Selama pekan lalu, tren pasar terutama dipengaruhi oleh meningkatnya ketegangan konflik AS-Iran. Minyak mentah WTI melonjak hampir 17%, mendorong harga kembali di atas $100 per barel, yang memicu kenaikan imbal hasil Treasury AS—surat utang 10 tahun mencapai 4,44%—sementara dolar AS ikut menguat. Pasar mata uang kripto secara lebih luas turun lebih dari 6%, dan indeks volatilitas tersirat S&P 500 naik menjadi 31. Dari sisi arus modal, ETF BTC dan ETH mencatat arus keluar bersih sekitar $500 juta pada pertengahan minggu, sebelum pemulihan sederhana muncul.

Market global mencatat volatilitas yang meningkat akibat dampak gabungan dari eskalasi konflik AS-Iran dan kenaikan harga energi. Minyak mentah WTI melonjak hampir 17% dalam sepekan, kembali ke atas $100, yang mendorong imbal hasil Treasury AS lebih tinggi (10Y ke 4,44%) dan memperkuat dolar AS, sehingga membebani aset berisiko. Market kripto secara keseluruhan turun lebih dari 6%. Indeks volatilitas tersirat S&P 500 naik ke 31, mendorong sentimen pasar ke zona ketakutan ekstrem. Secara keseluruhan, variabel makro terus mendominasi dinamika Market, dan partisipan pun bersikap hati-hati.

Sorotan Market Pekan Lalu:

Narasi Market Utama: Eskalasi konflik AS-Iran mendorong kenaikan harga minyak dan ekspektasi inflasi, yang selanjutnya mendorong imbal hasil Treasury AS dan dolar menguat. Hal ini menekan aset kripto dan secara signifikan melemahkan sentimen pasar.
Analisis Likuiditas: ETF BTC dan ETH mencatat arus keluar bersih sekitar $500 juta di pertengahan pekan, lalu diikuti pemulihan moderat—institusi tetap menjaga sikap hati-hati. Volume perdagangan Perp DEX TradFi naik ke sekitar $17 miliar, sementara volume perdagangan perpetual CEX TradFi mencapai rekor tertinggi siklus baru.
Wawasan Data On-Chain: Perdagangan DEX secara keseluruhan menurun; protokol mainstream mulai mendingin, dengan volume Raydium turun sekitar 50% secara bulanan. Kapitalisasi pasar total stablecoin terkonsolidasi di level tinggi, sementara USDC menyusut sekitar $1,4 miliar karena dana lebih banyak beralih ke DeFi dan pinjaman USDC.
Pelacakan Derivatif: Funding rate BTC sempat positif sebelum kembali berfluktuasi, gagal membentuk premi yang berkelanjutan. Open interest berkontraksi ke kisaran $21 miliar–$22,5 miliar, dengan leverage keseluruhan menurun, sehingga pasar menjadi permainan zero-sum di antara partisipan yang ada.
Prospek Pekan Ini: Data makro utama seperti PMI dan non-farm payrolls akan menjadi perhatian, bersama dampak dari berbagai pembukaan kunci token terhadap likuiditas Market.
Dinamika Institusional: Gate terus mendorong operasi berbasis data yang lebih canggih; skala pinjaman dengan jaminan mendekati level Market bullish. Dari sisi produk, kontrak Websocket BBO akan segera diluncurkan sepenuhnya, dan operasi berbantuan AI mulai diterapkan secara bertahap.

(Klik di bawah untuk melihat laporan lengkap)

Gate Research adalah platform penelitian blockchain dan mata uang kripto yang komprehensif, menghadirkan konten mendalam seperti analisis teknis, wawasan tren, tinjauan Market, riset industri, prakiraan tren, dan analisis kebijakan makro.

Penafian

Investasi di pasar mata uang kripto mengandung risiko yang sangat tinggi. Pengguna diharapkan melakukan riset mandiri dan memahami sepenuhnya karakteristik aset serta produk terkait sebelum mengambil keputusan investasi. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul akibat keputusan investasi tersebut.

Pernyataan Formal

* Informasi ini tidak bermaksud untuk menjadi dan bukan merupakan nasihat keuangan atau rekomendasi lain apa pun yang ditawarkan atau didukung oleh Gate.

* Artikel ini tidak boleh di reproduksi, di kirim, atau disalin tanpa referensi Gate. Pelanggaran adalah pelanggaran Undang-Undang Hak Cipta dan dapat dikenakan tindakan hukum.

Get the Full Report (PDF)

Konten