Guru Clubによると、MSCIグローバル・モメンタム指数は3月下旬以降、MSCIオール・カントリーズ・ワールド指数を17パーセントポイント上回っており、1991年以来の最強の2か月間の超過リターンを記録しています。この上昇は、イラン関連のリスクへの懸念があるにもかかわらず、人工知能への熱狂が資本を市場の上位の好調銘柄へ引き寄せていることによってもたらされています。
投資家は、同じ銘柄への集中したポジショニングが、高インフレによってFRBが金融政策を引き締めざるを得なくなったり、企業業績が弱まったりした場合に、急な反転への脆弱性を高めるため、潜在的な不安定さの可能性を警告しています。
