Bitcoin anjlok di bawah $66.300 untuk pertama kalinya sejak awal Maret, dipicu oleh ketidakpastian geopolitik terkait kebijakan A.S. di Timur Tengah dan berakhirnya kontrak opsi senilai $14,16 miliar di Deribit.

Kedaluwarsa Opsi

Bitcoin (BTC) memecahkan level psikologis kunci pada hari Jumat, jatuh di bawah ambang $67.000 untuk pertama kalinya sejak 9 Maret. Penurunan ini terjadi saat kesabaran pasar menipis menyusul manuver Gedung Putih yang tidak menentu di Timur Tengah, sementara para trader bersiap menghadapi penyelesaian derivatif triwulanan yang sangat besar.

Penangguhan terbaru Donald Trump selama sepuluh hari terkait kemungkinan serangan terhadap infrastruktur energi Iran gagal memicu reli damai yang diharapkan sebagian investor. Data pasar menunjukkan mata uang kripto teratas itu jatuh ke level terendah sesi di $66.201 sekitar pukul 7 pagi EST. Meski aset tersebut sempat pulih secara moderat ke $66.700, kerugiannya signifikan: Bitcoin kini telah menyerahkan hampir seluruh keuntungannya dari tiga pekan pertama Maret.

Di luar geopolitik, para analis menunjuk pada hambatan struktural: berakhirnya sekitar $14,16 miliar opsi bitcoin di bursa Deribit. Putaran kuartalan ini—salah satu yang terbesar dalam beberapa tahun terakhir—mencerminkan hampir 40% dari total open interest bursa. Menurut data dari Greeks.live, titik “max pain” untuk kedaluwarsa ini berada di dekat $75.000.

Dalam pasar opsi, max pain adalah harga strike ketika jumlah kontrak terbesar berakhir tanpa nilai. Ketika harga spot berada jauh di bawah level ini, “delta hedging” oleh dealer institusional sering kali memberikan tarikan gravitasi pada pasar, menekan volatilitas dan menjepit pergerakan harga dalam kisaran yang sempit—sering kali menurun—hingga kontrak-kontrak tersebut selesai.

Divergensi Pasar Global

Sementara pasar kripto bereaksi dengan volatilitas tajam, saham tradisional di Eropa dan Asia sebagian besar datar. DAX adalah satu-satunya indeks utama yang mencatat kerugian melebihi 1%. Para trader tampaknya menyikapi perpanjangan tenggat terbaru dengan sikap “acuh bersama”—sebuah kontras tajam dengan optimisme yang terlihat pada Senin ketika pasar reli setelah pengumuman Trump tentang jeda awal selama lima hari.

Latar belakang geopolitik tetap suram. Setelah kampanye udara berdurasi sebulan gagal memicu pemberontakan domestik di Teheran, pengamat menyarankan pemerintahan Trump sedang mencari strategi keluar yang bisa menyelamatkan muka. Namun, kelompok garis keras di dalam pemerintah A.S. memandang setiap penarikan sebagai kekalahan strategis sementara Selat Hormuz masih berada di bawah kendali Iran. Untuk mencegah persepsi mundur, beberapa pejabat dilaporkan lebih menyukai “boots on the ground”—sebuah eskalasi yang secara terbuka dicoba dihindari oleh pemerintahan tersebut.

Sementara itu, penurunan harga memicu gelombang likuidasi di seluruh lanskap aset digital. Kapitalisasi pasar individual Bitcoin turun ke $1,33 triliun, menarik penilaian total ekonomi kripto ke angka yang rapuh, yaitu $2,37 triliun.

Di sisi derivatif, kecelakaan mendadak tersebut menghapus hampir $115 juta posisi long dalam waktu hanya empat jam. Sepanjang periode penuh 24 jam, dampaknya memburuk menjadi sekitar $169 juta dalam posisi long bitcoin. Pasar kripto yang lebih luas melihat hampir $400 juta posisi long lenyap, menyoroti dampak sistemik dari penjualan paksa saat gelombang bergerak melalui bursa-bursa besar.

FAQ ❓

Mengapa bitcoin jatuh di bawah $67K? Ketegangan geopolitik dan kedaluwarsa derivatif senilai $14,16B yang membayangi menekan harga.
Apa peran kebijakan A.S.? Jeda Presiden Trump atas serangan terhadap Iran gagal memicu kepercayaan investor.
Seberapa besar dampak derivatifnya? Hampir 40% open interest Deribit digulirkan ulang, memperhebat volatilitas.
Bagaimana buntut pasar yang terjadi? Long bitcoin kehilangan $169M dalam 24 jam, dengan $400M terhapus di seluruh kripto.

Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke Penafian.