Robert Kiyosaki dan Peter Schiff berdebat: Apakah Bitcoin dapat menjadi tempat berlindung kekayaan di tengah krisis global?

Penulis “Ayah Kaya, Ayah Miskin” Robert Kiyosaki baru-baru ini menyarankan para investor untuk mengalokasikan Bitcoin dan Ethereum untuk Hedging terhadap krisis keuangan global yang akan datang, dan memperingatkan bahwa “keruntuhan terbesar dalam sejarah” sedang dimulai. Sementara itu, penggemar setia emas Peter Schiff memprediksi penurunan Bitcoin akan berlanjut hingga bulan Desember, dengan penurunan tahunan mencapai 3%, dan penurunan bulan ini sebesar 17% mencatatkan kinerja terburuk bulan November dalam tujuh tahun terakhir. Persaingan nilai antara aset tradisional yang dianggap aman dan Aset Kripto terjadi pada saat kebijakan The Federal Reserve (FED) beralih di titik kunci, lingkungan likuiditas pasar mungkin akan mengalami perubahan besar.

Peringatan Krisis Kiyosaki dan Strategi Alokasi Aset Kripto

Dalam postingan media sosial baru-baru ini, ahli pendidikan keuangan terkenal dunia Robert Kiyosaki sekali lagi menekankan nilai unik Bitcoin dan Ethereum dalam Hedging risiko keuangan global. Ia secara jelas menyarankan para investor untuk memasukkan kedua aset Kripto teratas ini bersama dengan emas dan perak dalam kombinasi alokasi aset, sebagai alat inti untuk “menjadi kaya saat dunia runtuh.” Kiyosaki secara khusus menunjukkan bahwa era “perdagangan selisih” Jepang telah berakhir, pasar gelembung akan segera mengembang, dan penilaian makro ini mendukung logika jangka panjangnya yang optimis terhadap aset kripto.

Peringatan Kiyosaki didasarkan pada ekspektasi pesimis terhadap ekonomi global. Ia percaya bahwa krisis yang akan datang tidak terbatas pada Amerika Serikat, Eropa, atau wilayah tertentu di Asia, tetapi merupakan badai global yang sebenarnya. Dampak disruptif teknologi kecerdasan buatan terhadap pasar kerja akan menjadi pendorong penting, dengan sektor properti komersial dan residensial kemungkinan menjadi yang pertama terkena dampaknya. Dalam konteks ini, kelas aset tradisional menghadapi risiko penilaian ulang, sementara aset kripto seperti Bitcoin dan Ethereum, berkat karakteristik desentralisasinya, mungkin menjadi salah satu dari sedikit tempat perlindungan yang mampu menahan risiko sistemik.

Perlu dicatat bahwa Kiyosaki baru-baru ini menjual Bitcoin senilai 2,25 juta USD untuk mendanai proyek bisnis baru, tetapi ia menekankan bahwa ini bukan sinyal bearish, melainkan bagian dari strategi rotasi aset. Ia berencana untuk menggunakan pendapatan yang dihasilkan dari bisnis baru untuk terus meningkatkan kepemilikan Bitcoin, dan tindakan ini mencerminkan pemikiran investor yang matang “dalam mewujudkan apresiasi aset di tengah volatilitas pasar”. Dari catatan sejarah, Kiyosaki telah secara terbuka merekomendasikan Bitcoin sejak 2017, meskipun ia telah mengalami banyak fluktuasi besar, namun posisinya yang optimis dalam jangka panjang tetap tidak berubah.

Perbandingan Data Pasar Kunci

• Performa Bitcoin: Penurunan sekitar 3% sepanjang tahun, bulan ini mengalami big dump sebesar 17% menjadi 81000 dolar AS
• Pergerakan Ethereum: turun di bawah batas psikologis 3000 dolar, melanjutkan tren penyesuaian
• Aset tradisional: emas naik 60% tahun ini, perak naik 95%
• Pola historis: Bitcoin rata-rata naik 41% di bulan November, kinerja bulan ini adalah yang terburuk dalam tujuh tahun.

Ramalan Bear Market Schiff dan Analisis Siklus Sejarah

Ekonom terkenal Peter Schiff menafsirkan kondisi pasar saat ini dari sudut pandang yang sangat berlawanan. Dia memprediksi di media sosial bahwa tren penurunan Bitcoin akan berlanjut hingga Desember dan mungkin berlanjut hingga tahun depan. Schiff menekankan bahwa meskipun perusahaan publik seperti MicroStrategy terus membeli dan mempromosikan secara besar-besaran, keuntungan Bitcoin tahun ini tetap negatif, dan kinerja ini kontras tajam dengan aset safe haven tradisional seperti emas dan perak. Menurutnya, tren pemisahan ini akan terus berlanjut di masa depan yang dapat diperkirakan.

Dari sudut pandang data historis, prediksi pesimis Schiff memang mendapatkan dukungan statistik sebagian. Data CoinGlass menunjukkan bahwa ketika Bitcoin turun pada bulan November, bulan Desember sering kali juga menunjukkan kinerja yang lemah, pola ini telah diverifikasi pada tahun 2018, 2019, 2021, dan 2022. Pada saat yang sama, penurunan 17% Bitcoin bulan ini memang telah memecahkan pola musiman rata-rata kenaikan 41% di bulan November, fluktuasi yang tidak biasa ini mungkin mengisyaratkan perubahan mendasar dalam struktur pasar.

Namun, pandangan bullish pasar berpendapat bahwa Schiff mengabaikan perubahan fundamental penting. Probabilitas The Federal Reserve melakukan pemotongan suku bunga ketiga pada pertemuan FOMC Desember mencapai 85%, sementara kebijakan pengetatan kuantitatif diperkirakan akan berakhir pada 1 Desember, faktor-faktor ini dapat menyuntikkan likuiditas baru ke pasar. CEO Ark Invest Cathie Wood baru-baru ini menyatakan bahwa kondisi pengetatan likuiditas mungkin akan berakhir dalam sebulan ke depan, perubahan lingkungan semacam ini biasanya menguntungkan kenaikan harga aset berisiko seperti Bitcoin.

Latar Belakang Ekonomi Makro dan Prospek Likuiditas Pasar

Perbedaan bullish dan bearish di pasar Aset Kripto saat ini perlu dipahami dalam konteks makroekonomi yang lebih luas. Kebijakan moneter The Federal Reserve (FED) berada di titik balik yang kritis, dan akhir dari pengetatan kuantitatif serta dimulainya siklus potensi penurunan suku bunga dapat membentuk kembali logika penetapan harga aset global. Berdasarkan pengalaman sejarah, perbaikan lingkungan likuiditas sering kali mendahului rebound harga aset berisiko, dan Aset Kripto sebagai kategori aset beta tinggi biasanya dapat memperoleh tingkat perbaikan valuasi yang lebih besar.

Dari sudut pandang rotasi aset, pergerakan divergen Bitcoin baru-baru ini dengan aset tradisional mungkin menyimpan peluang investasi. Sementara pasar emas, perak, dan saham terus meningkat, Bitcoin melemah sendiri, dan perbedaan ini secara statistik sulit untuk dipertahankan dalam jangka panjang. Terutama ketika kebijakan The Federal Reserve (FED) beralih untuk dikonfirmasi, peningkatan selera risiko biasanya akan menyebabkan dana berputar dari aset defensif ke aset agresif, dan Aset Kripto adalah penerima manfaat tipikal dari rotasi ini.

Faktor geopolitik juga tidak bisa diabaikan. Peringatan Krugman tentang krisis global tidak datang tanpa alasan, tingkat utang di banyak negara terus meningkat, dampak kecerdasan buatan terhadap pasar kerja, risiko akumulasi gelembung properti, semua risiko sistemik ini mendorong investor untuk mencari alat lindung nilai non-tradisional. Bitcoin, dengan kelangkaan, portabilitas, dan sifat anti-sensor, sedang bersaing dengan emas tradisional untuk menjadi “aset lindung nilai tertinggi”. Jika narasi ini diterima oleh lebih banyak investor institusi, dapat memicu pergeseran alokasi aset secara besar-besaran.

Perbandingan Kinerja Aset Kripto dan Aset Lindung Nilai Tradisional

Melihat kinerja tahun ini, aset safe haven tradisional memang jauh mengalahkan Aset Kripto. Emas mencatatkan kenaikan 60%, perak bahkan melambung 95%, sementara Bitcoin selama periode yang sama turun sekitar 3%. Perbedaan kinerja ini membuat investor tradisional seperti Peter Schiff memiliki alasan untuk meragukan atribut safe haven Aset Kripto. Namun, analisis kinerja perlu mempertimbangkan dimensi waktu, Bitcoin sejak titik terendah pada Maret 2020 masih mencatatkan kenaikan lebih dari 500%, pemegang jangka panjang tetap mendapatkan imbal hasil yang luar biasa.

(Sumber: CoinGlass)

Analisis mendalam tentang karakteristik aset menunjukkan bahwa logika lindung nilai antara Bitcoin dan emas memiliki perbedaan mendasar. Fungsi lindung nilai emas berasal dari ribuan tahun sejarah mata uang dan konsensus budaya, sedangkan narasi lindung nilai Bitcoin dibangun di atas dasar arsitektur teknologi dan inovasi sistem. Dalam konteks percepatan proses digitalisasi global, generasi muda investor mungkin lebih mengakui logika lindung nilai Bitcoin, dan perbedaan pemahaman antar generasi ini pada akhirnya akan mempengaruhi kinerja aset dalam jangka panjang.

Dari sudut pandang teori portofolio, data korelasi Bitcoin dengan aset tradisional mendukung nilai alokasinya. Meskipun korelasi jangka pendek mungkin meningkat, dalam jangka panjang Bitcoin tetap memiliki korelasi yang rendah dengan kategori aset tradisional seperti saham, obligasi, dan emas, karakteristik ini menjadikannya alat yang efektif untuk meningkatkan rasio risiko terhadap imbal hasil portofolio. Inilah alasan mengapa semakin banyak investor institusi mulai mengalokasikan sejumlah kecil aset ke dalam Aset Kripto, meskipun mereka tidak sepenuhnya setuju dengan narasi nilai jangka panjangnya.

Saran Strategi Investor dan Pengendalian Risiko

Menghadapi pandangan pasar yang sangat berbeda dari Kiyosaki dan Schiff, investor yang rasional perlu merumuskan strategi respons yang sistematis. Bagi investor yang optimis terhadap Aset Kripto dalam jangka panjang, bisa mempertimbangkan untuk menerapkan strategi investasi berkala untuk meratakan dampak fluktuasi pasar, dengan perhatian khusus pada kekuatan dukungan Bitcoin di kisaran 80000 hingga 85000 dolar. Pendiri bersama BitMEX, Arthur Hayes, memprediksi bahwa Bitcoin kemungkinan besar dapat mempertahankan level 80000 dolar, yang memberikan referensi teknis untuk membangun posisi secara bertahap.

Untuk investor dengan toleransi risiko yang lebih rendah, diversifikasi alokasi aset tetap menjadi prinsip utama. Portofolio dapat dibagi menjadi posisi inti dan posisi satelit, di mana bagian inti dialokasikan untuk emas, perak, dan aset perlindungan tradisional lainnya, sedangkan bagian satelit secara moderat berpartisipasi dalam Bitcoin dan Ethereum, dan menyesuaikan proporsi secara dinamis berdasarkan kondisi pasar. Kombinasi “Bitcoin + Ethereum + Emas + Perak” yang direkomendasikan oleh Kiyosaki sendiri adalah sebuah solusi seimbang yang menggabungkan alat perlindungan tradisional dan inovatif.

Dari sudut pandang manajemen risiko, investor perlu memperhatikan tiga sinyal kunci: keputusan rapat kebijakan Federal Reserve pada bulan Desember, apakah Bitcoin dapat mempertahankan level dukungan 80000 dolar, dan arah terbaru kebijakan regulasi global. Pada saat yang sama, menjaga proporsi cadangan kas yang cukup sangat penting, ini tidak hanya dapat menghadapi fluktuasi pasar yang tiba-tiba, tetapi juga dapat menangkap peluang undervalued dalam kondisi ekstrem. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa tetap rasional dan melakukan investasi terbalik secara moderat saat pasar mengalami kepanikan, sering kali menjadi kunci untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebih.

Permainan Pasar dan Penilaian Kembali Nilai Aset

Konfrontasi antara Kiyosaki dan Schiff pada dasarnya mencerminkan benturan sengit antara paradigma investasi lama dan baru di era transformasi digital. Ketika aset safe haven tradisional dan aset digital kripto berjuang untuk mendapatkan preferensi dana di arena yang sama, standar penilaian nilai sedang didefinisikan ulang. Apakah Bitcoin benar-benar dapat menjalankan misi “emas digital”, tidak hanya tergantung pada karakteristik teknisnya, tetapi juga tergantung pada proses pembentukan konsensus investor global.

Dari perspektif sejarah yang lebih luas, penyesuaian pasar aset kripto saat ini mungkin hanya merupakan koreksi sehat dalam tren bullish jangka panjang. Fluktuasi harga serupa telah terjadi pada tahun 2016-2017 dan 2019-2020, tetapi tidak mengubah tren kenaikan jangka panjang Bitcoin. Dengan meningkatnya partisipasi institusi dan kejelasan kerangka regulasi, kedewasaan pasar aset kripto sedang meningkat, dan evolusi ini dapat mengurangi tingkat volatilitas harga di masa depan.

Bagi investor biasa, kunci bukanlah memprediksi pergerakan pasar jangka pendek, tetapi memahami tren jangka panjang dari perubahan teknologi dan evolusi sistem moneter. Peringatan Kiyosaki dan kritik Schiff memberikan sudut pandang yang berharga, tetapi pada akhirnya keputusan investasi harus didasarkan pada preferensi risiko pribadi, tujuan investasi, dan penelitian mendalam. Dalam lingkungan pasar yang semakin tidak pasti, mempertahankan kemampuan belajar, mendiversifikasi risiko investasi, dan berpegang pada perspektif jangka panjang mungkin adalah strategi paling andal untuk melewati siklus.