MarketWatchおよびミシガン大学の研究によると、政治的所属が混在する投資信託の運用チームは、共和党員のみ、または民主党員のみで構成されたチームよりも優れた投資パフォーマンスを示してきました。この研究は「Costs of Political Polarization: Evidence from Mutual Fund Managers during COVID-19」という題で、アクティブに運用される株式ファンドを3つのタイプに分けて分析しました。つまり、共和党員だけが率いるもの、民主党員だけが率いるもの、そして政党の代表が混在するものです。
トランプの2024年11月の選挙勝利から2026年5月までの間に、3つの政治色のあるETF──GOP-focused MAGA-US、Democratic-aligned DEMZ-US、そして保守的なACVF-US──はいずれも、実質的な差異がないまま同期したパフォーマンス推移を示しました。この研究では、多様な政治的背景が投資判断における認知的柔軟性を高める一方で、イデオロギー的に同質なチームは、ポートフォリオ選定の適応力を下げる制約に直面し、市場の変化への対応力も制限されることが分かりました。
