‘初世代バリュー投資家’イ・チェウォンが率いるLife Asset Managementは、最近、金融サービス委員会から公開（パブリック）ファンド運用ライセンスを取得した。今回の承認により、同社は、これまでプライベート市場で検証されていたエンゲージメント型ヘッジファンド戦略を、個人投資家および退職（年金）年金市場へ拡大できるようになる。Life Asset Managementは2021年6月に専門のプライベートファンド運用会社として再始動し、今年2月に申請してから5か月後にライセンス手続きを完了した。
Life Asset Management、FSC承認後に公開ファンド市場へ参入
20日付の金融投資業界によると、Life Asset Managementは最近、金融サービス委員会から公開の集団投資業ライセンスを取得した。今回の承認は、同社が2021年6月に専門のプライベートファンド運用会社として再始動してから5年後、また今年2月に申請を提出してから5か月後にあたる。Life Asset Managementは、Timefolio、VIP、DS、The Jに続き、公開ファンド運用会社へ転換したヘッジファンド会社の仲間入りを果たした。
Life Asset Managementの運用資産（AUM）は、今年のQ1事業報告時点で3.164兆ウォンだった。株式市場の上昇に続き、AUMは5兆ウォン台に達したと報じられている。
Life Asset Management、2025年Q1の純利益382億ウォンを報告
Life Asset Managementの業績は、資産運用会社の上位層に位置している。今年のQ1だけでも、同社は営業収益61.4億ウォン、営業利益50.3億ウォンを計上した。純利益は382億ウォンに達し、わずか1四半期で昨年の年間純利益264億ウォンを上回った。
好調な業績は、公開ファンド運用会社へ転換した他のヘッジファンドの成功と相まって、Life Asset Managementの公開市場での定着に向けた見通しを支えている。Timefolio Asset Managementは公開ファンドのライセンスを取得後、アクティブETF市場だけで10兆ウォン超を集めた。DS Asset ManagementとThe J Asset Managementは最近アクティブETF市場に参入し、ラインナップを拡大している。VIP Asset Managementは「韓国式バリュー投資」という方針で公開ファンドとして定着した。
Life Asset Managementは、間接的な公開市場での実績を持つ。Korea Investment Trust ManagementがLife Asset Managementのアドバイザリーとともに運用する「ACE Life Asset Shareholder Value Active」ETFは、1年リターンが126.17%だった。さらにLife Asset Managementは、国民成長基金のGPに選定され、その実績が業界全体で評価された。
Life Asset Management、株主エンゲージメントで企業の変化を促進
「友好的な株主アクティビズム」を掲げるLife Asset Managementの投資哲学は、有意義な企業変化を通じて市場の支持を得ている。最近のBNK金融グループおよびKCCの事例が、この取り組みを示している。
Life Asset ManagementはBNK金融グループに対し、株主が推奨する社外取締役制度と制限付き株式ユニット（RSU）の導入を求めた。BNKは2026年の株主総会で、株主推奨の人材を用いて社外取締役ポストの半数超を埋めた。
KCCのケースでは、Life Asset Managementが資本配分の効率を取り上げた。KCCが自己株（トレジャリー株）をベースに転換可能債券（EB）を発行しようとした際、Life Asset Managementは、時価総額を超える3兆ウォン台の非中核資産（Samsung C&T株）の活用を優先するよう促した。市場の反対と、Life Asset Managementの提言が一致したため、KCCは自己株EB発行の計画を撤回した。
Life Asset Management、プライベートの再インディレクトファンドおよび退職年金商品を計画
Life Asset Managementは、最初の公開商品としてプライベートの再インディレクトファンドおよび退職（年金）年金ファンドを立ち上げる計画だ。プライベートの再インディレクトファンドは、公開ファンドの形で一般投資家から資金を集め、その資金をプライベートファンドへ投資するよう組成される。この仕組みにより、実質的に、プライベート市場で検証された同社のヘッジファンド戦略を公開の場に開放することになる。
直接の上場投資信託（ETF）の運用は現在可能だが、同社は当面その市場に参入する計画はない。
Life Asset Managementの幹部は、「核心的な目的は、より多くの人々に、プライベートファンドで用いられているヘッジファンド型のスタイルで公開ファンドに参加する機会を提供することだ」と述べた。さらに同幹部は、「長期のバリュー投資に適した退職年金ファンドを設立し、運用する予定だ」と付け加えた。
FAQ
Q: Life Asset Managementは最近、どのライセンスを受け取りましたか？
A: Life Asset Managementは最近、金融サービス委員会から公開ファンド運用ライセンスを受け取りました。今年2月に申請してから5か月後のことです。
Q: 2025年Q1のLife Asset Managementの業績はどうでしたか？
A: Life Asset Managementは、2025年Q1に営業収益61.4億ウォン、営業利益50.3億ウォン、純利益38.2億ウォンを計上し、わずか1四半期で2024年の年間純利益26.4億ウォンを上回りました。
Q: Life Asset Managementは公開ファンド運用会社として、どのような商品を立ち上げる予定ですか？
A: Life Asset Managementは、最初の公開商品としてプライベートの再インディレクトファンドおよび退職年金ファンドを立ち上げる予定であり、ETF市場への当面の参入計画はありません。
