AST SpaceMobile（ASTS）、Intuitive Machines（LUNR）、Planet Labs（PL）の株は、イーロン・マスクがFirst Principles GroupのマネジングパートナーであるRob Maurerによる分析を支持したことを受け、気配値の取引で上昇した。これによると、SpaceXのStarshipは衛星の帯域幅（バンド幅）配備コストを1 Mbpsあたり$0.30まで引き下げる可能性があり、Falcon 9の水準からは95%減となる見通しだ。ASTSは1%上昇、LUNRは2%上げ、PLは前夜比で0.2%微増だった。Maurerの分析はXに投稿され、SpaceXの最重要指標として「軌道上に帯域幅を投入するコスト」が見落とされていると主張している。この論旨は、すでに衛星打ち上げにFalcon 9へ依存しており、Starshipがコスト目標を達成すればより安い軌道投入を最終的に得られる可能性がある宇宙企業に注目が集まっている。
Maurerの分析：Starshipでコストを95%削減できると予測
Rob MaurerはXで、Falcon 9によって帯域幅配備コストが10倍改善し、1 Mbpsあたり$6.55になったことでStarlinkの実現性が高まったと述べた。Starshipなら、その水準を1 Mbpsあたり$0.30まで押し下げられる可能性がある。「毎年ユーザー数を倍増し、調整後EBITDAマージンが63%のビジネスは、最大のコストを95%削減しようとしている」とMaurerは語った。「本当に、こうした影響を人々が理解できていないように見える。」マスクはこの分析を支持し、「Interesting（興味深い）」と呼んだ。
Maurerの計算では、再利用可能なFalcon 9の打ち上げは約$1,000/kgで17トンを運ぶ一方、Starshipは100トンを$185/kg未満を目標にしている。結果として、Falcon 9で2,600 Gbpsの帯域幅を配備するには$17 millionかかるのに対し、Starshipで61,000 Gbpsを配備するのは$18.5 millionだという。
Maurerはまた、将来のStarlink V3衛星は、現在のV2 Mini衛星よりも1 kgあたり4倍の帯域幅を提供できる可能性があるとも見積もっている。これにStarshipの打ち上げの採算性を組み合わせると、配備効率は20倍向上し得る。「いや、本当に人々はこれを理解できていないと思う。Starlinkはもうインターネットだ」とMaurerは述べた。
ASTS、LUNR、PLは既存のFalcon 9契約を運用
AST SpaceMobileはFalcon 9を使ってBlueBirdの「直接—セル」型衛星を配備しており、今月後半に別のバッチの衛星打ち上げを予定している。Planet LabsはSpaceXとの複数年のライドシェア契約のもとで運営されており、Falcon 9のミッションでSuperDove衛星を何百機も打ち上げてきた。Intuitive Machinesは月ミッションIM-1およびIM-2でFalcon 9に依存しており、将来のMoonミッションでも同ロケットを使う計画だ。
Starlinkは昨年114億ドルの売上を生み出した
Starlinkは昨年、売上高114億ドルを生み出したと報じられており、SpaceXの総売上の61%を占めた。衛星インターネット事業は調整後EBITDAで72億ドルを生み出し、63%のマージンに相当することで、SpaceXの主要な現金源（キャッシュカウ）になっている。
ARK InvestとMach33は、SpaceXが2030年までに企業価値2.5兆ドルに到達すると見込んでおり、強気シナリオでのバリュエーションは3.1兆ドルとしている。同社らによれば、Starlinkは最終的に年間売上3000億ドルを生み出し、世界の通信支出の15%を獲得できる可能性がある。
宇宙株の小口投資家のセンチメントはまちまちのまま
Stocktwitsでは、SpaceXとPlanet Labsに対するセンチメントは「非常に強気」で、メッセージ量も「非常に多い」一方だったが、AST SpaceMobileとIntuitive Machinesは、より慎重なセンチメントを集めており、両銘柄はメッセージ量「low（低め）」として「bearish（弱気）」評価になっている。
過去1年間で、PLは450%急騰したのに対し、ASTSは145%上昇、LUNRは137%進んだ。
FAQ
Rob Maurerは、StarshipのコストがSpaceXに与える影響について何と言った？
First Principles GroupのマネジングパートナーであるRob Maurerは、Starshipが衛星の帯域幅配備コストを1 Mbpsあたり$0.30まで引き下げ、Falcon 9の1 Mbpsあたり$6.55からは95%減になる可能性があると述べた。Elon MuskはX上でこの分析を支持した。
Starlinkは昨年どれくらいの売上を生み出した？
Starlinkは昨年、売上高114億ドルを生み出したと報じられており、SpaceXの総売上の61%を占めた。この事業は63%のマージンで、調整後EBITDAは72億ドルだった。
マスクの支持の後、夜間取引で上昇した宇宙株はどれ？
AST SpaceMobile（ASTS）は1%上昇し、Intuitive Machines（LUNR）は2%上げ、Planet Labs（PL）は夜間取引で0.2%高く引けた。これはマスクがStarshipのコスト分析を支持したことを受けての動きだ。
