Michael Nadeau、The DeFi Reportの創設者
コンピレーション:グレンドン、Techubニュース
今年のトップ20の暗号資産の中で、最高のパフォーマンスを発揮したのは、14のメメコインプロジェクトであり、このデータは無視できないものです。
この記事では、潜在的なMemecoinをどのように特定し、年末と2025年の到来に伴い、この分野が引き続き強力な勢いを示すと考えているかについて詳しく説明します。
Memecoinの認識を変える
この記事を書くとき、私は少し葛藤しました。なぜなら、私は一部の読者がメームコインに本能的な抵抗感を持っていることを知っているからです。私はその気持ちを理解できます、なぜなら私も同じような感じを持ったことがあるからです。
前の市場サイクルを振り返ると、私はMemecoinにほとんど我慢できませんでした。私にとって、犬のコイン（DOGE）やShib（SHIB）などのプロジェクトは、この業界をあざ笑うように思えました。これは私のような「純粋主義者」にとっては、受け入れがたいことです。というのも、私が暗号資産業界に足を踏み入れて以来、常にオンチェーンデータとファンダメンタル分析に焦点を当ててきたからです。この業界は大いに誤解されていると私は考えており、そのために私はノイズを取り除くことに力を注いでいます。どうやってそれを実現するか？私の方法は非常にシンプルです：データに基づき、わかりやすいフレームワークで問題を分析し、ビジネスモデルとキャッシュフローをフォローし、同時に絶対の誠実さを保ちます。
しかし、Memecoin は明らかに私のこれらの基準には合致していないため、私はそれらに親しみを感じません。
しかし、約1年前に最初のMemecoinであるBONK（現在も所有している）を購入した時、私は考えを変えました。
なぜこんなことになるの？
Bonk（BONK）を調査し始めた時、ソラナのエコシステムで多くの統合があり、強力なコミュニティがあることに気付きました。また、チームは何かを構築しており、それを無視することはできませんでした。
最初、それはCoinmarketcapで注目され、私もポッドキャストでその名前を聞いたことがあり、私はソラナの会議でBonkの代表に出会ったことさえありました。そこで、私は何か面白いことが起こっていることをはっきりと意識し、その後、私はこのトークンを購入しました。
私の主張は、BONK または、ソラナ の「文化トークン」としての地位を確立するかもしれない、ETH 坊生態系での Shiba Inu（SHIB）のように。
もし本当なら、前のサイクルでSHIBがETH上で400億ドルを超える市值を持っていたことを考慮すると、BONKにも大きなポンプの可能性があるでしょう。つまり、特定のL1の成長に賭けるなら、L1資産に高いBETA値を持つトークンを探すことは間違いなく賢明な選択です。（Techub News注意、高いBETA値とは資産が高リスク高リターンを持つことを指します。）
その後、私のメメコインに対する考え方が変わりました。もちろん、私はすべてのメメコインが買い持ちする価値のある投資資産であると主張しているわけではありませんが、この領域では確かに興味深いことが起こっています。
したがって、私がこの記事を書く目的は、より多くの読者がオープンで好奇心旺盛な態度を持ち、基本原則に従い、この領域を深く理解することを願っています。それを軽々しく否定するのではなく、袖をまくり上げましょう。
「カルト」ミームコインに投資する
最近、私は暗号資産資産やネットワークのファンダメンタル分析について、より明確な認識を持ち始めました。この変化の契機は、2022年12月末に誰かが私にソラナについてどう考えているか尋ねたことから始まりました。当時、私は基本面からはっきりした答えを出せませんでした。なぜなら当時のソラナにはまったく基本面がありませんでした。しかし、投資する前に私はたくさんの調査を行っていました。
これは私の当時の回答です。
しかし、実際には私がやったのは「邪教」を認識しただけで、その時点ではまだそれを完全に明確にしていなかった。それは Murad Mahmudov が Token 2049 でのプレゼンテーションを見るまでわかりませんでした。
彼がMemecoinを「邪教」と比較したとき、私は突然理解しました。なぜなら、彼が言った通りだからです。
私の仮想通貨領域での成功投資はほぼすべて「邪教的な投資」と言える。
BTC、ETH坊、ソラナ 以及 チェーンリンク，これらはほぼ「カルト」の特徴を持つ最も強力な暗号資産ネットワーク（および資産）と見なすことができます。
Apple、TSL、Barstool Sportsなどのテクノロジーカンパニーにも「邪教的」な特徴がある。
投資家として、私たちはこれらの「邪教」を識別する必要があります。
最高のブランドはすべて「カルトのような」信者を持っていると言われていますが、暗号資産のコミュニティも同様です。ただし、彼らは自分たちを「コミュニティ」と呼び、カルトとは異なると主張しています。これは私が2020年初めにBTCに大きく賭けた理由を思い出させます。Paul Tudor Jones（伝説的なマクロトレーダー）のインタビューを見たからです。彼はインタビューで、Stanley Druckenmiller（ドラッケンキャピタルの創設者）が彼に言ったことを話しました。「BTCの価格は一時的に2万ドルから3000ドルまで下落しましたが、80%のBTCホルダーは依然としてホールドし続けています。」
これは邪教的な行動であり、私たちが暗号資産ネットワーク/投資可能資産で探しているものであり、ファンダメンタル分析の重要な構成要素でもあります。あなたが価値投資家であるなら、私の意見は少し端から聞こえるかもしれません。しかし、私にとってはこれが冷酷な事実なのです。
Memecoinのパフォーマンスは優れています
なぜMemecoinは優れたパフォーマンスを示しているのでしょうか？私の見解では、5つの重要な要素があります:
個人投資家の反撃：個人投資家は、リスク投資会社（VC）との操作されたカジノゲームにうんざりしています。リスク投資会社はBラウンドで800億から1000億ドルの評価額で個人投資家にトークンを投げ売りすることに慣れています。しかし、これは完全にリスク投資会社の責任とは言えません。規制の欠如と悪い法的先例/指導も火に油を注いでいます。しかし、VCは高評価のエアドロップで「カルト的」なユーザーと布教者コミュニティを作ることはできません。そのため、個人投資家は自分たちのカジノを作り、自分たちのゲームルールを定めました。
トークンの潜在能力：現在、アルトコインの市值は約9000億ドルで、将来5年間に約1550億ドルのトークンがロック解除される見込みです。これに対し、Memecoinの市值は約450億ドルで、新興のMemecoinの市值は約100億ドルです。ただし、Memecoinにはロック解除期間がありません。個人投資家はプロジェクトの早い段階で参加でき、先行投資家はDOGEが前のサイクルで950億ドルの市值に達し、SHIBが400億ドルを超える状況を目撃しました。注：「陰謀コイン（Cabal Coin）」を識別するためにデータサイエンスを利用しており、公平に発行されたトークンと、目薬または「内部者」により容易に操作されるトークンを区別しています。
3.社交と所属意識の需要：人々がオンラインで消費する時間がますます増えています。 彼らは孤独を感じ、自分たちの財務前景について心配し、所属意識を求めています。 Memecoinはすべての条件を満たしています。あなたが「ベビーブーマー世代」の人である場合、若い世代が市場に与える影響を理解することが非常に重要です。なぜなら、彼らは徐々に市場の主力となっているからです。
4.オンラインギャンブル業界の台頭：過去3年間で、オンラインギャンブル業界は著しい上昇を経験し、現在は850億ドルの産業となり、年間成長率は11.7%に達しています。そのうち、スポーツベッティングはこの産業の半分以上を占めており、モバイルギャンブルの成長速度もオフラインギャンブルを上回っています。メムコインはこのトレンドに乗り、より大きな成功のチャンスを持っています。
それでは、「優れた」Memecoinプロジェクトをどのように見分ければよいでしょうか？
「カルトのような」Memecoinの分析と識別
初めて暗号資産の投資を行ったとき、ビットコインやイーサリアムに対する関心と、現在のMemecoinに対する関心は驚くほど似ています。例えば：
定性的要因
広範な「アドレッサブルインタレスト」（世界中で支持できるもの）
強力なコミュニティ（Crypto Twitterを通じて）
大きな下落にもかかわらず、コミュニティは持ちこたえています(新規プロジェクトの99%を回避し、時価総額が1億ドルを超える市場で実証済みのトークンに焦点を当てています)
コミュニティ内で設定された価格目標は非常に高いです
ロック解除期間はありません
リスク投資会社（その他の人と同様に市場で購入できる）はありません
良いストーリーテリングと共感を呼び起こすコミュニティのスローガン
確固たる信念
帰属意識
プロジェクトに取り組むことを望む個人で構成されたネットワーク（説教者）
定量的要因
トークンホルダーの増加率（30、60、90日）
トークンホルダーの平均保有時間（最後のトークン移動時間を基準とする）
30日、60日、90日以上動かないトークンのホルダーの割合
前10、50、100個のアドレスが保持しているトークン供給量のパーセンテージ
保有額の中央値(USD)
5000ドル以上、1万ドル以上、25万ドル以上、100万ドル以上のウォレット数
プロジェクトが初週にリリースされた際、DEXでの取引回数が5回未満のウォレットで行われた取引の割合（内部者の存在を特定するために使用される）
DEXにおける流動性と価格への影響
中央集権型取引所(CEX)への上場。
重要なのは、異なるトークン間の相対比較を行い、「優秀な」トークンの基準を決定することです。
ミームコインの好きなところとその理由
次に、私は購入したMemecoinと研究成果を共有します。ただし、これらのトークンの価格は購入時に比べて数倍にポンプアップしていますので、価格がさらに上昇すると考えていますが、独自に調査して投資アドバイスとは見なさないでください。
SPX6900
私はこのトークンが暗号資産の時価総額トップ25に入る潜在能力を持っていると考えています。
SPX6900は、大きな「アドレス可能な利益の興味」を持っています。ドージコインが最初に成功したのは、多くの人々が犬を好きだからです。これはグローバルな市場であり、それらを使ってMemesを作ることは非常に面白いです。
私は、SPX6900も強力な世界的な魅力を持っていると考えています。そのスローガンは「株式市場をひっくり返す」と「取引を停止し、何かを信じる」です。
これはGamestopを思い起こさせますが、はるかに大きな潜在能力があります。9月初以来、SPXトークンホルダーのコミュニティは20倍に増加しました。プロジェクトのTwitterアカウントは過去1ヶ月で2.5万人のフォロワーを獲得し、すべてのツイートには「カルトのような」コメントが満ちています。
そしてSPXには「カルトのリーダー」Muradもいて、彼は供給量の2％を所有しており、一年間売却しないと誓っています（彼の言葉を完全に信じる必要はありませんが、彼のウォレットはコミュニティによって公開されているため、誓いを破ることは困難です）。
さらに、多くの暗号資産クジラがTwitterで大口の買い注文を発表し、1年間売却しないことを誓っています。これは彼らを信じるべきだという意味ではありませんが、これはカルト的な行動であり、初期のBTCを思い起こさせます。
ギガ
SPX6900と同様に、GIGAも犬/猫に基づいて進化し、非常に広範な「アドレス可能なインタレスト」を持っています。「Gigachad」は、Redditと4chanに由来し、皮肉、ユーモア、誇張された理想、ライフスタイル/フィットネス、誇張、皮肉を融合したことで広く支持されています。私たちはそれがすでに広範な魅力を持っていることを知っています。
このトークンは、絶え間なく上昇するTwitterアカウント、強力なオンチェーンシグナル、カルトのようなコミュニティ、および面白いMemesを持っています。また、これはMuradが積極的にプロモーション（および大量保有）しているトークンでもあります。
それでは、私たちは Murad が「内部者」として存在することを心配すべきでしょうか？
もしかしたらそうかもしれませんが、現時点ではそれは私が主に心配している問題ではありません。理由は以下の通りです：
まず、最高の暗号資産プロジェクト（Memecoinにも当てはまります）は、一群の広報担当者やストーリーテラーを持っています。Murad はこの点で非常に優れており、多くのフォロワーを育成しています。彼のTwitterのフォロワー数はわずか6週間で10万人から37.7万人に増加しました。これは明確なポジティブサインです。
次に、私はMuradの方法を支持することを認めています。彼は自分の投資を「厚かましく」宣伝するだけでなく、非常に明確で理解しやすい主張を共有し、彼の考えを支持するために役立つ大量のデータを提供しています。投資家は邪教的なコミュニティを探す必要があることを再度強調します。実際、暗号資産の分野には他にも多くのフォロワーを持つインフルエンサーがいますが、彼らの多くは詐欺師であり、透明性が不十分で、データや主張を共有しません。しかし、個人投資家は非常に賢いので、彼らはMuradのような透明な伝道者を選ぶ可能性があると私は考えています。
Popcat
これは非常にシンプルで、犬から猫への変換で利益を上げています。これは少し滑稽に聞こえるかもしれませんが、データはこの傾向を示しています。私にとって、POPCATへの投資はBONKへの投資のヘッジ戦略です。
また、POPCATには非常に強力なコミュニティと優れたオンチェーン基盤があり、勢いも強いため、勝利を収める「猫猫币」になる可能性があります。
リスク要因
Memecoin と取引する際に、常に「リスクの尾部」の影を忘れないでください。再度強調しますが、自分自身の研究を行うことが重要です。（Techub News 注、リスクの尾部は、極端な市場環境下で発生する可能性のある大きなリスクを指します。このような事象が発生する確率は非常に低いですが、発生した場合には巨大な損失をもたらす可能性があります。）
以下は、私がMemecoinへの投資時にフォローすべきと考える主要なリスク（順不同）です:
監管リスク：暗号資産業界が適切な監督を受けることができれば、アルトコインはトークンエコノミーデザインにおいてさらにイノベーションの余地を持つ可能性があり、ホルダーにリターンをもたらすことができるかもしれません。これは市場の価値認識に影響を与え、投資家がアルトコイン資産にシフトすることを促すかもしれません。ただし、これが効果を発揮するにはまだ時間がかかると考えていますので、現時点では大きなリスクではないと思います。
流動性リスク：もし Memecoin が十分な流動性を持たない場合、市場価値は意味を持たない。
大口ホルダー投げ売り：了解オンチェーン数据，以避免被 Rug Pull（ラグプル）所诈骗。
市場の感情/マクロの変化：Memecoinは市場の感情と流動性に依存しています。そのため、インフレーションや地政学的な緊張状況などの変化が発生した場合、最初に暗号資産（およびMemecoin）に影響を与えます。
注意の転換：Memecoinの成功は、大いに一般の注目に依存しています。現在人気のあるものは、新しいストーリーによってすぐに取って代わられる可能性があります、特に既に大幅に上昇したプロジェクトは（内部者は利益を上げて新しい機会に移るでしょう）。
コンセンサスの視点：Memesは、暗号資産の先住民のコンセンサス賭けとなり、その生命力を維持するために新たなユーザーの流入が必要です。
結論と最後の考え
暗号資産周期の早い段階で良いパフォーマンスを発揮するものは、後の段階でも優れたパフォーマンスを示すことがよくあります。私はこのサイクルのMemecoinがそのようなものであると考えています。
その評価が難しい資産は、そのポンプの空間は想像を超えることがよくあります。なぜなら、現金フロー割引法（DCF）などの方法で評価できるようになると、その資産の価格の上限が決まるからです。評価できない資産には、より大きなポンプの潜在能力があるかもしれません。
DOGEはかつて時価総額950億ドルに達し、これは新しいMemecoinに機会を提供し、大衆の関心を集めるMemecoinが市場で大いに成功することを証明しました。
金融虚無主義は実在し、Memecoin はこの虚無主義の生き生きとした解釈です。それらは金融市場の不確実性への賭けであり、投資家が新奇さと刺激を求める一つの方法でもあります。
Memecoin に対して冷静に接する。Memecoin に強い興味や懸念を持った場合、感情に左右されずに、それらを深く理解することが重要です。
私は戦略的にソラナでのメメコイン取引を選びました。私にとって、ソラナ上のメメコインのエコシステムは最も繁栄していると考えています。
Memecoinは実用的ですか？ Memecoinは「C to C」サービスを提供しており、つまり顧客間の取引です。彼らはエンターテイメント、コミュニティ、孤独感の軽減などの価値を代表しています（少し悲しいと聞こえるかもしれません）。ある意味では、Memecoinの収益は伝統的な方法ではなく、トークンの資本価値の増加によって実現されます。
メメコインは、長期投資対象ではなく、短期取引ツールとしてより適しています。投資家はこれを明確に理解し、投資戦略を立てるべきです。
私は、再びアルトコインシーズンのような市場ブームが起こると、25個（50個にもなる可能性あり）のMemecoinがトップ100の暗号化資産に入るかもしれないと考えています。現時点ではその数は10個に過ぎず、将来にはまだかなりの上昇余地があります。
10.個人の経験から言えば、私はいくつかの真剣な（暗号資産領域の投資家）と Memecoin について何度か話し合いました。私はまだ初期段階にいると考えており、Memecoin の発展トレンドは続く可能性があると思います。
11.最後に、私が強調したいことは、自分が失うことができる以上の資金を投資しないことです。Memecoinに投資したとしても、それがあなたを眠れなくさせるのであれば、すでに負けています。したがって、このような状況を避けるために必ず注意してください。
