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イーサリアムは主要なフィボナッチレベルを下回って取引されているが、圧力は2026年下半期に向けて依然として続いている。
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継続的なマイナスの資金調達率は、イーサリアムのデリバティブ市場全体で弱気ポジションが高止まりしていることを示している。
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過去のイーサリアムのサイクルパターンは、市場の安定化前に降伏イベントが発生する可能性を示唆し続けている。
イーサリアム価格は引き続き圧力を受けており、テクニカル指標とデリバティブ指標は、より広範な暗号通貨市場が長期的な底を形成する前に、最終的な降伏局面の可能性を示し続けている。
イーサリアムのサイクル構造は過去の弱気相場に引き続き類似
最近の市場分析により、イーサリアムの長期的な価格構造への注目が再び高まっている。市場参加者は現在のサイクルを2021-2022年の調整局面と比較し続けている。両期間の類似点は依然として顕著である。
ベテラントレーダーのマシュー・ディクソン氏は最近Xで、イーサリアムは最後の一掃局面に直面する可能性があると述べた。彼の分析によると、100%フィボナッチエクステンションへの動きが依然として可能である。「そのような下落は第4四半期のより大きな市場の底と一致する可能性がある」と同氏は述べた。
出典: X
イーサリアムは実際、次の大きな弱気相場の前に約4,900ドルの高値に達した。そのサイクルは最終的に100%フィボナッチエクステンションゾーン付近で終了した。最後の下落は強気ポジションを消耗させ、持続可能な市場の底を形成した。
現在進行中のサイクルも同様の軌道にあるようだ。イーサリアムは約4,970ドルの高値に達した後、長期調整局面に入った。主要なリトレースメントレベル付近では何度も回復できずにいる。
テクニカル指標は引き続き防御的な見方を支持
執筆時点でイーサリアムは1,580ドルで取引されており、不安定な値動きの後だった。ただし、買い手は一時的に1,600ドルのレジスタンス領域を上回った。
1,605ドル付近での跳ね返りは、蔓延する市場の弱さを強化した。売り手はその後主導権を再び握り、価格を押し下げた。イーサリアムはその後、1,565ドルのサポートゾーン付近で安定化した。
週足チャートは引き続き連続した高値切り下げを示している。サイクルのピークからの下降トレンドラインは維持されている。そのトレンドラインが崩れるまで、大局的なトレンドは調整局面にとどまる。
週足RSIの値も再び売られ過ぎの領域に入った。同様の状況は過去の市場底でも見られた。ただし、売られ過ぎの数値だけでは正確な反転ポイントを特定することは稀である。
デリバティブポジショニングは持続的な市場の慎重姿勢を反映
CoinGlassのデータは、イーサリアムのデリバティブ市場における大きな弱気ポジションを引き続き明らかにしている。資金調達率はイーサリアムの前回の上昇中は強くプラスを維持していた。トレーダーはレバレッジをかけたロングポジションを積極的に積み上げていた。
イーサリアムの価格反転後、市場環境は大きく変化した。加速的な売りの期間中にマイナスの資金調達率の急上昇が発生した。これらの出来事は広範なデレバレッジ活動を示していた。
2025年および2026年の大部分にわたって、マイナスの資金調達率が続いた。トレーダーはさらなる下落を見越してポジションを取り続けた。永久先物市場全体でショート側の確信が高止まりした。
最近の資金調達データは小幅な改善を示している。プラスの資金調達期間がここ数週間で徐々に戻ってきている。しかし、レバレッジ利用率は以前のサイクルの高値を大幅に下回ったままである。
ディクソン氏のより広範な論旨は、極度の悲観論がしばしば大きな回復に先行することを示唆している。イーサリアムが予測されたエクステンションゾーンを再び訪れる場合、市場環境は将来の回復サイクルの基盤を築く可能性がある。
