Senin, Bitcoin (BTC) mengalami tekanan di sekitar $70.791, di tengah tekanan ganda dari meningkatnya hasil obligasi pemerintah AS 5 tahun ke level tertinggi 9 bulan dan kekhawatiran inflasi yang terus dipicu oleh perang Iran. Sentimen risiko pasar secara keseluruhan menurun. Analis menunjukkan bahwa selama inflasi dan pengeluaran perang terus mendominasi ekspektasi kebijakan moneter, kemungkinan Bitcoin menguji kembali level $66.000 tetap cukup tinggi.

Perubahan pasar ke kas: dorongan ganda dari perang Iran dan inflasi

Perang Iran yang berkelanjutan telah mendorong harga minyak ke atas $90 per barel, menimbulkan tekanan inflasi yang signifikan. Laporan dari Wall Street Journal menyebutkan bahwa AS berencana menempatkan sekitar 3.000 tentara di Timur Tengah untuk membendung pengaruh Iran di Selat Hormuz; Kongres AS sedang berdebat tentang penambahan anggaran militer sebesar $200 miliar, dengan laporan bahwa $12 miliar dari anggaran tersebut telah dikeluarkan.

Dalam hal aliran dana pasar, penurunan bersamaan obligasi AS dan emas adalah sinyal yang paling patut diperhatikan. Saat sentimen perlindungan risiko meningkat, biasanya dana mengalir ke obligasi atau emas, tetapi saat ini keduanya sedang dijual, menunjukkan bahwa trader secara aktif meningkatkan posisi kas—baik untuk menutupi kerugian baru-baru ini maupun untuk mengantisipasi penurunan pasar risiko lebih lanjut. Bitcoin tidak mendapatkan manfaat dari sentimen perlindungan risiko ini, malah bersama aset risiko secara umum mengalami tekanan.

Indikator tekanan makro: empat alarm menyala bersamaan

(Sumber: Trading View)

Hasil obligasi AS 5 tahun: naik ke 4,10% pada hari Senin, mencapai level tertinggi 9 bulan, mencerminkan penyesuaian ulang pasar terhadap inflasi yang berkelanjutan

Probabilitas kenaikan suku bunga Federal Reserve (FOMC) Juli: menurut alat pengamatan Fed dari CME, probabilitas tersembunyi kenaikan suku bunga sebelum Juli melonjak dari 0% satu minggu lalu menjadi 20,5%

Skala obligasi AS: telah melonjak di atas $39 triliun, semakin memperburuk tekanan biaya hidup konsumen dan kekhawatiran keberlanjutan fiskal

Indeks S&P 500: turun ke level terendah lebih dari 6 bulan, dengan penurunan luas di saham teknologi termasuk Google (GOOG US), Meta (META US), dan IBM (IBM US), yang dalam 6 minggu terakhir turun lebih dari 10%

Penurunan saham teknologi dan kekhawatiran gelembung AI memperbesar tekanan jual secara keseluruhan

Penurunan luas saham teknologi semakin memperkuat posisi defensif pasar. Reuters melaporkan bahwa pengembang ChatGPT, OpenAI, yang masih merugi, menjanjikan pengembalian minimum 17,5% kepada perusahaan ekuitas swasta, menimbulkan kekhawatiran luas tentang spekulasi berlebihan di bidang AI. Meskipun indikator fundamental on-chain Bitcoin saat ini tetap cukup stabil, kondisi makro yang memburuk membuat sulit menemukan katalis kenaikan berkelanjutan. Analis memperkirakan bahwa sebelum kebijakan moneter AS secara jangka panjang mengetat karena inflasi dan pengeluaran perang, Bitcoin setidaknya berisiko kembali menguji level $66.000, dan suasana waspada terhadap situasi imbal hasil tetap di atas 4% juga sedang menyebar.

Pertanyaan umum

Mengapa harga Bitcoin tetap tertekan dalam lingkungan perang dan inflasi?

Aliran dana pasar menunjukkan bahwa investor memilih kas daripada aset risiko apa pun—termasuk alat lindung nilai tradisional emas yang juga dijual. Kenaikan hasil obligasi AS meningkatkan biaya peluang memegang aset tanpa hasil (seperti Bitcoin), sehingga dalam jangka pendek sulit mendapatkan momentum kenaikan.

Apa arti kenaikan probabilitas kenaikan suku bunga Fed hingga 20,5% bagi Bitcoin?

Kenaikan probabilitas dari 0% ke 20,5% menunjukkan pasar sedang menilai ulang keberlanjutan inflasi. Ekspektasi suku bunga tinggi biasanya meningkatkan daya tarik kas dan instrumen pendapatan tetap, menurunkan daya saing relatif aset risiko seperti Bitcoin, dan berpotensi menekan minat spekulatif.

Di mana level support utama Bitcoin saat ini?

Analis menunjukkan bahwa Bitcoin berisiko menguji kembali level $66.000. Jika support ini ditembus, dalam konteks pengeluaran perang dan tekanan inflasi yang belum mereda dalam waktu dekat, tren jangka pendek secara teknikal cenderung berhati-hati. Saat ini indikator fundamental on-chain Bitcoin tetap stabil, dan risiko utama berasal dari tekanan makro, bukan masalah on-chain.

Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke Penafian.