Gate 研究院：主流资产走强带动普涨｜Gate 拓展 TradFi 功能

Gambaran Umum Pasar Kripto

• BTC（+4.66% | Harga saat ini 95.448,6 USDT）：BTC menunjukkan kenaikan kuat dalam 24 jam terakhir, saat ini sedikit koreksi di atas 95.000 dolar, tren jangka pendek masih cenderung bullish namun memasuki fase konsolidasi di level tinggi. Pengaturan MA5/MA10/MA30 menunjukkan pola bullish dan tren mengarah ke atas, namun divergensi yang membesar menunjukkan kebutuhan koreksi untuk mengkonsolidasikan; setelah mencapai sekitar 96.600 dolar dan kemudian turun kembali membentuk upper shadow, menunjukkan tekanan profit-taking yang jelas di atas 96.000 dolar dan meningkatnya ketidaksepakatan. Dengan ekspektasi regulasi yang membaik secara marginal, ketidakpastian geopolitik dan kebutuhan lindung nilai inflasi, BTC kemungkinan akan beralih antara konsolidasi bullish dan koreksi tinggi yang dikonfirmasi sebelum melanjutkan kenaikan.
• ETH（+7.62% | Harga saat ini 3.329,9 USDT）：ETH mengikuti kenaikan BTC dalam 24 jam terakhir, dari sekitar 3.100 dolar naik ke atas 3.400 lalu kembali ke sekitar 3.300 untuk konsolidasi, tren bullish berlanjut namun dengan momentum yang melambat. Ketergantungan pada ketegangan geopolitik dan lindung nilai inflasi, ditambah aktivitas L2 dan staking yang aktif mendukung aspek fundamental yang cenderung bullish, tanpa menunjukkan tanda-tanda overheating. Jika mampu mempertahankan 3.300 dan meningkatkan volume untuk menembus ke atas, ada peluang menguji kembali rentang 3.400–3.500, tetapi harus waspada terhadap koreksi yang mungkin dipicu oleh koreksi tinggi BTC.
• Altcoin: Indeks ketakutan dan keserakahan dari 26 kemarin cepat naik ke 48, menunjukkan suasana hati yang pulih dari “ketakutan” ke “normal”, dana mengikuti perbaikan sentimen makro dan mengalir ke aset berisiko tinggi. Secara keseluruhan, pasar masih cenderung bullish, tetapi setelah kenaikan cepat di level tinggi, divergensi meningkat dan dalam jangka pendek kemungkinan akan berada dalam fase konsolidasi bullish dan koreksi untuk mengkonsolidasikan sebelum menentukan arah.
• Makroekonomi: Indeks S&P 500 pada 13 Januari turun 0.19% ke 6.963,74 poin; Dow Jones turun 0.8% ke 49.191,99 poin; Nasdaq turun 0.1% ke 23.709,87 poin. Hingga pukul 11:20 pagi UTC+8 tanggal 14 Januari, harga emas spot sementara di angka 4.621,26 dolar, dengan kenaikan 0.77% dalam 24 jam.

Token Populer di Pasar

( BOT Hyperbot（+126%, kapitalisasi pasar 184 juta dolar)

Menurut data pasar Gate, harga token BOT saat ini adalah 0.005655 dolar, meningkat lebih dari 120% dalam 24 jam. Hyperbot (BOT) adalah terminal perdagangan kontrak berbasis AI yang mengintegrasikan data dan eksekusi transaksi dari berbagai chain dan DEX, membantu pengguna melacak uang pintar dan paus di chain, mengenali sinyal pasar, serta mengeksekusi perdagangan otomatis dengan kecepatan dan ketepatan tinggi.

Kenaikan BOT lebih didorong oleh dinamika pasar dan spekulasi. Sebagai alat perdagangan berbasis AI, BOT mendapatkan manfaat dari narasi AI yang lebih luas dan tren perdagangan di chain. Baru-baru ini, proyek AI serupa menarik aliran dana di pasar kripto. Namun, tetap perlu berhati-hati terhadap volatilitas token dengan kapitalisasi kecil yang berisiko mengalami koreksi cepat.

MFER mfercoin（+24%, kapitalisasi pasar 579 juta dolar)

Menurut data pasar Gate, harga token MFER saat ini adalah 0.003 dolar, meningkat 24% dalam 24 jam. mfercoin (MFER) adalah Meme coin berbasis Base chain, terinspirasi dari seri NFT sartoshi_mfer, bertujuan menampilkan budaya kripto “mfer” yang santai dan independen, menekankan komunitas dan semangat desentralisasi tanpa dukungan VC.

Kenaikan MFER tidak berasal dari peristiwa tertentu, melainkan didorong oleh spekulasi dan kebangkitan Meme coin. Dalam pasar kripto terbaru, Meme yang undervalued menarik dana, terutama saat aset utama seperti BTC stabil, spekulan beralih ke aset berisiko tinggi untuk mencari alpha. Selain itu, indikator jangka pendek MFER menunjukkan sinyal positif seperti peningkatan open interest dan volatilitas yang meningkat, menarik trader jangka pendek.

ARRR Pirate Chain（+27%, kapitalisasi pasar 110 juta dolar)

Menurut data pasar Gate, harga token ARRR saat ini adalah 0.53 dolar, naik 27% dalam 24 jam. Pirate Chain (ARRR) adalah mata uang privasi yang terdesentralisasi dan bersifat privat, merupakan aset penting dalam ekosistem zero-coin dan Komodo, menggunakan teknologi zk-SNARKs untuk transaksi privasi wajib, bertujuan memberikan tingkat anonimitas dan keamanan yang lebih baik dari Monero, sekaligus mengatasi potensi masalah privasi dari mata uang lain.

Sebagai mata uang privasi, kenaikan ARRR didukung oleh kebangkitan narasi privasi secara umum. Baru-baru ini, aset privasi seperti Monero dan Zcash naik, mendorong dana beralih ke alternatif undervalued seperti ARRR. Selain itu, diskusi komunitas menunjukkan momentum positif, seperti teknologi zk-SNARKs, peluncuran adil tanpa VC, dan resistensi terhadap pengawasan finansial yang menarik minat investor.

Interpretasi Alpha

Gate memperluas kontrak TradFi, akses satu pintu ke berbagai CFD aset tradisional

Gate terus mengembangkan fitur TradFi, membuka akses kepada pengguna untuk trading kontrak selisih harga (CFD) aset tradisional termasuk emas, forex, indeks, komoditas, dan beberapa saham populer, yang telah terintegrasi ke dalam aplikasi Gate, memperluas dari trading aset kripto ke pasar harga aset tradisional. Layanan ini menggunakan USDx (dipatok 1:1 dengan USDT, didukung 100% oleh USDT) sebagai margin dan satuan tampilan akun, pengguna dapat mentransfer USDT ke akun TradFi dan saldo akan ditampilkan dalam bentuk USDx secara otomatis, tanpa perlu konversi manual maupun biaya tambahan, sehingga menurunkan hambatan operasional dan ketidakpastian biaya lintas pasar.

Dalam mekanisme trading dan kerangka pengendalian risiko, kontrak TradFi Gate lebih mendekati aturan pasar keuangan tradisional: memiliki jam trading tetap dan pengaturan istirahat pasar, leverage tetap dan tidak dapat disesuaikan secara manual oleh pengguna; margin menggunakan mode full position, posisi long dan short pada pasangan yang sama dapat dihitung secara hedge, keuntungan dan kerugian dihitung berdasarkan harga lawan dan dikenakan biaya overnight selama istirahat pasar, seluruh aturan sesuai dengan pasar CFD utama. Sistem ini menyediakan layanan trading melalui MT5, data akun dan catatan transaksi disinkronkan antara aplikasi Gate dan klien MT5, serta menggunakan mekanisme forced liquidation berbasis rasio margin (ketika rasio margin turun ke 50% atau kurang) untuk mengendalikan risiko; selain itu, menyediakan struktur biaya yang lebih transparan (biaya per transaksi mulai dari 0.018 dolar, leverage forex/indeks hingga 500x, saham hingga 5x), ditambah insentif aktivitas untuk mendorong pengguna melakukan penilaian harga, hedging, dan pengambilan keputusan trading multi-asset di platform yang sama dengan biaya lebih rendah.

Wintermute prediksi tiga katalis utama rebound besar Altcoin

Market maker Wintermute dalam laporan terbarunya menyatakan bahwa tahun 2025 kemungkinan menjadi titik balik di mana pasar kripto beralih dari “bull market berbasis narasi dan pesta rakyat” ke “struktur yang sangat terkendali + dominasi institusi”. Untuk mengatasi konsentrasi likuiditas yang sangat tinggi di top (BTC/ETH dan beberapa blue chip), dan mereproduksi partisipasi luas dan rebound besar seperti masa lalu, setidaknya tiga kondisi berikut harus terpenuhi secara bersamaan:

Pertama, ekspansi nyata ETF dan produk DAT. Regulasi dan inovasi produk harus lebih dilonggarkan, membuka batasan yang saat ini hanya berlaku untuk BTC/ETH, dan memasukkan lebih banyak aset kapitalisasi besar ke dalam kerangka investasi yang sesuai regulasi institusi, menjadi mesin utama aliran likuiditas. Kedua, BTC dan/atau ETH harus menunjukkan tren kenaikan yang sangat kuat dan berkelanjutan, menciptakan efek kekayaan yang signifikan, mendorong dana off-market, pelaku keuangan tradisional, dan retail yang menunggu untuk kembali. Ketiga, mentalitas retail harus kembali secara besar-besaran. Popularitas di media sosial, FOMO, narasi baru yang menyebar secara viral, dan tren Meme coin harus kembali menyala. Tanpa antusiasme retail, hanya dengan alokasi institusional yang lambat dan rasional, sulit untuk menopang rotasi pasar dan kenaikan umum secara luas.

Polygon Labs akuisisi Coinme dan Sequence senilai lebih dari 2.5 miliar dolar, lanjutkan pengembangan pembayaran stablecoin yang sesuai regulasi

Polygon Labs mengakuisisi perusahaan pembayaran kripto Coinme dan Sequence dengan harga lebih dari 2.5 miliar dolar, bertujuan membangun “Open Money Stack”, tumpukan pembayaran terbuka yang mengintegrasikan secara seamless konversi fiat ke crypto, pengelolaan dompet, routing lintas chain, eksekusi sesuai regulasi, dan penyelesaian di chain, mempercepat proses adopsi stablecoin sebagai layer pembayaran dan penyelesaian yang cepat, murah, dan dapat diprogram secara global.

Strategi Polygon langsung menyaingi langkah Stripe dalam pembayaran kripto. Stripe membeli perusahaan stablecoin dan dompet terlebih dahulu, kemudian membangun jaringan pembayaran sendiri, sementara Polygon memanfaatkan jaringan Ethereum L2 yang matang, lalu memperoleh lisensi + dompet + kemampuan konversi fiat. Dengan melengkapi jembatan fiat dan mengurangi hambatan pengguna, Polygon bertransformasi dari L2 murni menjadi infrastruktur pembayaran stablecoin yang lengkap dan sesuai regulasi, berusaha merebut peluang pasar pembayaran bernilai triliunan di bawah regulasi yang menguntungkan.