Sepuluh Tahun Perjalanan Kripto Co-founder Espresso: Awalnya Saya Ingin Menggulingkan Masalah Wall Street, Namun Malah Menyaksikan Revolusi Menjadi Kasino

Ditulis oleh: Jill Gunter, Co-founder Espresso

Diterjemahkan oleh: Luffy, Foresight News

Sepuluh tahun lalu, saya memulai karir di industri kripto karena menurut saya, teknologi ini adalah alat yang paling cocok dan paling cepat untuk menyelesaikan berbagai masalah yang saya saksikan selama karir singkat saya di Wall Street.

Saya menemukan bahwa kondisi sistem keuangan telah melahirkan tiga masalah sosial utama, dan saya yakin teknologi kripto mampu mengatasinya.

1. Pengelolaan Mata Uang yang Buruk

Hugo Chávez menyebabkan inflasi Venezuela melonjak hingga di atas 20.000%

Karir saya dimulai sebagai trader obligasi yang menangani utang negara Amerika Latin, sehingga saya mengalami langsung hiperinflasi dan kontrol modal di Venezuela, Argentina, dan negara lain. Keputusan sepihak kepala negara telah merampas penghidupan dan tabungan beberapa generasi, menyebabkan selisih obligasi nasional melebar drastis, dan menutup akses negara ke pasar modal. Ketidakadilan yang dialami individu akibat hal ini, baik dulu maupun sekarang, adalah sebuah tragedi.

Tentu saja, Hugo Chávez dan Cristina Kirchner (mantan presiden Venezuela dan Argentina) bukanlah satu-satunya “penjahat” dalam tragedi ini.

2. Tembok Finansial Wall Street

Masih ingat aksi protes Occupy Wall Street di Zuccotti Park Manhattan tahun 2011?

Saya masuk Wall Street beberapa tahun setelah krisis keuangan 2008. Sebelum masuk kerja, saya membaca “Liar’s Poker” karya Michael Lewis dan mengira budaya spekulasi gila Wall Street di tahun 80-an hanyalah stereotip yang sudah usang. Saya juga tahu setahun sebelum saya masuk, Dodd-Frank Act telah disahkan, yang seharusnya membersihkan praktik spekulasi di meja trading Manhattan.

Dari sisi sistem, memang perilaku spekulatif sudah agak mereda, dan divisi trading yang fokus pada taruhan arah sudah hampir dibubarkan. Tapi jika tahu caranya, Anda akan sadar bahwa budaya spekulasi sebenarnya tidak pernah hilang. Banyak pemimpin yang bertahan pasca “pembersihan” 2008 adalah trader muda yang mengambil alih posisi risiko atasannya saat pasar jatuh, lalu meraup untung besar berkat kebijakan quantitative easing Ben Bernanke. Pengalaman ini menanamkan pola pikir: bertaruh besar dengan neraca perusahaan bisa mengangkat karir.

Tahun pertama saya di Wall Street, setiap hari saya melewati kerumunan demonstran Occupy Wall Street. Semakin lama saya di sana, saya semakin sepakat dengan gerakan jalanan itu, mereka ingin menghancurkan hak istimewa Wall Street dan mengakhiri praktik berjudi besar-besaran yang biayanya ditanggung rakyat biasa.

Saya mendukung gerakannya, tapi tidak caranya. Lewat di tengah kerumunan sebenarnya tidak dramatis, tindakan mereka tidak agresif. Mereka membawa spanduk, mengaku sebagai “99%”, tapi menurut saya, tuntutan mereka terhadap “1%” tidak jelas.

Bagi saya, jawabannya jelas: masalahnya bukan sekadar Wall Street suka berjudi, tapi karena Wall Street punya akses ke “kasino”, peluang investasi, dan informasi industri yang tidak pernah bisa didapat orang biasa; dan kalau Wall Street kalah taruhan, rakyatlah yang menanggung kerugiannya.

Ini bukan masalah yang bisa diselesaikan dengan menambah beberapa aturan, intinya adalah menciptakan lapangan bermain yang adil bagi semua orang.

3. Sistem Keuangan yang Rumit dan Usang

Sejak 2012 saya sadar bahwa jika ingin mendorong transformasi sistem keuangan ke arah yang lebih terbuka, adil, transparan, dan inklusif, kita harus meningkatkan sistem dasarnya.

Sebagai trader junior di ruang dealing, setiap hari setelah penutupan pasar saya harus menghabiskan berjam-jam menelepon back office untuk mencocokkan data, melacak obligasi yang seharusnya sudah diterima berminggu-minggu lalu, memastikan semua posisi derivatif tidak ada risiko salah arah.

Bagaimana bisa semua proses ini belum sepenuhnya digital?

Memang, secara tampak banyak proses sudah digital, kita menggunakan komputer dan database elektronik. Tapi semua database ini masih butuh campur tangan manusia untuk diperbarui. Menjaga konsistensi informasi antar pihak adalah pekerjaan besar, mahal, dan seringkali tidak transparan.

Saya masih ingat satu hal: bahkan empat tahun setelah Lehman Brothers bangkrut, Barclays yang mengakuisisi asetnya tetap tidak bisa memastikan aset dan liabilitas Lehman secara akurat. Terdengar mustahil, tapi jika melihat database yang saling bertentangan atau tidak lengkap, semuanya masuk akal.

Bitcoin: Sistem Uang Elektronik Peer-to-Peer

Bitcoin benar-benar luar biasa.

Bitcoin seperti emas, aset yang tidak bisa dimanipulasi dan independen dari kebijakan moneter; mekanisme penerbitan dan peredarannya memberi waktu hingga sepuluh tahun bagi orang biasa untuk berinvestasi sebelum institusi besar benar-benar masuk; serta ia memperkenalkan database baru bernama blockchain, tanpa perlu proses kliring, penyelesaian, atau rekonsiliasi, siapa pun bisa menjalankan dan memperbaruinya secara langsung.

Dulu (dan kini) Bitcoin adalah penawar kekecewaan saya terhadap Wall Street. Ada yang menggunakannya untuk menghindari inflasi dan kontrol modal; Bitcoin memberi kesempatan “99%” berinvestasi sebelum Wall Street; teknologi dasarnya berpotensi menggantikan sistem perbankan yang rumit dan tidak efisien, membangun sistem digital dan transparan yang baru.

Saya harus meninggalkan segalanya untuk terjun ke bidang ini. Tapi saat itu, keraguan dari luar sangat besar, narasi yang paling sering muncul adalah “bukankah ini cuma buat bandar narkoba?” Pada 2014, selain pasar dark web seperti “Silk Road”, Bitcoin hampir tidak punya aplikasi lain, jadi membantah argumen ini sangat sulit, Anda harus benar-benar “berimajinasi” untuk melihat potensinya.

Selama beberapa tahun berat, saya sempat merasa teknologi ini mungkin tak akan pernah benar-benar terwujud… Tapi tiba-tiba saja, seluruh dunia mulai memperhatikannya, dan semua orang memproyeksikan fantasi mereka pada teknologi ini.

Puncak Fantasi

Bertahun-tahun saya berharap orang melihat potensi blockchain, tapi pada 2017, saya justru jadi skeptis di industri ini—perasaan yang kompleks.

Sebagian karena saya berada di lingkungan Silicon Valley, dan juga karena zaman sedang demam, semua orang ingin buat proyek blockchain. Ada yang menawarkan ide start-up “blockchain + dunia jurnalistik”, bahkan ada berita “blockchain masuk ke dunia kedokteran gigi”, setiap kali saya hanya ingin bilang, “tidak, itu benar-benar bukan begitu cara pakainya!”

Tapi kebanyakan orang ini bukan penipu, bukan ingin bikin proyek kosong, terbitkan token lalu tipu investor kecil, juga bukan bikin koin meme. Mereka sungguh percaya teknologi ini punya potensi luas, hanya saja antusiasme ini menyesatkan dan kurang rasional.

2017 hingga 2018 adalah puncak fantasi industri ini.

Kurva Kematangan Teknologi Gartner

Industri kripto dan blockchain tidak bergerak naik di lereng pencerahan seperti yang dijanjikan grafik “hype cycle” klasik Gartner, melainkan setiap 3-4 tahun terombang-ambing antara euforia dan kekecewaan.

Untuk memahami alasannya, kita harus tahu: blockchain memang teknologi, tapi ia melekat erat dengan aset kripto sebagai kelas aset, dan aset kripto memiliki beta sangat tinggi serta risiko besar, sehingga sangat mudah terpengaruh volatilitas pasar makro. Sepuluh tahun terakhir, pasar makro sangat dinamis: era suku bunga nol, selera risiko naik, aset kripto pun booming; saat terjadi perang dagang dan selera risiko turun, aset kripto dinyatakan “mati”.

Lebih parah lagi, regulasi di bidang ini juga sangat tidak stabil, ditambah bencana seperti Terra/Luna, FTX, dan lainnya yang menghancurkan modal besar, sehingga volatilitas industri sangat tinggi.

Ingat, kita semua ingin mengubah dunia

Bertahan di industri ini (baik sebagai pembangun, investor, analis, atau lainnya) memang sangat sulit.

Semua tahu membangun start-up itu sulit, apalagi di kripto. Suasana industri dan pendanaan sangat fluktuatif, product-market fit tidak jelas, pengusaha sah bisa dipanggil polisi bahkan dipenjara, lalu harus menyaksikan seorang presiden menerbitkan token penipuan yang menghancurkan sisa reputasi arus utama industri… Gila rasanya.

Jadi saya sepenuhnya paham jika ada orang yang setelah 8 tahun berkarya di industri ini merasa hidupnya sia-sia.

Penulis tweet ini mengakui, dirinya dulu mengira ikut revolusi, ternyata hanya membantu membangun kasino raksasa, dan menyesal telah mendorong “kasinoisasi” ekonomi.

Tapi ingat, tidak ada gerakan anti-establishment yang sempurna, setiap revolusi ada biayanya, perubahan selalu penuh rasa sakit.

Elizabeth Warren dan gerakan “Occupy Wall Street” pernah berusaha menutup kasino Wall Street, tapi tren saham meme, altcoin kripto, pasar prediksi, dan DEX perpetual justru memindahkan kasino Wall Street ke hadapan masyarakat luas.

Apakah ini hal baik? Jujur saja, saya juga tidak yakin. Sebagian besar waktu saya di kripto, saya merasa kita hanya mengulang pembangunan sistem perlindungan konsumen. Tapi aturan perlindungan konsumen yang ada saat ini banyak yang usang atau menyesatkan, jadi menurut saya, mendorong batas baru mungkin baik. Jika tujuan awal saya adalah menciptakan lapangan yang adil, harus diakui, kita memang sudah mencapai kemajuan.

Untuk mereformasi sistem keuangan secara total, langkah ini memang tak terelakkan. Jika ingin benar-benar mengubah siapa dan bagaimana keuntungan finansial didapat, ekonomi pasti akan menjadi lebih “kasino”.

Rapor

Menjadi pesimis itu mudah, tetap optimis jauh lebih sulit.

Tapi jika saya menilai industri ini berdasarkan target saat saya masuk dulu, saya rasa hasilnya lumayan.

Tentang pengelolaan mata uang yang buruk: kita sudah punya Bitcoin dan kripto lain yang cukup terdesentralisasi sebagai alternatif nyata fiat, tidak bisa disita atau didevaluasi; ditambah koin privasi, aset bahkan tak bisa dilacak. Ini adalah kemajuan nyata bagi kebebasan manusia.

Tentang monopoli Wall Street: benar, kasino kini sudah “demokratisasi”, sekarang bukan cuma Wall Street yang bisa berjudi dengan leverage tinggi dan menghancurkan diri sendiri! Tapi serius, saya rasa masyarakat sedang maju, tidak lagi terlalu mengatur cara dan tingkat risiko warga. Toh, kita selalu membiarkan orang membeli lotere, tapi menutup akses ke saham-saham terbaik dalam satu dekade terakhir. Investor ritel awal Bitcoin, ETH, dan aset berkualitas lain menunjukkan pada kita seperti apa dunia yang lebih seimbang.

Soal sistem database yang rumit dan usang: industri keuangan akhirnya mulai serius terhadap solusi teknologi lebih baik, Robinhood di Eropa sudah memakai blockchain untuk produk saham; Stripe sedang membangun sistem pembayaran global baru berbasis kanal kripto; stablecoin juga sudah jadi produk arus utama.

Jika Anda masuk industri ini demi revolusi, coba perhatikan baik-baik: semua yang Anda harapkan mungkin sudah tercapai, hanya saja bentuknya tidak seperti yang Anda bayangkan.