Figureテクノロジー・ソリューションズは、住宅用不動産投資家向けのAI駆動型貸付プラットフォームであるKiaviを、7億1,700万ドル相当の取引で買収することに合意した。取引の枠組みでは、FigureはKiaviの技術および運用プラットフォームを取得し、FigureとSixth Streetの合弁事業がKiaviのバランスシート資産を購入する。買収は、Figure ConnectおよびFigureのブロックチェーン基盤の倉庫型マーケットプレイスであるDemocratized Primeを通じて、住宅のトランジション・ローンおよび債務返済カバレッジ・レシオ（DSCR）ローンをブロックチェーンのレール上に移行させることを目的としており、年次のアドレス可能なオリジネーション市場である2000億ドルをターゲットとしている。
FigureとSixth Streetの構造 7億1,700万ドルのKiavi買収
本取引は、Kiaviの買収をFigureによるKiaviの技術および運用プラットフォームの取得と、FigureとSixth Streetによる合弁事業がKiaviのバランスシート資産を取得することに分ける。NasdaqではFIGR、OpenではFGRSというティッカーで取引されるFigureは、トークン化された資産のためのブロックチェーンネイティブな資本マーケットプレイスを運営している。同社は、Kiaviの融資商品がFigure ConnectおよびDemocratized Primeに導入されると述べた。
Kiaviは、住宅トランジション・ローン（RTLs）の主要な貸し手であり、不動産投資家が物件を購入、リノベーション、または賃貸に出す際に利用する。また、同社は債務返済カバレッジ・レシオ（DSCR）ローンも提供しており、これはすでにFigureのポートフォリオ内で成長している商品だ。Kiaviは昨年、売上高が2.5億ドル超、EBITDAが1億ドル超だったと報告した。
KiaviがFigureプラットフォームに年間70億ドルの貸付ボリュームを追加
Figureは、Kiaviが年次の第1順位担保ローン（first-lien）ボリュームで70億ドル超、Democratized Primeへの月次フローで1億ドル超を追加すると見込んでいる。同社は、このディールが年次でアドレス可能なオリジネーション市場2000億ドルへのアクセスを開くと述べた。Figureの第1順位セグメントは2025年に前年比で約2.5倍に成長しており、同社は第1順位の商品が2027年通年で消費者ローン・マーケットプレイスの取扱量の40％超を占めると見込んでいる。
FigureのCEOであるMichael Tannenbaumは、買収が同社の取り組みを前進させ、資本市場をブロックチェーンのレール上へ移すと同時に、第1順位とAIの能力を拡大すると述べた。同氏は、「KiaviのRTLおよびDSCRの能力を、当社のパートナーネットワークに追加することで、それらの成長と消費者ローン・マーケットプレイスの成長を相互に加速させられる」とコメントした。
この取引は、Figureの新しいAIプロダクトであるAdaptorの、エージェントからエージェントへのオンボーディングにおける最初のユースケースとなる。Adaptorは、Figure ConnectとDemocratized Primeにおいて、異なるオリジネーターのデータ形式を標準化し、パートナーのオンボーディング時間を短縮するよう設計されている。Kiaviは、不動産融資の判断にAIを活用しており、リノベーション後の住宅価値推定や書類レビューなども含まれる。
Arvind Mohanがクロージング後にFigureに最高事業責任者（Chief Business Officer）として参加
KiaviのCEOであるArvind Mohanは、取引が成立した後、Figureの執行チームに最高事業責任者として加わる。Mohanは、この取引は資産クラスにとって大きな前進だとし、「Figureの革新的なブロックチェーン・マーケットプレイスによって支えられた、Kiaviの業界をリードするプラットフォームにより、到達性、信頼性、実行力においてまったく新しく比類のない基準を提供する機会がある」と述べた。
Figureの長年のパートナーであるSixth Streetは、合弁事業を通じてKiaviのローンを購入することで本取引を支える。Figureは、同社の買収は、第1順位融資への取り組みを強化するものであり、第1順位市場は第2順位ローンより25倍大きいと同社が述べているとした。
FAQ
7億1,700万ドルの取引でFigureはKiaviから何を買収しましたか？
FigureはKiaviの技術と運用プラットフォームを取得し、FigureとSixth Streetの合弁事業がKiaviのバランスシート資産を購入する。Kiaviの住宅トランジション・ローンおよび債務返済カバレッジ・レシオ・ローンの商品は、Figure ConnectとDemocratized Primeに統合される。
KiaviはFigureのプラットフォームに年間どれくらいの貸付ボリュームを追加しますか？
Figureは、Kiaviが年次の第1順位担保ローン（first-lien）ボリュームで70億ドル超、Democratized Primeへの月次フローで1億ドル超を追加すると見込んでいる。このディールは年次でアドレス可能なオリジネーション市場2000億ドルへのアクセスを提供する。
買収が成立した後、Arvind Mohanはどのような役割を担いますか？
KiaviのCEOであるArvind Mohanは、取引完了後に、Figureの執行チームへ最高事業責任者として加わる。
