バンク・オブ・アメリカは、エージェント型AIの成長可能性に基づき、複数の半導体企業の目標株価とレーティングを引き上げた。同社はAMDの目標株価を$500から$560に引き上げつつ「買い」評価は維持し、ARMの目標を$245から$335に増額し、インテルを2段階引き上げて「買い」評価にした。ナスダック・ゴールドマンではなく、Nvidiaは依然としてバンク・オブ・アメリカのセクター内トップの選好銘柄のままだ。これらの格上げは、同社が見直した世界のサーバーCPU市場に関する見積もりに続くもので、現在は1,700億ドル超と見込まれており、先の予測の1,250億ドルから上方修正された。エージェント型AIにより、人間の入力が限られていても複雑なタスクを遂行できるエージェント型AIシステム向けに企業がAIインフラへ大きく投資することが、市場の拡大につながるとしている。
AMDとARMの株は木曜の寄り前取引で2%超高く推移し、インテル株は5%急騰した一方、Nvidiaは1%上げにとどまった。
BofA、サーバーCPU市場の見積もりを1,700億ドル超に引き上げ
先週のBofAグローバル・テック・カンファレンスで業界の幹部や顧客と協議した後、同証券会社は、世界のサーバーCPU市場の見積もりを、従来の1,250億ドル予想から1,700億ドル超へと引き上げた。この修正は、暦年2025〜30年にわたるほぼ5倍の成長と、37%の複合年間成長率（CAGR）を意味する。同社は、エージェント型AIの台頭が、従来のx86プロセッサメーカーと、ARMベースのチップを開発する企業の双方にとって大きな成長機会を生むと述べた。
インテルがダブル格上げ、AMDとARMは目標株価が増額
バンク・オブ・アメリカはインテルを「買い」評価に2段階引き上げた。同社はAMDの目標株価を$500から$560に引き上げており、水曜の終値から見た潜在的な上昇余地は約24%に相当する。ARMの目標株価は$245から$335に引き上げられ、潜在的な上昇余地は9%と見込まれている。
NvidiaはBofAの最上位の半導体選好銘柄のまま
Nvidiaは依然としてバンク・オブ・アメリカの最優先のセクター選好銘柄のままだ。アナリストは、同社がプロセッサ、グラフィックスチップ、ネットワーキング技術の分野で強固な地位を持っている点を挙げた。
AppleのSiri AIの収益ポテンシャルは2030年の会計年度で$15B-$65B と試算
先月、バンク・オブ・アメリカは、エージェント型AIの恩恵を受ける可能性がある企業としてAppleを挙げた。同社は最近、iPhoneメーカーへの目標を引き上げ、より高機能なAI搭載のSiriが、検索、コマース、決済、そしてアプリのやり取りを通じて新たな収益源を開く可能性があると主張した。BofAは、ベースケースのシナリオでは、2030年の会計年度までにSiriが追加で収益$150億〜$300億（※原文は$15B〜$30B）を生み出し得ると見積もっており、強気シナリオでは機会が$400億〜$650億（※原文は$40B〜$65B）まで上昇するとしている。これにより、Appleの1株当たり利益は最大で2ドル押し上げられる可能性がある。
半導体株は年初来で堅調な上昇
Stocktwits上でのARM、インテル、Nvidia、AMDをめぐる個人投資家のセンチメントは「弱気」ゾーンに傾いた。それでも、投資家は今年これらの銘柄に資金を集中させており、インテルが197%上昇、ARMが182%急騰、AMDが113%上がった。Nvidiaの株は6%超上昇した。iShares半導体ETF（SOXX）は2026年に入って約79%上昇している。
よくある質問（FAQ）
バンク・オブ・アメリカはAMDとARMに対してどの目標株価を設定したのか？
バンク・オブ・アメリカはAMDの目標株価を$500から$560に引き上げ、ARMの目標株価を$245から$335に増額した。
バンク・オブ・アメリカは世界のサーバーCPU市場についてどのように見積もりを見直したのか？
バンク・オブ・アメリカは、世界のサーバーCPU市場の見積もりを、従来の$1250億（原文: $125 billion）から$1700億超（原文: more than $170 billion）へ引き上げた。これにより、暦年2025〜30年で37%の複合年間成長率が示唆される。
BofAによれば、AppleのSiriは2030年の会計年度までにどれくらいの収益を生み出せる可能性がある？
バンク・オブ・アメリカは、ベースケースのシナリオでは、Siriが2030年の会計年度までに追加で収益$150億（原文: $15 billion）〜$300億（原文: $30 billion）を生み出し得ると見積もっている。機会は強気シナリオでは$400億（原文: $40 billion）〜$650億（原文: $65 billion）にまで上昇する可能性がある。
