Pergerakan akhir tahun Bitcoin ke $100K sangat bergantung pada hasil pivot The Fed

Poin-poin utama:

• Langkah Federal Reserve menjauh dari pengetatan kuantitatif dan pemotongan suku bunga menciptakan likuiditas, membuat aset pendapatan tetap menjadi kurang menarik.
• Meningkatnya risiko kredit di sektor teknologi, seperti terlihat dari biaya perlindungan utang Oracle yang tinggi, mendorong investor mencari aset alternatif yang lebih langka seperti Bitcoin.

Bitcoin (BTC) turun 4% pada hari Jumat ke level terendah $88.140, memperpanjang penurunan menjadi 19% sejak November. Sementara itu, S&P 500 kini kurang dari 1% dari rekor tertingginya. Divergensi tajam ini mungkin segera tertutup dengan pergerakan naik yang kuat untuk Bitcoin, didorong oleh perubahan besar dalam kebijakan bank sentral dan meningkatnya tekanan kredit.

Badai sempurna ini berpotensi mendorong Bitcoin ke ambang psikologis $100.000 sebelum akhir tahun.

Daya tarik pendapatan tetap yang memudar dan ketakutan kredit teknologi bisa memicu reli Bitcoin

Faktor paling krusial adalah perubahan sikap Federal Reserve dari pengetatan kuantitatif, sebuah proses mengurangi likuiditas dari sistem keuangan dengan membiarkan jatuh tempo sekuritas Treasury dan sekuritas berbasis hipotek tanpa menginvestasikan kembali hasilnya. The Fed secara resmi menghentikan program ini pada 1 Desember.

Total aset Federal Reserve, USD. Sumber: TradingViewSelama enam bulan terakhir, neraca The Fed menyusut sebesar $136 miliar, mengeluarkan sejumlah besar uang tunai. Pasar secara agresif mengantisipasi fase berikutnya berdasarkan suku bunga yang lebih rendah. Menurut data CME FedWatch Tool, futures obligasi menetapkan probabilitas 87% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan Fed 10 Desember mendatang, dengan ekspektasi penuh akan tiga kali pemotongan hingga September 2026.

Aset dana pasar uang AS, triliun USD. Sumber: BloombergSuku bunga yang lebih rendah dan peningkatan likuiditas sistemik secara fundamental mengikis permintaan terhadap aset pendapatan tetap. Saat The Fed menurunkan suku bunga, imbal hasil pada penerbitan obligasi baru juga menurun, membuatnya kurang menarik bagi dana institusional. Menurut Bloomberg, kini terdapat rekor tertinggi $8 triliun dalam dana pasar uang AS.

Credit Default Swaps untuk utang Oracle. Sumber: BloombergPotensi rotasi modal semakin didorong oleh risiko struktural yang muncul di pasar ekuitas, terutama di sektor teknologi. Biaya perlindungan utang (ORCL US) Oracle terhadap gagal bayar menggunakan Credit Default Swaps telah melonjak ke level tertinggi sejak 2009. Oracle memiliki utang sebesar $105 miliar, termasuk sewa, per akhir Agustus.

Terkait: Investor AS menganggap kripto kurang menarik seiring penurunan pengambilan risiko–studi FINRA

Oracle mengandalkan ratusan miliar dolar pendapatan dari OpenAI, menurut Bloomberg. Perusahaan ini adalah penerbit utang terbesar di luar industri perbankan dalam Bloomberg US Corporate Bond Index. “Investor semakin khawatir tentang seberapa banyak pasokan yang mungkin akan datang,” menurut laporan strategi kredit Citigroup.

Bank of America mengatakan suku bunga Fed yang stabil meningkatkan peluang perlambatan ekonomi

Investor khawatir dengan dorongan berisiko tinggi ini, termasuk Misi Genesis dari pemerintahan Donald Trump AS, sebuah inisiatif nasional yang bertujuan melipatgandakan produktivitas ilmiah AS melalui penggunaan AI dan energi nuklir. Lonjakan permintaan perlindungan utang menandakan kegelisahan pasar yang ekstrem terkait belanja besar-besaran berbasis utang, yang mungkin tidak menghasilkan imbal hasil memadai.

Strategi Bank of America Michael Hartnett berpendapat bahwa jika The Fed menyampaikan pesan suku bunga tetap, peluang perlambatan ekonomi yang lebih luas akan meningkat secara signifikan. Ketidakpastian ini, ditambah dengan keinginan akan pertumbuhan yang tidak terlalu bergantung pada stimulus, memperkuat daya tarik kelangkaan Bitcoin saat modal institusi mencari pengurangan risiko eksposur teknologinya.

Akhir resmi The Fed terhadap program penyedotan likuiditas dan agresifnya pasar dalam memproyeksikan pemotongan suku bunga memberikan angin segar yang monumental. Dengan risiko kredit teknologi melonjak akibat utang terkait AI yang masif, modal secara struktural siap berotasi ke aset langka. Konvergensi ini membentuk jalur yang jelas bagi BTC untuk menembus tonggak $100.000 dalam beberapa bulan ke depan.

Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan serta tidak boleh dianggap sebagai nasihat hukum atau investasi. Pandangan, pemikiran, dan opini yang diungkapkan di sini adalah milik penulis sendiri dan tidak selalu mencerminkan atau mewakili pandangan dan opini Cointelegraph.

Artikel ini tidak memuat nasihat atau rekomendasi investasi. Setiap keputusan investasi dan perdagangan melibatkan risiko, dan pembaca harus melakukan riset sendiri sebelum mengambil keputusan. Meski kami berupaya memberikan informasi yang akurat dan tepat waktu, Cointelegraph tidak menjamin keakuratan, kelengkapan, atau keandalan informasi dalam artikel ini. Artikel ini dapat memuat pernyataan yang bersifat proyeksi yang dapat mengandung risiko dan ketidakpastian. Cointelegraph tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan apa pun yang timbul akibat ketergantungan Anda pada informasi ini.

• #Bitcoin
• #Cryptocurrencies
• #Federal Reserve
• #Pemerintah
• #Harga Bitcoin
• #Teknologi
• #Investasi
• #Bank of America
• #Ekonomi
• #Pasar
• #Amerika Serikat
• #Inflasi
• #Obligasi
• #Donald Trump
• #Analisis Pasar Tambahkan reaksi