サムスン電子とSKハイニックスの証拠金残高は、9日に金融投資業界のデータによると、8日時点で10兆7600億ウォンに達しました。今月だけでこれら二つの韓国株の証拠金残高は、個人投資家が証券会社から資金を借りて株式を購入したことにより、わずか6取引日で6990億ウォン増加しました。この急増は、半導体のピークアウト懸念と単一株レバレッジによる供給歪みの中で起こり、今月だけでサムスン電子の株価は16.77%、SKハイニックスは17.51%下落しました。強制清算の懸念は、極端なボラティリティが証拠金取引者に担保比率が必要閾値を下回った場合の自動売却を引き起こすことにより、高まっています。
SKハイニックスの証拠金残高は市場を上回り5.24兆ウォンに
SKハイニックスの証拠金残高は、前日時点で5兆2400億ウォンとなり、先月末から8.44%増加しました。これは証券市場に上場している全銘柄の中で最高水準です。同期間のサムスン電子の証拠金残高は5兆5200億ウォンに達し、6.3%増加しました。先月記録された最高の日中価格と比較すると、サムスン電子とSKハイニックスの株価はそれぞれ25.77%、26.82%下落しています。
証券会社、サムスン電子とSKハイニックスの証拠金要件を引き上げ
キウム証券は、サムスン電子とSKハイニックスの証拠金要件率を20%から30%に引き上げました。未来アセット証券は両銘柄のレートを20%から40%に引き上げました。韓国投資証券は、サムスン電子とSKハイニックスに対して60%の証拠金要件率を適用しています。これらの調整は、極端なボラティリティにより、これらの株式を保有する証拠金取引者に対する強制清算リスクが高まったことを背景としています。
アナリスト、成長鈍化懸念から目標株価を引き下げ
モルガン・スタンレーは6日に、半導体株の上昇モメンタムが弱まっているとし、投資が hyperscalers（超大型クラウド事業者）や相対的にパフォーマンスの低いセクターへシフトしていると報告しました。キウム証券はサムスン電子の目標株価を43万ウォンから39万ウォンに引き下げ、3か月ぶりの下方修正となりました。キウム証券の調査員パク・ユアクは、メモリー業界の変化によりEPS成長率が大きく鈍化し、ボラティリティが後半に拡大すると予想されると述べました。BNK投資証券は8日に、最近の株価下落は需要の減速を反映しており、年末以降の収益モメンタムは弱まると指摘し、SKハイニックスの目標株価を185万ウォンに維持しました。LS証券のハン・サンヘ調査員は、サムスン電子とSKハイニックスの12か月先のPERがそれぞれ4.8倍と5.3倍に低下し、歴史的に低い水準に達したと述べましたが、これだけでは追加のポジション拡大の十分な根拠にはならないとしました。
よくある質問
今月、サムスン電子とSKハイニックスの証拠金負債はどうなったのか？
証拠金負債は8日時点で10兆7600億ウォンに達し、今月だけで6取引日で6990億ウォン増加したと、9日に発表された金融投資業界のデータが示しています。
なぜ証券会社はこれらの韓国株の証拠金要件を引き上げたのか？
キウム証券は20%から30%に引き上げ、未来アセット証券は20%から40%に、韓国投資証券は60%のレートを適用しました。これは、極端なボラティリティにより、サムスン電子とSKハイニックスの株式を保有する証拠金取引者に対する強制清算リスクが高まったためです。
