Mantan Gubernur Layanan Pengawasan Keuangan Lee Bok-hyun memimpin tim hukum yang mewakili korban obligasi JTBC dan menuduh perusahaan sekuritas menjual obligasi secara keliru kepada investor ritel, sementara Layanan Pengawasan Keuangan Korea Selatan meluncurkan pemeriksaan terhadap Shinhan Investment & Securities dan Kiwoom Securities pada 2 Mei. Tim hukum mengadakan konferensi pers pada 13 Mei di Balai Asosiasi Pengacara Jongno-gu, Seoul, dan melaporkan 250 penggugat dengan kerugian 32,52 miliar KRW, meskipun estimasi yang dilaporkan sendiri mencapai 450 akun individu dan sekitar 76 miliar KRW. Tim tersebut mengklaim JTBC nyaris mengalami penggerusan modal penuh saat penerbitan obligasi dan menuduh penjamin emisi mengetahui risikonya, tetapi tetap menjual produk kepada investor individu. Regulator keuangan Korea Selatan sedang menelaah apakah perusahaan sekuritas melanggar kewajiban perlindungan investor berdasarkan undang-undang pasar modal.
Tim Hukum Menuduh Shinhan Investment & Securities dan Kiwoom Securities Mengetahui Risiko JTBC
Tim hukum korban mengajukan permohonan pemeriksaan berjudul "Opini Inspeksi Perusahaan Keuangan atas Penerbitan Obligasi Korporasi JTBC dan Obligasi Jangka Pendek Elektronik" kepada Layanan Pengawasan Keuangan pada 10 Mei. Tim tersebut menuduh bahwa Shinhan Investment & Securities, sebagai penjamin emisi utama, mendokumentasikan penggerusan modal dan akumulasi kerugian dalam laporan uji tuntas korporasi perusahaannya, namun kemudian menyatakan dalam prospektus investasi bahwa pelunasan pokok dan bunga akan berjalan lancar berdasarkan kemungkinan dukungan dari afiliasi. Tim hukum tersebut mengklaim faktor risiko dikecualikan dari materi IR yang diserahkan kepada investor dan bahwa pengamanan di pasar sekunder tidak berfungsi dengan semestinya untuk menginformasikan risiko kepada investor.
Terkait Kiwoom Securities, tim hukum mempertanyakan apakah penjelasan risiko investasi cukup selama penjualan obligasi jangka pendek elektronik dan apakah perusahaan membimbing atau mendorong investor untuk mendaftarkan penolakan panggilan konfirmasi. Tim tersebut menyerukan otoritas keuangan untuk memperluas target pemeriksaan di luar Shinhan dan Kiwoom dengan memasukkan Hanyang Securities (yang menjadi penjamin emisi obligasi jangka pendek elektronik), perusahaan sekuritas yang menjadi perantara perdagangan bursa, perusahaan investasi diskresioner, serta lembaga pemeringkat kredit.
Lee Bok-hyun menyatakan bahwa dipertanyakan apakah investor biasa menerima penjelasan yang cukup mengenai sifat sekuritas modal hibrida dan risiko beban finansial. Ia mengatakan tim hukum akan meminta pertanggungjawaban mengapa penjamin emisi dan penasihat tidak meninjau informasi yang dapat dipastikan melalui pengungkapan publik dengan semestinya. Lee menekankan bahwa berdasarkan preseden terbaru Mahkamah Agung, penjamin emisi utama dapat menanggung tanggung jawab tertentu tidak hanya kepada investor langsung, tetapi juga kepada investor yang membeli di pasar sekunder, dan bahwa jika informasi yang berdampak material pada keputusan investasi terkonfirmasi bahkan setelah kewajiban penjaminan berakhir, informasi tersebut harus diungkapkan ke pasar dengan cara yang tepat.
Shinhan Investment & Securities Menyangkal Perbuatan Salah dan JTBC Menolak Semua Tuduhan
Shinhan Investment & Securities menanggapi bahwa perusahaan melakukan uji tuntas korporasi yang diperlukan sesuai informasi yang tersedia, undang-undang yang relevan, dan prosedur internal pada saat itu, serta bahwa prospektus investasi disusun berdasarkan informasi yang tersedia saat itu. Perusahaan menyatakan bahwa faktor risiko yang diperlukan untuk keputusan investasi dapat dipastikan melalui prospektus investasi yang diungkapkan secara publik.
JTBC menolak seluruh tuduhan tim hukum. JTBC menyatakan bahwa pihaknya mengungkapkan situasi keuangannya sesuai standar akuntansi korporasi dan mematuhi undang-undang pasar modal. Perusahaan menolak klaim bahwa pihaknya menghindari penggerusan modal penuh melalui penerbitan sekuritas modal hibrida senilai 40 miliar KRW tepat sebelum penyelesaian, dengan menyebutnya perlakuan akuntansi yang sah. Terkait pinjaman 33 miliar KRW kepada anak usaha Studio Aye Joongang, JTBC menjelaskan bahwa 13 miliar KRW adalah biaya produksi hiburan yang diperlukan dan 20 miliar KRW merupakan konversi piutang sekuritisasi jaminan utang yang ada menjadi pinjaman tanpa arus kas keluar yang nyata.
FSS Memeriksa Shinhan dan Kiwoom untuk Kepatuhan Kewajiban Perlindungan Investor
Layanan Pengawasan Keuangan meluncurkan pemeriksaan terhadap Shinhan Investment & Securities dan Kiwoom Securities pada 2 Mei. FSS menilai apakah perusahaan sepenuhnya menyadari kemungkinan kemerosotan keuangan JTBC namun tetap menerbitkan obligasi korporasi, apakah mereka menjelaskan risiko kepada investor dengan semestinya, dan apakah uji tuntas korporasi serta kontrol internal dilakukan secara tepat.
Gubernur FSS Lee Chan-jin sebelumnya menyatakan bahwa agensi sedang memeriksa apakah surat berharga komersial dan obligasi korporasi Joongang Group diterbitkan dengan semestinya, dan akan mengubahnya menjadi pemeriksaan jika diperlukan. Lee mengatakan obligasi tampaknya telah diterbitkan dan dijual kepada investor individu hingga tepat sebelum gagal bayar, yang merupakan situasi yang sangat tidak adil dari sudut pandang investor.
Pengamat industri memperkirakan bahwa jika pemeriksaan FSS mengonfirmasi pelanggaran kewajiban penjelasan oleh penjamin emisi utama dan perusahaan penjual, sengketa hukum mengenai cakupan pengakuan penjualan keliru dan tanggung jawab atas kerugian akan semakin meluas.
FAQ
Apa yang dituduhkan tim hukum korban obligasi JTBC pada 13 Mei?
Tim hukum, yang dipimpin oleh mantan Gubernur FSS Lee Bok-hyun, mengadakan konferensi pers pada 13 Mei dan menuduh Shinhan Investment & Securities serta Kiwoom Securities menjual obligasi JTBC secara keliru kepada investor ritel meski mengetahui JTBC nyaris mengalami penggerusan modal penuh saat penerbitan. Tim melaporkan 250 penggugat dengan kerugian 32,52 miliar KRW dan mengajukan permohonan pemeriksaan kepada FSS pada 10 Mei.
Bagaimana Shinhan Investment & Securities menanggapi tuduhan penjualan keliru?
Shinhan Investment & Securities membantah adanya perbuatan salah dan menyatakan perusahaan melakukan uji tuntas korporasi yang diperlukan sesuai informasi yang tersedia, undang-undang yang relevan, dan prosedur internal pada saat itu. Perusahaan mengatakan prospektus investasi disusun berdasarkan informasi yang tersedia saat itu dan bahwa faktor risiko yang diperlukan untuk keputusan investasi dapat dipastikan melalui prospektus yang diungkapkan secara publik.
Apa yang diperiksa FSS terkait kasus obligasi JTBC?
Layanan Pengawasan Keuangan meluncurkan pemeriksaan terhadap Shinhan Investment & Securities dan Kiwoom Securities pada 2 Mei. FSS menilai apakah perusahaan sepenuhnya menyadari risiko kemerosotan keuangan JTBC namun tetap menerbitkan dan menjual obligasi kepada investor individu, apakah mereka menjelaskan risiko dengan semestinya, serta apakah uji tuntas korporasi dan kontrol internal dilakukan dengan tepat.
