-Galaxy Digital sedang membantu Forward Industries dalam akuisisi SOL senilai 1,65 miliar dolar, dalam 24 jam terakhir, jumlah SOL yang ditarik Galaxy Digital dari CEX meningkat menjadi 2.379.000 koin, setara dengan sekitar 554 juta dolar.

• Sebuah Whale melakukan staking 268,395 SOL (60,7 juta USD), sebelumnya menarik 270,000 SOL dari CEX, saat ini masih tersisa 1,605 SOL.

-FTX/Alameda telah mengeluarkan 192.000 SOL (43,56 juta dolar AS) dari staking, yang diperkirakan akan secara bertahap dipindahkan ke CEX. Sejak November 2023, total 8,98 juta SOL telah ditarik dan dipindahkan, sementara saldo staking saat ini masih mencapai 4,184 juta SOL (960 juta dolar AS).

Analisis: Galaxy Digital mengumpulkan dan mentransfer FTX secara bersamaan, likuiditas SOL di pasar spot berfluktuasi secara dramatis, menunjukkan permainan lindung nilai antara penempatan institusi dan dana beban sejarah.

Dinamika Token Lain

HOLO: Whale 0x3723 menerima 10,240,000 HOLO (471 juta USD), telah menjual 1,520,000 untuk meraih keuntungan 915,000 USD, masih memegang 8,720,000 (400 juta USD), dengan tingkat pengembalian mencapai 444%. Setelah dikonfirmasi sebagai operasi pembuat pasar, bertujuan untuk menstabilkan premium on-chain.

PUMP：

• “Iron Head Air Force” alamat 0x880ac kembali mengurangi posisi short sebanyak 17,738,000 PUMP, dalam 6 jam total mengurangi posisi short sebanyak 73,387,000, saat ini kerugian mengambang mencapai lebih dari 26,38 juta dolar.

• Seekor whale menarik 1,23 miliar PUMP (7,27 juta USD) dari HyperLiquid ke CEX, bersiap untuk dijual. Whale tersebut masih memegang posisi long SOL dan posisi short WLFI, serta melakukan staking HYPE.

• Seekor Whale membeli 466 juta PUMP (2,7 juta USD) dan 79.257 HYPE (4,5 juta USD) di HyperLiquid.

HYPE: Sebuah whale terus berinvestasi di HyperLiquid, dengan order tambahan sebesar 800.000 dolar untuk membeli lebih banyak HYPE.

UNI: Sebuah whale memindahkan 5,355,000 UNI (52,900,000 USD) ke alamat Anchorage Digital, di mana 200,000 sudah masuk ke CEX, posisi ini menghasilkan keuntungan 27,500,000 USD.

USDT: Tether Treasury menambahkan pencetakan 1 miliar USDT di Ethereum.

ENA: Alamat baru menarik 11,03 juta ENA (836 juta USD) dari CEX.

Tinjauan Pasar dan Analisis Tren

BTC posisi short Whale mengalami kerugian besar: Banyak akun mengalami kerugian yang serius, melakukan penambahan modal untuk menyelamatkan diri dapat memicu risiko likuidasi lebih lanjut.

Polarisasi Dana ETH: Di satu sisi, institusi dan Whale terus membeli, di sisi lain, hacker dan Whale individu merealisasikan keuntungan, menyebabkan volatilitas meningkat.

SOL menjadi fokus institusi: Galaxy Digital mengumpulkan aset, Forward Industries meningkatkan strategi, tetapi tekanan jual dari un stake FTX adalah variabel jangka pendek.

Risiko Token Leverage Tinggi Meningkat: Whale dan pembuat pasar untuk token seperti PUMP, HYPE, dan HOLO sering beroperasi, sehingga kejadian likuidasi dapat terjadi secara lokal.

Kesimpulan

Data on-chain selama 24 jam terakhir menunjukkan: Whale posisi short BTC mengalami kerugian besar, risiko likuidasi terus mendekat; Whale ETH merealisasikan keuntungan dan kekuatan pembelian besar dari institusi bersamaan, persaingan dana semakin meningkat; SOL bertindak sebagai lindung nilai dengan strategi Galaxy Digital yang ditingkatkan dan unstake FTX; Token seperti HYPE, PUMP tetap menjadi medan pertempuran spekulasi dengan leverage tinggi. Pasar kripto menghadapi risiko dan peluang dalam jangka pendek, investor perlu memperhatikan likuidasi leverage dan aliran dana institusi.