日本年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）は、3月末時点で韓国株式保有額の過半数をサムスン電子とSKハイニックスに集中させていたことが、8日発表の聯合インフォマックスの包括的ポートフォリオ分析で明らかになった。GPIFは韓国株式に約1.2983兆円を保有しており、サムスン電子とSKハイニックスがそれぞれ4211億円、2373億円を占めている。この集中は、半導体ブームの中で両社の時価総額が急増したことを反映しているが、GPIFは自動車、防衛、金融、バイオテクノロジー、プラットフォームセクターにも分散投資を行っている。
GPIF、韓国株保有の54.5%を半導体銘柄に配分
GPIFは3月末時点でサムスン電子を約4211億円（3.9兆ウォン）保有しており、これは韓国株式ポートフォリオ総額1.2983兆円（12.1兆ウォン）の32.4%を占める。SKハイニックスの保有額は2373億円（2.2兆ウォン）で、韓国株式の18.3%を占める。サムスン電子の優先株493億円（3.8%）を加えると、半導体3銘柄の合計は約7078億円（6.6兆ウォン）となり、GPIFの韓国株式保有額の54.5%を構成する。
この半導体保有額の拡大は、今年まで続く半導体ブームの中でサムスン電子とSKハイニックスの時価総額が大幅に増加したことによる。
サムスン電子とSKハイニックス、グローバル保有銘柄トップ40にランクイン
サムスン電子とSKハイニックスは、GPIFの海外株式ポートフォリオ全体でトップ200に入った唯一の韓国企業となった。サムスン電子は19位、SKハイニックスは40位にランクインした。GPIFのグローバルポートフォリオでは、エヌビディアが1位、アップルが2位、マイクロソフトが3位、アマゾンが4位となっている。
GPIF、韓国ポートフォリオを防衛・金融セクターに分散
半導体大手に続く保有額は急減し、現代自動車は317億円で韓国株式保有のわずか2.4%を占める。防衛・重工業株では、ハンファ・エアロスペース（222億円）、斗山エナビリティ（220億円）、HD現代エレクトリック（103億円）などが顕著な存在感を示した。
金融持株会社では、KBフィナンシャルが278億円、新韓金融グループが209億円、ハナ金融が163億円、ウリィ金融が114億円と、主要4グループが比較的堅調なウェイトを占めた。
バイオテクノロジー投資では、セルトリオン（161億円）、サムスンバイオロジクス（92億円）、アルテオジェン（72億円）が含まれる。プラットフォーム企業では、ネイバー（157億円）とカカオ（76億円）も保有銘柄に含まれていた。
GPIFは、3月頃に株価が歴史的に急騰した三千里薬品（1.8億円、約16.6億ウォン）を少量保有していた。GSホールディングスは182万円で韓国保有銘柄中最少、LSは308万円で2番目に少なく、GPIFの機械的な銘柄採用方針を反映している。
FAQ
GPIFの韓国株式保有におけるサムスン電子とSKハイニックスの集中度はどのくらいですか？
GPIFは3月末時点で、韓国株式ポートフォリオの54.5%をサムスン電子、SKハイニックス、サムスン電子優先株に配分していました。サムスン電子単独で32.4%（4211億円）、SKハイニックスで18.3%（2373億円）を占めていました。
サムスン電子とSKハイニックスはGPIFのグローバル株式ポートフォリオでどの順位ですか？
サムスン電子は19位、SKハイニックスは40位で、3月末時点でGPIFが保有する全海外株式の中でこの順位でした。両社はGPIFの外国株式保有上位200位以内に入った唯一の韓国企業であり、エヌビディア、アップル、マイクロソフト、アマゾンがトップ4を占めています。
