マクロ分析者、民間信用危機を警告、ビットコインが避難先の優先候補になる可能性

Gate Newsによると、3月17日、人工知能によるソフトウェア企業の収益への影響が強まる中、プライベートクレジット市場は前例のない圧力に直面しています。モルガン・スタンレーは、AI主導の産業変革により、直接貸付のデフォルト率が8％に上昇する可能性があると予測しています。一方、フィッチの格付けデータによると、米国のプライベートクレジットデフォルト率（PCDR）は5.8％に達し、2024年8月以来の最高水準を記録しています。複数のプライベートクレジットファンド管理会社が投資家の引き出しを制限しており、米国の商業発展会社指数（MVBDC）も最近、長期的な低水準に落ち込んでいます。

マクロ経済アナリストのルーク・グローメンは、米国の金融システムが今後3〜6ヶ月以内に通貨の増発を余儀なくされる可能性を警告しています。彼は、人工知能による失業の増加、プライベートクレジットの圧力上昇、貸付の流動性縮小が、政府に通貨増発を通じて経済を維持させる必要性をもたらすと指摘しています。この背景の中、ビットコインは希少な非主権資産として、通貨価値の下落リスクに対するヘッジ手段として投資家の第一選択となる可能性があります。

最近の市場動向は、ビットコインが理論的なヘッジから実際の運用へと徐々に移行していることを示しています。2月28日のイラン紛争の激化以降、ビットコインの価格は約10.87％上昇し、同期間中にS&P500指数、ナスダック100指数、金や銀を上回るパフォーマンスを示し、マクロの不確実性や地政学的緊張の中での魅力を浮き彫りにしています。

アナリストは、プライベートクレジット危機がさらに悪化し、伝統的資産の流動性リスクが高まる場合、ビットコインは新たな資金流入の波を迎える可能性があると見ています。また、非主権のデジタル資産への投資家の関心が高まることで、市場構造の変化を促し、マクロ経済の不安定な時期におけるビットコインの避難資産としての性質がより一層顕著になる可能性も指摘されています。

全体として、市場参加者はプライベートクレジット市場の動向、政府の金融政策の調整、地政学的リスクに注意を払い、これらの要因がビットコインやその他の暗号資産の短期的な価格変動や長期的な潜在能力に直接影響を与えることを認識すべきです。