Saham NVIDIA, Micron: Proyeksi BofA $430B Lonjakan Arus Kas Bebas

NVIDIA, Micron, Broadcom, dan Applied Materials diperkirakan akan menghasilkan arus kas bebas gabungan sebesar $430 miliar selama 12 bulan ke depan, menurut estimasi Bank of America yang dilaporkan oleh Yahoo Finance pada 14 Juli. Ini setara lebih dari tiga kali lipat level yang dihasilkan perusahaan-perusahaan semikonduktor tersebut 2 tahun lalu, didorong oleh permintaan yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk chip AI. Sebaliknya, para hyperscaler Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, dan Oracle diperkirakan akan mengalami arus kas bebas yang berbalik menjadi negatif untuk pertama kalinya, sehingga menghapus puncak sebesar $260 miliar yang tercatat pada 2024. Divergensi ini mencerminkan meningkatnya ketidaksabaran Wall Street terhadap belanja modal terkait AI yang rekor dari Big Tech, yang diproyeksikan melonjak 70% tahun ke tahun menjadi $700 miliar tahun ini.

Lonjakan Arus Kas Bebas Sektor Semikonduktor Versi BofA $430B

Analisis Bank of America memperkirakan NVIDIA, Micron, Broadcom, dan Applied Materials secara kolektif akan menghasilkan $430 miliar arus kas bebas selama 12 bulan ke depan. Angka ini lebih dari tiga kali jumlah yang dihasilkan perusahaan-perusahaan tersebut 2 tahun lalu, menurut estimasi BofA yang dikutip oleh Yahoo Finance. Kobeissi Letter menggambarkan pergeseran tersebut: "Produsen semikonduktor semakin menjadi 'mesin penghasil uang' sementara raksasa AI membakar jumlah rekor belanja modal."

Belanja Modal Hyperscaler Mendorong Arus Kas Bebas Masuk Negatif

Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, dan Oracle diperkirakan akan mengalami penurunan arus kas bebas gabungan hingga masuk wilayah negatif untuk pertama kalinya. Ini menandai pembalikan dari puncak $260 miliar yang dicatat para hyperscaler tersebut pada 2024, menurut proyeksi BofA. Penurunan ini disebabkan oleh belanja modal terkait AI, yang diperkirakan mencapai $700 miliar tahun ini — naik 70% secara year-over-year.

Saham Magnificent 7 Diperdagangkan pada Valuasi Terendah Sejak Satu Dekade

Saham Magnificent 7 saat ini diperdagangkan pada valuasi termurah dalam 10 tahun. Premi valuasi M7 relatif terhadap indeks S&P 500 telah menyusut menjadi 10%, turun dari premi lebih dari 30% yang dipertahankan sepanjang sebagian besar dekade 2020-an, menurut laporan tersebut.

FAQ

Apa yang diproyeksikan Bank of America untuk arus kas bebas perusahaan semikonduktor?

Bank of America memproyeksikan NVIDIA, Micron, Broadcom, dan Applied Materials akan menghasilkan arus kas bebas gabungan sebesar $430 miliar selama 12 bulan ke depan, lebih dari tiga kali lipat level dari 2 tahun lalu.

Mengapa perusahaan hyperscaler mengalami arus kas bebas negatif?

Hyperscaler Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, dan Oracle diperkirakan akan mengalami arus kas bebas berbalik menjadi negatif untuk pertama kalinya karena belanja modal terkait AI yang mencapai rekor dan diproyeksikan mencapai $700 miliar tahun ini, naik 70% secara year-over-year.